จากการศึกษาที่ครอบคลุมเกี่ยวกับประวัติศาสตร์การตลาดมานานหลายทศวรรษ JPMorgan ได้พัฒนาคู่มือโดยละเอียดเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนสามารถแยกออกจากภาวะถดถอยครั้งถัดไปรายงานภายในธุรกิจ ด้วยการถดถอยครั้งยิ่งใหญ่ของปี 2550-2552 ในขณะนี้หนึ่งทศวรรษข้างหลังเราและการเริ่มต้นของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งต่อไปกำลังใกล้เข้ามามากขึ้น JPMorgan แนะนำให้นักลงทุนเริ่มวางแผนป้องกันพอร์ตการลงทุน
อย่างไรก็ตาม บริษัท เชื่อว่าภาวะถดถอยจะไม่น่าจะเริ่มภายใน 12 เดือนข้างหน้าและเตือนว่าการป้องกันการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่กว่าหนึ่งปีข้างหน้าของภาวะถดถอยอาจมีค่าใช้จ่ายสูง อย่างไรก็ตามนายจอห์นนอร์มันด์หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์พื้นฐานข้ามสินทรัพย์ของเจพีมอร์แกนกล่าวว่า "แต่เมื่อพิจารณาถึงความเป็นไปได้ของการเปิดก่อนหน้านี้ตามความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหรือสภาพคล่อง การขยาย." (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติม: 7 วิธีในการลงทุนในตลาดหมี )
JPMorgan ได้ออกคำแนะนำเฉพาะเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนควรปกป้องตนเองในสี่ประเภทสินทรัพย์ที่สำคัญ ได้แก่ หุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงิน ด้านล่างนี้เป็นคำแนะนำของ JPMorgan เกี่ยวกับแต่ละชั้นเรียน
ตราสารทุน
เมื่อพูดถึงหุ้นเรื่องสำคัญที่ต้องคำนึงถึงสำหรับ Normand คือการประเมินมูลค่าที่สูงโดยมีทั้ง P / E ต่อท้ายและอัตราส่วน P / E ข้างหน้าสูงกว่าระดับของพวกเขาในช่วงฟองสบู่ดอทคอมของปลายปี 1990 เป็นผลให้คำแนะนำของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้นใด ๆ ที่อาจส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงและความเป็นไปได้ของวิกฤตสภาพคล่องอาจรุนแรงยิ่งกว่าการล่มสลาย เขาชี้ให้เห็นว่าเมื่อความกลัวเหล่านี้เริ่มเกิดขึ้นพันธบัตรอาจเริ่มมีผลดีกว่าหุ้นมากกว่าหนึ่งปีก่อนที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเริ่มต้นขึ้นจริงก่อนกำหนดเวลาปกติตามประวัติศาสตร์
ตารางด้านล่างให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนใน JPMorgan ซึ่งเป็นพื้นที่ที่มีความสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักอ่านของ Investopedia
กลยุทธ์ส่วนของ Recession
| หุ้นที่มีน้ำหนักน้อยเทียบกับพันธบัตร |
| หุ้นที่มีวัฏจักรที่มีน้ำหนักน้อยเทียบกับหุ้นที่มีการป้องกัน |
| หุ้นที่มีน้ำหนักเกินและมีคุณภาพเทียบกับหุ้นที่เติบโตและโมเมนตัม |
| ตลาดเกิดใหม่ที่มีน้ำหนักน้อยเทียบกับตลาดหุ้นที่พัฒนาแล้ว |
พันธบัตร
นักลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชนควรทำตามขั้นตอนสำคัญเช่นกัน JPMorgan กล่าว นอร์มันเตือนว่าหนี้ภาคธุรกิจอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสหรัฐอเมริกาและตลาดเกิดใหม่บางแห่งในขณะที่คุณภาพหนี้ระดับสูง (หรือเกรดการลงทุน) อยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ในสหรัฐอเมริกาและยุโรป เขาแนะนำว่านักลงทุนจะมีน้ำหนักต่ำกว่าในตราสารหนี้ระดับสูงและให้ผลตอบแทนสูงโดยเปลี่ยนการถือครองตราสารหนี้เป็นพันธบัตรรัฐบาลแทน นอกจากนี้เขายังชี้ให้เห็นว่าภาระหนี้ในยุโรปจะต่ำและเงินสดที่มากเกินไป
สินค้าโภคภัณฑ์
