สินทรัพย์ผสมคืออะไร?
การผสมผสานของสินทรัพย์คือการแยกย่อยของสินทรัพย์ทั้งหมดภายในกองทุนหรือพอร์ตโฟลิโอ ในวงกว้างสามารถกำหนดสินทรัพย์ให้กับหนึ่งในประเภทสินทรัพย์หลัก: หุ้นพันธบัตรเงินสดและอสังหาริมทรัพย์ การวิเคราะห์การผสมผสานสินทรัพย์ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจองค์ประกอบของพอร์ตการลงทุน
ทำความเข้าใจส่วนประสมสินทรัพย์
การแยกส่วนของสินทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งของการรายงานการลงทุนปกติ ผู้จัดการกองทุนช่วยให้นักลงทุนมีรายละเอียดเปอร์เซ็นต์การลงทุนของสินทรัพย์แต่ละประเภทในพอร์ต มูลค่าตลาดของการลงทุนจากสินทรัพย์แต่ละประเภทแสดงเป็นร้อยละของพอร์ตการลงทุนรวม ดังนั้นการผสมผสานที่ครอบคลุมของสินทรัพย์จะเท่ากับ 100% และแสดงการแบ่งการลงทุนทั่วทั้งพอร์ต
การผสมผสานสินทรัพย์ของพอร์ตโฟลิโอเป็นการพิจารณาที่สำคัญสำหรับนักลงทุน มันสามารถเป็นตัวกำหนดที่สำคัญของรายละเอียดความเสี่ยง / ผลตอบแทนของกองทุน นอกจากนี้ยังสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการคาดหวังประสิทธิภาพระยะยาว
รูปแบบผสมของเนื้อหา
นักลงทุนดูกองทุนโดยการลงทุนซึ่งอาจมีการกระจุกตัวในกลุ่มสินทรัพย์หลักเช่นตราสารทุนหรือตราสารหนี้ หมวดสินทรัพย์อื่น ๆ สำหรับการลงทุนอาจรวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์หรือการลงทุนระหว่างประเทศ
เมื่อกองทุนรวมที่ลงทุนมีความเข้มข้นสูงในหมวดสินทรัพย์หรือหมวดหมู่สินทรัพย์ที่มีแนวโน้มจะมีรายละเอียดมากขึ้นในระดับย่อย ตัวอย่างเช่นการผสมสินทรัพย์ของกองทุนหุ้นอาจรายงานเปอร์เซ็นต์การลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ระดับกลางและระดับสูงสุด หากเป็นกองทุนรวมระหว่างประเทศการแบ่งสินทรัพย์แบบมาตรฐานอาจให้ความสำคัญกับสัดส่วนของมูลค่าตลาดที่ลงทุนในประเทศมากกว่า สำหรับกองทุนที่มีรายได้คงที่นักลงทุนมักจะเห็นรายละเอียดส่วนผสมของสินทรัพย์ตามคุณภาพเครดิตหรือเปอร์เซ็นต์ระยะเวลา
กองทุนการจัดสรรสินทรัพย์
โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนจะพบการแบ่งสินทรัพย์แบบดั้งเดิมมากขึ้นตามหมวดสินทรัพย์ในการจัดสรรสินทรัพย์หรือกองทุนที่สมดุล กองทุนเหล่านี้มักจะโฆษณาส่วนผสมของพอร์ตการลงทุนสำหรับนักลงทุน กองทุนสมดุลราคา T. Rowe เป็นตัวอย่างหนึ่ง กองทุนมีการจัดการการลงทุนประมาณ 65% ของสินทรัพย์รวมในหุ้นสามัญและ 35% ในตราสารหนี้
กองทุนการจัดสรรสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ที่เป็นที่นิยม ได้แก่ กองทุนวันที่เป้าหมาย กองทุนเหล่านี้ติดตามเส้นทางการร่อนที่จะเปลี่ยนการผสมผสานของสินทรัพย์ตามจุดต่าง ๆ ตามระยะเวลาจัดการวันที่ใช้งานเป้าหมาย กองทุนตัวอย่าง Vanguard Target Retirement 2060 เป็นอีกตัวอย่างหนึ่ง กองทุนเริ่มต้นด้วยส่วนผสมของหุ้น 85% และพันธบัตร 15% ณ วันที่เป้าหมายในปี 2560 การจัดสรรกองทุนจะเปลี่ยนเป็นหุ้น 50% พันธบัตร 40% และเคล็ดลับระยะสั้น 10%
การกำหนดส่วนผสมของสินทรัพย์
ทั่วทั้งอุตสาหกรรมผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอใช้วิธีการที่แตกต่างกันมากมายในการกำหนดส่วนผสมของสินทรัพย์ ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ให้ข้อมูลพื้นฐานสำหรับการวิเคราะห์การลงทุนและกำหนดการจัดสรรที่เหมาะสมโดยพิจารณาจากความเสี่ยงและวัตถุประสงค์การบริหารความเสี่ยง พอร์ตการลงทุนในการจัดสรรสินทรัพย์เป็นการผสมผสานระหว่างสินทรัพย์ประเภทตราสารทุนและตราสารหนี้ ความเสี่ยงในอดีตและผลตอบแทนของสินทรัพย์ทั้งสองประเภทนี้แสดงหุ้นที่ให้โอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นและความเสี่ยงที่สูง ในอดีตการจัดสรรตราสารหนี้ให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าและความเสี่ยงที่ลดลง ความสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการใช้ทั้งการลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้โดยรวมนั้นเป็นแนวทางที่สำคัญในการกำหนดส่วนผสมของสินทรัพย์ของพอร์ตการลงทุน
