ใครเป็นผู้ชนะในเดือนแรกของค่าคอมมิชชั่น

ย้อนกลับไปในสมัยก่อนพูดว่ากันยายน 2562 โบรกเกอร์รายงานกิจกรรมลูกค้าของพวกเขาว่า "การซื้อขายรายได้เฉลี่ยรายวัน" หรือ DART DART เป็นตัวชี้วัดที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปในอุตสาหกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งวัดจำนวนการซื้อขายต่อวันที่สร้างรายได้ให้กับนายหน้าผ่านค่าคอมมิชชั่นค่าธรรมเนียมหรือส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย ในเดือนตุลาคมรายชื่อโบรกเกอร์ที่น่าประทับใจจะลดค่าคอมมิชชั่นให้เหลือศูนย์ พวกเขายังคงสร้างรายได้หรือไม่? กิจกรรมการค้าวัดได้อย่างไรตอนนี้? และผู้ที่ดูเหมือนจะเป็นผู้ชนะขึ้นอยู่กับเดือนแรกของการซื้อขายฟรี

ในขณะที่ตรวจสอบกิจกรรมการค้าสำหรับ Schwab, E * TRADE, TD Ameritrade และ Interactive Brokers เราสังเกตว่าตามปกติมันไม่ง่ายเลยที่จะสร้างการเปรียบเทียบโดยตรง ตัวอย่างเช่น E * TRADE เปลี่ยนนิยามของสิ่งที่พิจารณาว่าเป็นการค้า Schwab รายงานสถิติการซื้อขายรายสัปดาห์มากกว่าที่จะรายงานตัวเลขรายเดือนอื่น ๆ

การเปลี่ยนนิยามของ DART

Richard Repetto นักวิเคราะห์ของ Sandler O'Neill กล่าวว่า“ E * TRADE ขยายคำจำกัดความของ DART เพื่อรวมการซื้อขายของลูกค้าที่สร้างค่าคอมมิชชั่นและ / หรือการชำระเงินสำหรับโฟลว์การสั่งซื้อ (PFOF)” คำจำกัดความที่ขยายเพิ่มเติมนี้ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมกองทุนรวมตัวเลือกการซื้อขายรวมถึงที่สร้างขึ้นโดยโปรแกรมซื้อคืนเล็กน้อยของพวกเขาและการทำธุรกรรมกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) Repetto บันทึกว่าในเดือนตุลาคม E * TRADE เพิ่ม DARTs 3% และ DART ตัวเลือกเพิ่มขึ้น 2%

ในช่วงเวลาเดียวกัน Charles Schwab คงคำจำกัดความของ DART ไว้ก่อนหน้านี้ซึ่งจำเป็นต้องสร้างค่าคอมมิชชันและเห็น DART เดือนตุลาคมลดลงอย่างมากด้วยการเสนอค่าคอมมิชชั่นการค้าที่เป็นศูนย์ในวันที่ 7 ตุลาคมในรายงานรายสัปดาห์ของ Schwab ไม่สร้างค่าคอมมิชชันที่แสดงซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 39% ของธุรกรรมทั้งหมดสำหรับสี่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 ตุลาคม 2019 เป็น 78% ในช่วงสี่สัปดาห์แรกของการซื้อขายโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นสิ้นสุดวันที่ 1 พฤศจิกายน 2019

การลดลงของจำนวนการซื้อขายที่สร้างรายได้คาดว่า Mayura Hooper ของ Schwab รองประธานด้านชื่อเสียงของ บริษัท กล่าว Schwab ยังรายงานการซื้อขายที่มาจากความสัมพันธ์ด้านราคาตามสินทรัพย์ซึ่งเป็นที่เก็บข้อมูลสำหรับบัญชีที่ได้รับการจัดการของ บริษัท รวมถึงบริการให้คำปรึกษา robo

มุ่งเน้นไปที่การรวบรวมสินทรัพย์

การมุ่งเน้นสำหรับโบรกเกอร์ทั้งหมดที่เสนอการซื้อขายฟรีเป็นการรวบรวมสินทรัพย์ ผู้มีส่วนร่วมสำคัญต่อรายได้สำหรับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ใด ๆ คือรายได้ที่เกิดจากการรับดอกเบี้ยจากยอดเงินสดคงเหลือของลูกค้า คุณสามารถรับดอกเบี้ยจากเงินสดของคุณหากคุณให้ความสนใจกับสถานที่จอดรถ แต่นายหน้าทำมากกว่านั้น

