ดัชนีค่าตัดจำหน่ายหมายเหตุ (เอียน)

หมายเหตุค่าตัดจำหน่ายดัชนีคืออะไร

Index Amortizing Note (IAN) เป็นประเภทของหมายเหตุโครงสร้างหรือภาระหนี้ จำนวนเงินที่ชำระคืนเงินต้นจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามกำหนดเวลาการตัดจำหน่ายซึ่งมีพื้นฐานของดัชนีเช่น LIBOR (อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน), CMT (ตราสารหนี้คงที่ครบกำหนดตามอายุ) หรืออัตราดอกเบี้ยจำนอง

การทำความเข้าใจกับดัชนีการทำบันทึกย่อ (IAN)

ดัชนีค่าตัดจำหน่ายดัชนีมีโครงสร้างเพื่อลดความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยของผู้ถือ ระยะเวลาครบกำหนดของ IAN จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้ามเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงระยะเวลาที่ครบกำหนดจะสั้นลง ค่าตัดจำหน่ายหมายถึงการชำระหนี้เมื่อเวลาผ่านไปเป็นงวดตามตารางการตัดจำหน่ายซึ่งรวมถึงการชำระดอกเบี้ยและเงินต้น ด้วย Notes Amortizing Notes ระยะเวลาการชำระหนี้ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยในตลาด

แม้จะมีความสามารถในการเปลี่ยนแปลงระยะเวลาครบกำหนดของบันทึกย่อ, ดัชนีค่าตัดจำหน่ายดัชนียังมีวันครบกำหนดสูงสุดที่ระบุ ระยะเวลาที่ครบกำหนดนี้คือวันที่ต้องชำระเงินต้นใด ๆ ที่เหลืออยู่

ระยะเวลาครบกำหนดของดัชนีค่าตัดจำหน่ายของดัชนีมักจะทำหน้าที่เหมือนภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกัน (CMOs) ซึ่งมีตัวเลือกการชำระล่วงหน้าแบบฝังตัว เนื่องจากอัตราการชำระเงินล่วงหน้าจำนองลดลงตามการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในตลาดการครบกำหนดของ IAN จะยาวขึ้น ด้วยการเพิ่มขึ้นของอัตราการชำระเงินล่วงหน้าจำนองเพื่อตอบสนองต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในตลาดการครบกำหนด IAN จะสั้นลง เช่นเดียวกับเครื่องมือที่ได้รับการสนับสนุนด้านการจดจำนองอื่น ๆ การตัดค่าดัชนีการเชื่อมต่อของอัตราดอกเบี้ยจะสร้างความเสี่ยงในแง่ลบ

การใช้ดัชนีสำหรับหมายเหตุการตัดจำหน่ายดัชนี

ดัชนีอัตราดอกเบี้ยคือดัชนีที่อิงตามอัตราดอกเบี้ยของเครื่องมือทางการเงินหรือตระกร้าเครื่องมือทางการเงิน ดัชนีนี้ทำหน้าที่เป็นดัชนีอ้างอิงเพื่อคำนวณอัตราดอกเบี้ยที่จะเรียกเก็บจากการจำนองและผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้อื่น ๆ

ตัวอย่างหนึ่งของตารางดัชนีที่ใช้สำหรับดัชนีค่าตัดจำหน่ายดัชนีคืออัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) ดัชนี LIBOR นี้เป็นอัตรามาตรฐานซึ่งธนาคารชั้นนำหลายแห่งในโลกเรียกเก็บซึ่งกันและกันสำหรับสินเชื่อระยะสั้น LIBOR กำหนดอัตราสำหรับระยะเวลาครบกำหนดเจ็ดช่วงที่แตกต่างกันและทำหน้าที่เป็นอัตราอ้างอิงที่ใช้โดยสถาบันการเงินหลายแห่งเพื่อกำหนดอัตราสำหรับสินเชื่อเช่นการจำนองสินเชื่อเพื่อการศึกษาและหุ้นกู้ของ บริษัท ผู้ให้กู้จะปรับอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อเหล่านี้ตามดัชนีเมื่อปัจจัยตลาดเปลี่ยนแปลง

เปรียบเทียบ IANs กับสินเชื่อที่ไม่ตัดจำหน่าย

ซึ่งแตกต่างจากหมายเหตุค่าตัดจำหน่ายดัชนีสินเชื่อที่ไม่ตัดจำหน่ายไม่มีกำหนดการตัดจำหน่าย นอกจากนี้พวกเขาไม่จำเป็นต้องชำระเงินต้นในช่วงชีวิตของเงินกู้ แต่เงินกู้เหล่านี้ต้องการการชำระดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าตามด้วยจำนวนเงินก้อนเพื่อชำระยอดเงินคงเหลือที่เหลือ สินเชื่อชำระบอลลูนเป็นตัวอย่างของเงินกู้ที่ไม่ตัดจำหน่าย สินเชื่อเหล่านี้มีความเสี่ยงสำหรับผู้ให้กู้เนื่องจากการชำระเงินที่เลื่อนออกไปและมักจะเป็นยานพาหนะระยะสั้น ผู้กู้มักจะรีไฟแนนซ์หรือขอสินเชื่ออื่นเมื่อถึงกำหนดชำระเงิน