ยักษ์โฆษณาทางดิจิทัล Alphabet Inc. (GOOGL) และ Facebook Inc. (FB) คิดว่าจะมีการเติบโตที่ จำกัด เนื่องจากส่วนแบ่งตลาดยักษ์ใหญ่ของพวกเขาขณะนี้พร้อมที่จะได้รับผลกำไรอย่างมากในตลาดที่ใหญ่กว่าที่คาดไว้มาก จากข้อมูลของ Morgan Stanley ธุรกิจขนาดใหญ่กว่าที่คาดการณ์ไว้ในธุรกิจขนมปังและเนยยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเย็นลงอย่างมากทำให้กำไรและราคาหุ้นของ Barron เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
ในขณะที่การควบคุมดูโอ Google-Facebook ควบคุมมากกว่าครึ่งหนึ่งของตลาดโฆษณาดิจิทัลพวกเขาอยู่ใกล้ที่จะเติบโตแล้วนักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley Brian Brian Nowak กล่าว เขาประมาณการว่าการโฆษณาออนไลน์แบบดั้งเดิมจะเพิ่มขึ้น 25% ครึ่งหนึ่งของประมาณการเดิมของเขาที่ 50% โอกาสอันยิ่งใหญ่นี้สำหรับธุรกิจที่มากขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของปัจจัยที่สามารถหนุนผลประกอบการของผู้เล่นในอุตสาหกรรมชั้นนำแม้จะเป็นคู่แข่งเช่น Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) และ Amazon.com Inc. (AMZN) ผลักดันเข้าสู่ตลาดอย่างจริงจัง Google และ Facebook ซึ่งครอบครองพื้นที่โฆษณาดิจิทัล 50-60% นั้นยังคง“ เติบโตอย่างต่อเนื่อง 80% + ของการเติบโตของโฆษณาออนไลน์แบบเพิ่มขึ้นและเราไม่เห็นว่ามีการเปลี่ยนแปลง” นายโนวักกล่าว
ทำไม Google-Facebook มีที่ว่างให้เติบโต
(การรุกโฆษณาออนไลน์)
- ประมาณการดั้งเดิม: 50% ประมาณการปัจจุบัน: 25%
อัพไซด์สองหลักสำหรับ Tech Titans
ปัจจุบันธุรกิจโฆษณาออนไลน์ที่มีมูลค่า 1 ล้านล้านดอลล่าร์ถูกควบคุมโดยเสิร์ชเอ็นจิ้นยักษ์ด้วยส่วนแบ่งการตลาดในยุค 30s สูงตามด้วยผู้บุกเบิกโซเชียลมีเดียบนเครือข่าย Facebook โดยมีส่วนแบ่งตลาดในยุค 20s ต่ำ
อัตราโนวักตัวอักษรที่มีน้ำหนักเกินคาดว่าหุ้นจะได้รับ 30% ในช่วง 12 เดือนถึง $ 1, 500 นอกเหนือจากความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในธุรกิจการค้นหาของ Google นักวิเคราะห์อ้างถึงปัจจัยบวกเช่นการสร้างรายได้ของ Google Maps ความสำเร็จล่าสุดด้วยโฆษณา TrueView for Action และฐานผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้นของ YouTube เกือบ 2 พันล้าน
มอร์แกนสแตนลีย์ยังให้คะแนน Facebook ที่สูงกว่าโดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 190 เหรียญซึ่งมี upside 11.8% Nowak มองว่า“ Stories” เป็นวัวเงินสดให้กับ บริษัท ซึ่งปัจจุบันมีผู้ใช้มากกว่า 1.25 พันล้านคนบนแพลตฟอร์ม Instagram, WhatsApp และ core Facebook
ดิ้นรนดิ้นจับตัวแบ่ง