ชัยชนะที่ยิ่งใหญ่สำหรับชวาบคือการไหลเข้าของสินทรัพย์ในช่วงเดือนตุลาคม 2562 ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากเดือนก่อนหน้า สินทรัพย์ใหม่สุทธิแสดงจำนวนบัญชีใหม่ที่เปิดด้วย Schwab รวมถึงเงินฝากใหม่เพิ่มเติมจากลูกค้าปัจจุบันแม้ว่าตัวเลขเดือนตุลาคมของ Schwab จะรวมถึง 11.1 พันล้านเหรียญสหรัฐจากลูกค้าที่ให้บริการกองทุนรวม ทั้งๆที่มีความลึกลับอยู่ที่ 11.1 พันล้านเหรียญสหรัฐมีการเปิดบัญชีใหม่อีก 142, 000 บัญชีเพิ่มขึ้น 7% จากเดือนตุลาคม 2561 ส่วนการเข้าสู่ระบบผ่านเว็บก็เพิ่มขึ้น 22% จากปีก่อน

Schwab รายงานว่าสินทรัพย์ของลูกค้าอยู่ที่ 3.85 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนตุลาคมซึ่ง 11.3% หรือ 424 ล้านดอลลาร์เป็นเงินสด เงินสดนั้นเป็นรายได้ของเชื้อเพลิง Schwab และมีมาก่อนการถือกำเนิดของการซื้อขายเป็นศูนย์

ตัวเลขการซื้อขายของ TD Ameritrade พุ่งขึ้นจากระดับเฉลี่ย 810, 000 ต่อวันในเดือนกันยายนเป็น 897, 000 ต่อวันในเดือนตุลาคม บริษัท ไม่ได้แยกการค้าที่สร้างรายได้จากการซื้อขายฟรี Merrill Edge ไม่ได้เผยแพร่สถิติการซื้อขายแม้ว่า บริษัท ได้กล่าวว่าคาดว่ามากกว่า 90% ของการทำธุรกรรมตราสารทุนทั้งหมดจะปลอดค่านายหน้าตั้งแต่เปิดตัวโปรแกรมผลตอบแทนล่าสุดในเดือนตุลาคม ความซื่อสัตย์ซึ่งเป็นของเอกชนไม่ได้เผยแพร่สถิติการซื้อขาย

วิธีการอื่น ๆ โบรกเกอร์ทำเงิน

โบรกเกอร์ยังสร้างรายได้โดยการยืมหุ้นของลูกค้าที่ถือครองให้กับผู้อื่นที่ต้องการขายหุ้นที่สั้นซึ่งเป็นกระบวนการที่เรียกว่าการให้ยืมหุ้นหรือสินเชื่อหุ้น โบรกเกอร์บางรายรวมถึง Interactive Brokers และ Fidelity แบ่งรายได้จากการให้ยืมหุ้นกับเจ้าของบันทึกหุ้น แต่ส่วนใหญ่เก็บไว้เพื่อตัวเอง นอกจากนี้โบรกเกอร์สามารถสร้างรายได้ผ่านการชำระเงินสำหรับการไหลของคำสั่งซึ่งผู้ดูแลสภาพคล่องจะเสนอค่าธรรมเนียมเล็กน้อยต่อหุ้นสำหรับโอกาสในการทำธุรกรรม แต่ความเร็วในการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นนั้นไม่ได้เป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการเสนอค่าคอมมิชชั่น $ 0 เนื่องจากโบรกเกอร์ทำเงินได้มากจากเงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน

แม้ว่าจะเป็นการยากที่จะประกาศผู้ชนะการซื้อขายตราสารทุนแบบไม่มีศูนย์ในเดือนแรก แต่สถิติที่มีอยู่แสดงให้เห็นว่าชวาบประสบความสำเร็จในการรวบรวมสินทรัพย์ใหม่สุทธิอย่างรวดเร็ว