กำหนดการบำรุงรักษาผลผลิต

คำจำกัดความของการบำรุงรักษาผลผลิต

การบำรุงรักษาผลตอบแทนเป็นเบี้ยประกันการชำระเงินล่วงหน้าที่ช่วยให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนเช่นเดียวกับผู้กู้ชำระดอกเบี้ยตามกำหนดทั้งหมดจนถึงวันที่ครบกำหนด

การบำรุงรักษาผลตอบแทนระดับพรีเมียมได้รับการออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนไม่แยแสกับการชำระเงินล่วงหน้า นอกจากนี้ยังทำให้การรีไฟแนนซ์ผู้กู้ไม่น่าดึงดูดและไม่ประหยัด

ทำลายลงการบำรุงรักษาผลผลิต

เมื่อผู้กู้นำเงินกู้ออกมาโดยการออกพันธบัตรให้กับนักลงทุนและผู้ให้กู้หรือโดยการรับเงินกู้ (เช่นการจำนองสินเชื่อรถยนต์สินเชื่อธุรกิจ ฯลฯ) จากสถาบันสินเชื่อผู้ให้กู้จะจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะเพื่อชดเชยการให้กู้ยืม กองทุนเป็นระยะเวลาหนึ่ง ดอกเบี้ยที่คาดว่าจะถือว่าอัตราผลตอบแทนสำหรับผู้ให้กู้ที่คาดการณ์รายได้ของเขาขึ้นอยู่กับอัตรา ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ซื้อพันธบัตร 10 ปีมูลค่า $ 100, 000 และอัตราดอกเบี้ยต่อปี 7% ตั้งใจที่จะให้เครดิตบัญชีของเขาเป็นประจำทุกปี 7% x $ 100, 000 = 7, 000 ดอลลาร์ ในทำนองเดียวกันธนาคารที่อนุมัติวงเงิน 350, 000 ดอลลาร์ในอัตราดอกเบี้ยคงที่คาดว่าจะได้รับการชำระดอกเบี้ยรายเดือนจนกว่าผู้กู้จะชำระเงินจำนองให้เสร็จสิ้นเป็นปี ๆ อย่างไรก็ตามมีสถานการณ์ที่ผู้กู้ชำระคืนเงินกู้ก่อนวันครบกำหนดซึ่งจะทำให้ผู้ให้กู้เสี่ยงต่อการชำระเงินล่วงหน้า

ในการชดเชยผู้ให้กู้ในกรณีที่ผู้กู้ชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนดจะมีการคิดค่าธรรมเนียมการชำระล่วงหน้าหรือเบี้ยประกันภัยซึ่งเรียกว่าการบำรุงรักษาผลผลิต สาเหตุที่พบบ่อยที่สุดสำหรับการชำระคืนเงินกู้คือการลดลงของอัตราดอกเบี้ยซึ่งเปิดโอกาสให้ผู้กู้หรือผู้ออกตราสารหนี้รีไฟแนนซ์หนี้ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในการบำรุงรักษาผลผลิตช่วยให้ธนาคารที่จะได้รับผลตอบแทนเดิมโดยไม่ต้องสูญเสียใด ๆ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ธนาคารสามารถนำเงินที่คืนไปลงทุนรวมกับค่าปรับในหลักทรัพย์ธนารักษ์ที่ปลอดภัยและได้รับกระแสเงินสดเช่นเดียวกับที่พวกเขาทำหากพวกเขาได้รับการชำระคืนเงินกู้ตามกำหนดทั้งหมดตลอดระยะเวลาของเงินกู้

วิธีการคำนวณการบำรุงรักษาผลผลิต

สูตรสำหรับการบำรุงรักษาผลผลิตคือ:

การบำรุงรักษาผลตอบแทน = มูลค่าปัจจุบันของการชำระเงินที่เหลืออยู่กับสินเชื่อที่อยู่อาศัย x (อัตราดอกเบี้ย - ผลตอบแทนทางการเงิน)

ปัจจัยมูลค่าปัจจุบันในสูตรสามารถคำนวณได้เป็น (1 - (1 + (1 + r) ^{-n / 12}) / r

โดยที่ r = อัตราผลตอบแทนจากคลัง

n = จำนวนเดือน

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้กู้มียอดคงเหลือ $ 60, 000 สำหรับเงินกู้พร้อมดอกเบี้ย 5% ระยะเวลาที่เหลือของเงินกู้คือ 5 ปีหรือ 60 เดือน หากผู้กู้ตัดสินใจที่จะชำระเงินกู้เมื่อผลตอบแทนพันธบัตร 5 ปีลดลงเหลือ 3% ให้คำนวณการบำรุงรักษาผลผลิต

ขั้นตอนที่ 1: PV = x $ 60, 000

PV = 4.58 x $ 60, 000

PV = $ 274, 782.43

ขั้นตอนที่ 2: การบำรุงรักษาผลผลิต = $ 274, 782.43 x (0.05 - 0.03)

การบำรุงรักษาผลผลิต = $ 274, 782.43 x (0.05 - 0.03)

การบำรุงรักษาผลผลิต = $ 5, 495.65

ผู้กู้จะต้องจ่ายเพิ่มอีก $ 5, 495.65 เพื่อชำระหนี้ล่วงหน้า

หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นจากที่พวกเขาอยู่เมื่อเงินกู้ถูกนำออกไปผู้ให้กู้สามารถทำกำไรได้โดยการยอมรับจำนวนเงินที่ชำระคืนเงินกู้ก่อนและให้กู้ยืมเงินออกในอัตราที่สูงขึ้นหรือการลงทุนเงินในพันธบัตรตั๋วเงิน ในกรณีนี้จะไม่มีการสูญเสียผลตอบแทนต่อผู้ให้กู้ แต่จะยังคงเรียกเก็บค่าปรับจากการชำระเงินล่วงหน้าสำหรับยอดเงินต้น

การบำรุงรักษาผลตอบแทนที่พบมากที่สุดในอุตสาหกรรมการจำนองเชิงพาณิชย์