นักลงทุนควรมีน้ำหนักเกินในทองคำ แต่เป็นกลางหรือต่ำกว่าในน้ำมันและโลหะพื้นฐาน ในขณะที่โอเปกโดยปกติจะลดการผลิตในช่วงปลายวงจรธุรกิจเพื่อเพิ่มราคา JPMorgan คาดว่าพวกเขาจะทำในสิ่งที่ตรงกันข้ามในปี 2019 เพื่อช่วยให้ตลาดน้ำมันฟื้นตัวจากความผิดพลาดในปี 2014 ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐฯ น้ำมันอาจกลายเป็นโอกาสในการขายระยะสั้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2562 (ดูเพิ่มเติมที่: ทำไมหุ้นอยู่ในตลาดหมีที่ซ่อนอยู่ )
สกุลเงิน
จากการคาดการณ์ราคาน้ำมันที่ลดลงเจพีมอร์แกนเชื่อว่าความต้องการสินค้าอื่น ๆ จะอ่อนตัวลง เป็นผลให้พวกเขาแนะนำให้ลดสกุลเงินของประเทศตลาดเกิดใหม่ที่ต้องพึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์เป็นอย่างมากโดยเริ่มต้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2562 ขณะที่เงินเยนของญี่ปุ่นมีแนวโน้มแข็งค่าในช่วงที่ตลาดผันผวน 50% ดังนั้นนักลงทุนก็ควรใช้เงินเยนในเวลาเดียวกัน
'สถานการณ์ล่มสลาย'
David Tice ผู้จัดการเก่าแก่ของกองทุนหมีพรูเดนท์ก่อนขายให้แก่สหพันธ์นักลงทุนในปี 2551 เป็นหนึ่งในกลุ่มนักลงทุนมืออาชีพที่เริ่มวิตกกังวลเกี่ยวกับตลาดและเศรษฐกิจมากขึ้น “ เราเข้าใกล้สถานการณ์ที่ล่มสลายมากขึ้น” เขาบอกกับ CNBC ว่า“ ฉันกังวลว่าเศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอยเร็วกว่าที่หลายคนคิดหรือไม่” เขากังวลอย่างยิ่งว่าตลาดหุ้นและสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มที่จะร่วงลงซึ่งอาจเป็นปัจจัยหนุนต่อการชะลอตัวของสหรัฐ ตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ส่วนใหญ่เขาเล็งเห็นแนวโน้มระดับโลกที่มีต่อภาวะเงินฝืดมากกว่าเงินเฟ้อ
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
งานก่อสร้าง
กลยุทธ์การลงทุนในภาวะถดถอย
การจัดการพอร์ตโฟลิโอ
เงินเฟ้อและเงินฝืด: รักษาพอร์ตการลงทุนของคุณให้ปลอดภัย
การจัดการพอร์ตโฟลิโอ
4 วิธีในการป้องกันความถดถอยครั้งต่อไป (MDY, ASHR)
สิ่งจำเป็นสำหรับตราสารหนี้
พันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงนั้นเสี่ยงเกินไปหรือไม่?
เศรษฐศาสตร์
ประวัติตลาดหมี
กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา
คุณสามารถรับเงินในหุ้นหรือไม่
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
Core Plus Core plus เป็นรูปแบบการจัดการการลงทุนที่อนุญาตให้ผู้จัดการเพิ่มตราสารที่มีความเสี่ยงมากขึ้นและผลตอบแทนที่เป็นไปได้มากขึ้นไปยังฐานหลักของการถือครองโดยมีวัตถุประสงค์ที่ระบุไว้ more การกระจายการลงทุนการกระจายการลงทุนเป็นการลงทุนโดยเฉพาะกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง ตามทฤษฎีนี้พอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายของสินทรัพย์มีความเสี่ยงน้อยลงและในที่สุดก็ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการถือครองเพียงไม่กี่ more นิยามการกระจายสินเชื่อการกระจายสินเชื่อสะท้อนถึงความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนระหว่างตั๋วเงินคลังและหุ้นกู้ของ บริษัท ที่มีระยะเวลาเท่ากัน นอกจากนี้ยังหมายถึงกลยุทธ์ตัวเลือก more วิธีที่นักลงทุนสามารถดำเนินการตรวจสอบสถานะของ บริษัท เนื่องจากความขยันเนื่องจากหมายถึงงานวิจัยที่ทำก่อนทำสัญญาหรือธุรกรรมทางการเงินกับบุคคลอื่น Safe Haven สวรรค์แห่งความปลอดภัยคือการลงทุนที่คาดว่าจะรักษามูลค่าหรือเพิ่มมูลค่าในช่วงที่ตลาดผันผวน คำจำกัดความของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ดำเนินการ (Currency Carry Trade) เป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการใช้สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงเพื่อลงทุนในธุรกรรมที่มีสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ มากกว่า