ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) เป็นหนึ่งใน barometers การเงินที่ยกมามากที่สุดในโลกและได้กลายเป็นตรงกันกับตลาดการเงินโดยทั่วไป เมื่อผู้คนพูดว่าตลาดได้ขึ้นหรือลงตามจำนวนที่กำหนดมีโอกาสที่ดีที่พวกเขาหมายถึงการเปลี่ยนแปลงใน Dow
ประเด็นที่สำคัญ
- ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ถูกสร้างขึ้นเพื่อใช้เป็นตลาดหุ้นและดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจ DJIA รุ่นแรกของ Charles Dow ปรากฏใน Wall Street Journal ในปี 1896 มี 12 หุ้น DJIA ขยายเป็น 30 หุ้นในปี 2472 ซึ่งเป็นจำนวนหุ้นที่ยังคงมีอยู่ในปัจจุบัน DJIA ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นตัวแทนที่แข็งแกร่งของตลาดในวงกว้างโดยติดตามดัชนี Wilshire 5000 ที่ครอบคลุมมากยิ่งขึ้น
ประวัติย่อ
Charles Dow ผู้สร้างของ DJIA ได้คิดค้นดัชนีหุ้นครั้งแรกของเขาในปี 1885 มันประกอบด้วยสองอุตสาหกรรมใหญ่และ 12 บริษัท รถไฟทุน ความตั้งใจของดาวโจนส์คือการติดตามความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของสหรัฐโดยการสังเกต บริษัท ต่างๆอย่างใกล้ชิดว่าเป็นกระดูกสันหลังของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ในปีพ. ศ. 2429 ดาวโจนส์ปรับเปลี่ยนดัชนีให้มี 10 รถไฟและสองอุตสาหกรรม ในช่วงกลางทศวรรษ 1890 ดาวโจนส์ตระหนักถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของภาคอุตสาหกรรมในเศรษฐกิจสหรัฐฯและเปลี่ยนแปลงดัชนีอีกครั้งคราวนี้จะรวมถึงหุ้นอุตสาหกรรมเท่านั้น รุ่นแรกของ DJIA ซึ่งมี 12 หุ้นปรากฏใน The Wall Street Journal เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม 1896 ต่อไปนี้เป็นหุ้น 12 Dow ดั้งเดิม:
- น้ำมันฝ้ายอเมริกันน้ำตาลอเมริกันยาสูบชิคาโก้แก๊สการขุดและการให้อาหารโคไฟฟ้าทั่วไปเล็ดลอดแก๊สตะกั่วแห่งชาติเหนืออเมริกันถ่านหินเทนเนสซีและเหล็ก หนัง pfd.US Rubber
ในขณะที่การผสมผสานที่ดูแปลก ๆ ตามมาตรฐานทางเศรษฐกิจในปัจจุบันหุ้นทั้ง 12 ตัวนี้ได้รับเลือกอย่างระมัดระวังเพื่อเป็นตัวแทนพื้นที่สำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ 30 ตัวเปิดตัวในปี 2472 นับ แต่นั้นมามันก็เปลี่ยนไปในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากหุ้นบางตัวถูกถอดออกและอื่น ๆ ก็เพิ่มเพื่อรักษาภาพสะท้อนที่ถูกต้องของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จากหุ้น 12 Dow ฉบับแรกเจเนอรัลอิเล็กทริก (GE) เป็นเพียงผู้เดียวที่ยืนการทดสอบเวลาและยังคงอยู่ในดัชนีในปี 2551
นอกจากนี้ยังมีค่าเฉลี่ย Dow อีกสองค่าคือ Dow Jones Utility Average (DJUA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) ซึ่งประกอบด้วยหุ้นในอุตสาหกรรมทางรถไฟรถบรรทุกการขนส่งและอุตสาหกรรมการบิน
