ทำไมนักลงทุนรวยจึงเริ่มขายดีดตัว

ผู้ซื้อกระทิงส่งดัชนี S&P 500 ทะยานสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนนี้ แต่นักลงทุนที่ร่ำรวยกำลังดิ้นรนเพื่อการลดลงของตลาดอย่างมีนัยสำคัญภายในสิ้นปี 2563 และตอนนี้ถือโดยเฉลี่ยแล้ว 25% ของสินทรัพย์เป็นเงินสด เพื่อการสำรวจทั่วโลกโดย UBS Global Wealth Management ซึ่งมีผู้ตอบมากกว่า 3, 400 คำตอบ นอกจากนี้ 60% ของผู้ตอบแบบสอบถามวางแผนที่จะเพิ่มการจัดสรรเงินสดของพวกเขามากขึ้นตามรายงานรายละเอียดใน Bloomberg สรุปไว้ด้านล่าง

“ สภาพแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเป็นข้อกังวลที่ใหญ่ที่สุดสำหรับนักลงทุนทั่วโลก” พอลล่าโพลิโตเจ้าหน้าที่กลยุทธ์ลูกค้าของ UBS GWM ตั้งข้อสังเกตในแถลงการณ์ “ พวกเขาเห็นการเชื่อมต่อระหว่างกันทั่วโลกและการเปลี่ยนแปลงที่สะท้อนกลับส่งผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนของพวกเขามากกว่าปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจแบบดั้งเดิม

ประเด็นที่สำคัญ

• ลูกค้าที่ร่ำรวยที่สำรวจโดยยูบีเอสคาดว่าการขายตลาดหุ้นขนาดใหญ่พวกเขากำลังสร้างยอดเงินสดที่สูงเพื่อใช้เป็นมาตรการป้องกันพวกเขายังแสวงหาความหลากหลายและหุ้นที่มีคุณภาพสูงขึ้นอย่างไรก็ตามพวกเขามองในแง่ดีเกี่ยวกับผลตอบแทนการลงทุนในอนาคต

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

ยูบีเอสได้ทำการสำรวจถึงนักลงทุนที่มีสินทรัพย์ลงทุน 1 ล้านดอลลาร์หรือมากกว่าซึ่งรวมถึงเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด แต่ไม่รวมที่อยู่อาศัยและทรัพย์สินส่วนบุคคล สำรวจได้ดำเนินการระหว่างเดือนสิงหาคมถึงตุลาคม 2562

การค้นพบที่สำคัญอื่น ๆ ของการสำรวจคือ: เกือบ 80% คาดว่าจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้น 55% คาดการณ์ว่าตลาดหุ้นจะทรุดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญก่อนสิ้นปี 2563 และ 62% คาดว่าจะเพิ่มความหลากหลายในสินทรัพย์ต่างๆ ในขณะที่การจัดสรรเงินสดให้ผู้ตอบแบบสอบถามเฉลี่ยอยู่ที่ 25% ลดลงจาก 32% ในการสำรวจซ้ำก่อนหน้านี้ในเดือนพฤษภาคม นอกจากนี้ตามรายงานใน Barron เกี่ยวกับการสำรวจ 52% ไม่แน่ใจว่าเป็นเวลาที่ดีที่จะลงทุนในขณะนี้ แต่ 64% กำลังคิดที่จะเพิ่มการถือครองหุ้นคุณภาพสูง

อีกประเด็นที่น่าสนใจคือความเชื่อมั่นในกลุ่มนักลงทุนที่มีความสัมพันธ์กับระยะสั้นเท่านั้นเนื่องจาก 70% มองในแง่ดีเกี่ยวกับผลตอบแทนการลงทุนใน 10 ปีข้างหน้า สิ่งนี้ยืนตรงกันข้ามกับการมองโลกในแง่ร้ายในระยะยาวของผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดที่คาดการณ์ผลตอบแทนการลงทุนที่น่าหดหู่ในทศวรรษหน้าหรือนานกว่านั้นต่อรายงานก่อนหน้านี้

นักลงทุนเหล่านี้ตอบสนองต่อความไม่แน่นอนในระยะสั้น“ โดยลดระยะเวลาและเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดที่ปลอดภัย” Michael Crook กรรมการผู้จัดการของทีมกลยุทธ์การลงทุนของ UBS ตั้งข้อสังเกต ในขณะเดียวกันทิมคอร์ทนี่ย์หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุน (CIO) ของที่ปรึกษาความมั่งคั่งแห่ง Exencial ระบุว่าลูกค้าที่ร่ำรวยที่มีความระมัดระวังบางรายได้วางเงินสดในพอร์ตการลงทุนครึ่งหนึ่งตามรายงานของ Barron

มองไปข้างหน้า

ยอดเงินกองทุนมียอดเกิน 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งสูงที่สุดในรอบ 10 ปีและยังคงเพิ่มขึ้น ในขณะที่ผู้สังเกตการณ์หลายคนเห็นว่าสิ่งนี้เป็นสัญญาณที่ชัดเจนนักยุทธศาสตร์ของแบงก์ออฟอเมริกาเมอร์ริลลินช์และยูบีเอสรวมถึงพอลล่าโพลิโต้นั้นมีการตีความที่ดี ตัวอย่างเช่นตัวบ่งชี้กฎเกณฑ์เงินสดที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ BofAML ให้สัญญาณซื้อที่แตกสำหรับหุ้นเมื่อยอดเงินสดสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวของพวกเขาตามที่พวกเขาได้รับมาเกือบสองปีต่อ The Wall Street Journal