นักลงทุนที่กระตือรือร้นที่จะหาหุ้นที่สามารถนำไปสู่ตลาดท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองที่ทวีความรุนแรงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวควรพิจารณาตะกร้า "Stable Growers" ใหม่จำนวน 50 หุ้นที่โกลด์แมนแซคส์รวบรวม หุ้นเหล่านี้มักจะเอาชนะค่าเฉลี่ยของตลาดในสภาพที่ท้าทายอย่างยิ่ง นี่เป็นครั้งแรกของสองเรื่องที่ Investopedia จะมอบให้กับรายงานของโกลด์แมนซึ่งเป็นเรื่องที่สองที่จะมาในวันพฤหัสบดี
"นักลงทุนมักจะกำหนดค่าการประเมินมูลค่าให้กับหุ้นที่มีความมั่นคงในการเติบโตของ EBITDA ที่ผ่านมา แต่การหมุนเวียนที่ทรงพลังไปยัง บริษัท ที่เติบโตอย่างมั่นคงได้ขยายช่องว่างการประเมินมูลค่าไปสู่ระดับที่กว้างที่สุดในรอบ 35 ปีอย่างน้อยที่สุด ตลาดล่าช้าอย่างต่อเนื่อง "โกลด์แมนเขียนในรายงาน Kickstart ประจำสัปดาห์ล่าสุดของสหรัฐ
ในบรรดา 50 หุ้นที่เติบโตอย่างมั่นคงที่ระบุโดย Goldman ได้แก่ 7: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), คอลเกต - ปาล์มโอลีฟ จำกัด (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST)), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN) และ Comcast Corp. (CMCSA) ตะกร้าของโกลด์แมนนั้นรวมหุ้นจากทุกตลาด 7 รายการข้างต้นอยู่ในดุลยพินิจของผู้บริโภคลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคและบริการสื่อสาร
ประเด็นที่สำคัญ
- Goldman Sachs แนะนำหุ้นที่มีการเติบโตของกำไรระยะยาวที่มั่นคงซึ่งมักจะประสบความสำเร็จเนื่องจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
"ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาหุ้นเติบโตที่มีเสถียรภาพซึ่งมีความมั่นคงในการเติบโตของ EBITDA ในอดีตนั้นมีมากกว่า บริษัท ที่มีการเติบโตที่ผันผวน (+ 22% เทียบกับ + 1%)" โกลด์แมนกล่าว การดู EBITDA ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาหุ้นกลางในตะกร้าการเติบโตที่มั่นคงแสดงให้เห็นว่ามีความแปรปรวนเพียง 31% เท่ากับหุ้นกลางในดัชนีรัสเซล 1, 000
นอกจากนี้นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรต่อหุ้นสำหรับปีงบประมาณถัดไปประมาณครึ่งตามที่แยกย้ายกันไปสำหรับหุ้นเฉลี่ยในตะกร้าการเจริญเติบโตที่มีเสถียรภาพเช่นเดียวกับหุ้นมัธยฐาน Russell 1000 กล่าวอีกอย่างหนึ่งก็คือฉันทามติที่เข้มงวดมากขึ้นหรือความเชื่อมั่นที่สูงขึ้นมากโดยรอบการเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้สำหรับหุ้นเติบโตที่มีเสถียรภาพ
สำหรับปี 2019 จนถึงปัจจุบันจนถึงวันที่ 3 ต.ค. หุ้นกลางที่มีการเติบโตที่มั่นคงได้โพสต์กำไรเพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับกำไร 19% สำหรับหุ้นรัสเซล 1, 000 เฉลี่ย สำหรับค่าพรีเมี่ยมการประเมินค่าเฉลี่ยการเติบโตที่มั่นคงของหุ้นมีอัตราส่วน P / E ล่วงหน้า 22 เท่าของกำไร 12 เดือนถัดไปเทียบกับ 17 เท่าสำหรับค่ามัธยฐานรัสเซล 1, 000 หุ้น
โฮมดีโป
ห่วงโซ่การปรับปรุงบ้านซูเปอร์สโตร์โฮมดีโปได้แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของ EBITDA ที่มั่นคงยิ่งขึ้นในช่วง 10 ปีที่ผ่านมากว่าหุ้นเฉลี่ยในตะกร้ารวมถึงความเห็นที่สอดคล้องกันในหมู่นักวิเคราะห์เกี่ยวกับกำไรต่อหุ้นในปีงบประมาณถัดไป นักวิเคราะห์ได้รับความประทับใจจาก CFO ใหม่ Richard McPhail ผู้บริหารด้านการเงินที่มีประสบการณ์ของ บริษัท รวมถึงรายงานผลประกอบการ 2Q ที่แข็งแกร่งแม้จะเผชิญกับความไม่สงบจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนรายงานของ Barron
“ เรายังคงมอง HD ในกลุ่มผู้ชนะการค้าปลีกในระยะยาวด้วยการบริหาร / การดำเนินการที่แข็งแกร่งตัวขับเคลื่อนการเจริญเติบโตที่เพียงพอและการแบ่งปันโอกาสในหมวดหมู่ที่น่าดึงดูดซึ่งยังคงอยู่อย่างโดดเด่น” นักวิเคราะห์ Zachary Fadem เขียนโดย Barron's ของ Home Depot เพิ่มขึ้นเกือบ 35% สำหรับปีถึงวันที่ 8 ตุลาคมตามราคาปิดที่ปรับแล้ว
วอลมาร์
ยักษ์ใหญ่ด้านการค้าปลีก Walmart ก็ยังดีกว่าหุ้นเฉลี่ยในตะกร้าด้วยการเติบโตของ EBITDA ที่มีเสถียรภาพในอดีตและความเห็นพ้องที่ชัดเจนเกี่ยวกับการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในอนาคต ในขณะที่ผู้ค้าปลีกอิฐและปูนดั้งเดิมหลายรายประสบปัญหาการแข่งขันทางออนไลน์ที่สูงขึ้น Walmart ได้เพิ่มยอดขายและส่วนแบ่งการตลาดเหมือนกัน บริษัท ยังเพิ่มคำแนะนำในการทำกำไรหลังจากประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งในปี 2019
ยอดขายที่เกิดขึ้นจากร้านค้าและเว็บไซต์ของ Walmart ในสหรัฐอเมริกาที่เปิดดำเนินการเป็นเวลาอย่างน้อย 12 เดือนเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีโดยที่ร้านขายของชำเป็นแหล่งที่มาของความแข็งแกร่งต่อ The Wall Street Journal ยอดขายอีคอมเมิร์ซในสหรัฐอเมริกาพุ่งขึ้น 37% YOY
“ เรากำลังได้รับส่วนแบ่งการตลาด เรากำลังก้าวไปเกินกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ในปีนี้” นายดั๊กแม็คมิลลอนซีอีโอของวอลมาร์ทกล่าวในการแถลงข่าวโดยวารสาร บริษัท คาดการณ์ยอดขายสาขาเดิมในสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 2.5% เป็น 3.0% ในปีงบประมาณปัจจุบัน แต่ตอนนี้คาดว่าจะอยู่ในระดับสูงสุดของช่วงดังกล่าว
มองไปข้างหน้า
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นโดยรวมจะลดลงประมาณ 4% ในบรรดา S&P 500 บนพื้นฐาน YOY สำหรับไตรมาส 3 ปี 2019 เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็วชดเชยการเติบโตของรายได้ นักลงทุนจะตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าหุ้นที่เติบโตอย่างมั่นคงของโกลด์แมนสามารถต่อต้านแนวโน้มมหภาคนี้ได้หรือไม่