ดาวโจนส์วันนี้
เมื่อพิจารณาถึงความกว้างของเศรษฐกิจในปัจจุบันเราอาจเชื่อผิด ๆ ว่าดัชนีที่ประกอบไปด้วยหุ้นเพียง 30 หุ้นแทบจะไม่มีมูลค่าใด ๆ นั่นเป็นเรื่องจริง นอกเหนือจากการเป็นตัวแทนของ 30 บริษัท ที่มีเงินทุนสูงและมีอิทธิพลมากที่สุดในเศรษฐกิจสหรัฐแล้ว Dow ยังเป็นดัชนีตลาดของสื่อทางการเงินที่มีการอ้างอิงมากที่สุดในสหรัฐอเมริกาและยังคงเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีสำหรับแนวโน้มตลาดทั่วไป
หากมีการเปรียบเทียบแผนภูมิราคาของ Dow กับแผนภูมิของ Wilshire 5000 ซึ่งเป็นดัชนีที่ครอบคลุมมากที่สุดของสหรัฐอเมริกาทั้งหมดจะเห็นได้ว่าทั้งสองได้ปฏิบัติตามเส้นทางที่คล้ายกันอย่างน่าอัศจรรย์ ดัชนีดาวโจนส์ได้เริ่มลดลงเป็นระยะเวลานานก่อนที่ดัชนี Nasdaq จะเก็งกำไรมากขึ้นซึ่งเป็นรูปแบบที่เกิดขึ้นในการชะลอตัวของตลาดหุ้นที่เริ่มขึ้นในเดือนเมษายน 2541, มกราคม 2543, ธันวาคม 2544, มกราคม 2547, ธันวาคม 2547 ตุลาคมของปี 2007 บางคนเชื่อว่าเมื่อหุ้นของ บริษัท DJIA เริ่มแสดงความอ่อนแอเศรษฐกิจสหรัฐอาจจะชะลอตัวลง สำหรับวิลเชอร์ 5, 000 ดัชนีทั้งสองดัชนีเกือบเหมือนกันระหว่างปี 2550-2554
ดัชนีดาวโจนส์อีกสองตัวที่ครอบคลุมการขนส่งและสาธารณูปโภคยังสามารถส่งสัญญาณแนวโน้มตลาดและเศรษฐกิจ ผู้ที่สมัครรับการวิเคราะห์ Dow Theory เชื่อว่าดัชนี Dow Jones ทั้งสามสามารถนำมาใช้เพื่อยืนยันซึ่งกันและกัน ทฤษฎีนี้เชื่อว่าหากดัชนีดัชนีดาวโจนส์ทั้งสามรายการโดยเฉพาะดัชนีดาวโจนส์ 30 และการขนส่งเริ่มขึ้นในทิศทางที่แตกต่างระหว่างตลาดขาขึ้นตลาดอาจมีการเตือนอย่างระมัดระวัง
ทฤษฎีพื้นฐานของทฤษฎี Dow คือดัชนี Dow Jones ทั้งสามเป็นตัวแทนของพื้นที่สำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐฯ: อุตสาหกรรมการขนส่งและสาธารณูปโภค เมื่อมีความอ่อนแอในหนึ่งอาจมีความอ่อนแอมาในคนอื่น ๆ และในเศรษฐกิจสหรัฐโดยทั่วไป
วิธีลงทุนใน DJIA
มีหลายวิธีในการลงทุนใน Dow Jones Industrial Average สิ่งที่ชัดเจนที่สุดคือการซื้อหุ้นของ บริษัท ที่มีอยู่ แต่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) หลายแห่งก็ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของ Dow รวมถึง ETDR เฉลี่ยอุตสาหกรรมของ SPDR Dow Jones, DIA, องค์ประกอบ Dow Jones High Yield เลือก 10 ดัชนีผลตอบแทนรวม (DOD) และ ProShares Ultra Dow30 (DDM))
บรรทัดล่าง
DJIA ยังคงให้บริการจุดประสงค์ดั้งเดิมในฐานะตลาดและตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจตามที่กำหนดโดย Charles Dow ตราบใดที่มันมีหุ้นของ บริษัท ที่สะท้อนถึงเขตอุตสาหกรรมที่สำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐในช่วงเวลาที่กำหนดดัชนี 30 ตัวนี้น่าจะยังคงเป็นมาตรฐานทองคำของตัวชี้วัดทางการเงิน