สำหรับ Snap ซึ่งเป็นผู้เล่นที่ค่อนข้างใหม่เมื่อเทียบกับผู้นำ duopoly นั้นโนวักอ้างถึงการปรับปรุงในผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้ผู้ซื้อโฆษณาเพิ่มขึ้นหุ้น Snap ได้ลดลงกว่า 46% ใน 12 เดือนเนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อตัวเลขผู้ใช้ที่น่าผิดหวัง จาก Instagram ซึ่งยังคงดูเหมือน Snapchat ต่อไป
Nowak นั้นมีจังหวะที่ดีเกี่ยวกับหน่วยโฆษณาเชิงพาณิชย์ใหม่ของ Snap ซึ่งเขากล่าวว่าประสบความสำเร็จในการเพิ่มรายได้ด้วยความเร็วที่รวดเร็วแอพ Android ที่เพิ่งเปิดตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งเห็นว่าเป็นการกระตุ้นการเติบโตของผู้ใช้และการออกแบบ Snap App เพิ่มขึ้น จากการวิจัยจาก eMarketer รายได้โฆษณาทั่วโลกของ Snap มีกำหนดที่จะเติบโต 45% YOY ไปถึง 1.53 พันล้านดอลลาร์ในปี 2562
Duopoly สามารถมองเห็นป้อมปราการที่ปลดออก
เป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องทราบว่าวิทยานิพนธ์ของมอร์แกนสแตนลีย์ขัดแย้งกับนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ที่เห็นว่า Google-Facebook สูญเสียส่วนแบ่งให้กับอเมซอนและคนอื่น ๆ ในขณะที่โอกาสทางการตลาดสำหรับ duopoly Google-Facebook ขนาดใหญ่สามารถเพิ่มผลลัพธ์สำหรับ บริษัท นักวิเคราะห์หยาบคายบางคนได้เตือนถึงการสูญเสียตลาดที่สำคัญสำหรับ behemoths ในระยะที่ไม่ดัง eMarketer มีส่วนแบ่งร่วมกันของ Google-Facebook จะลดลงในปี 2562 แม้ว่ารายได้โฆษณาจะเพิ่มขึ้นตามอายุของโฆษณา
ในขณะเดียวกันอเมซอนมีกำหนดที่จะขยายธุรกิจโฆษณาในสหรัฐฯที่เกิดขึ้นใหม่มากกว่า 50% ในปี 2562 เพิ่มส่วนแบ่งตลาดโฆษณาดิจิทัลเป็น 8.8% ภายในสิ้นปีนี้และ 10% ในปี 2563 เพิ่มขึ้นจาก 4% ในปีที่แล้ว ซึ่งแตกต่างจาก Google และ Facebook ซึ่งพึ่งพารายได้จากการโฆษณาอย่างมาก Amazon ติดตั้งแพลตฟอร์มคลาวด์ AWS และโรงไฟฟ้าค้าปลีกที่โดดเด่นทำให้สามารถใช้จ่ายเงินสดจำนวนมหาศาลเพื่อเพิ่มโอกาสในการเติบโตเป็นสองเท่า
“ อเมซอนมีประโยชน์อย่างมากต่อผู้โฆษณาโดยเฉพาะสินค้าที่บรรจุหีบห่อของผู้บริโภคและแบรนด์ที่ตรงกับผู้บริโภค” โมนิก้าเพอร์ผู้อำนวยการคาดการณ์ eMarketer กล่าวในการสัมภาษณ์กับบาร์รอน “ แพลตฟอร์มนี้เต็มไปด้วยข้อมูลพฤติกรรมของผู้ซื้อสำหรับการกำหนดเป้าหมายและให้การเข้าถึงข้อมูลการซื้อในแบบเรียลไทม์ และในขณะที่อเมซอนได้ขยายการเข้าถึงผู้บริโภคมากขึ้นเชื่อมั่นเมื่อช้อปปิ้ง”
มองไปข้างหน้า
ด้วยขนาดที่ใหญ่โตของพฤติกรรมเช่น Google และ Facebook พวกเขามักจะสามารถเติบโตได้ยิ่งใหญ่ขึ้นเว้นแต่พวกเขาจะถูกระงับโดยกฎระเบียบหรือถูกทำลายโดยการต่อต้านการผูกขาด ในขณะที่ผลลัพธ์เหล่านี้ยังคงอยู่ในขอบเขตของความเป็นไปได้ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีแม้จะมีกำลังครอบงำอยู่ก็ตาม แต่ก็อาจเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง
