เมื่อผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนประเมินธนาคารพวกเขาจะเผชิญกับปัญหาเฉพาะของธนาคารเช่นวิธีการวัดหนี้สินและความต้องการลงทุนใหม่ ธนาคารใช้หนี้เป็นวัตถุดิบในการปั้นเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ทำกำไรอื่น ๆ และบางครั้งก็ไม่ชัดเจนว่าอะไรเป็นหนี้
บริษัท ทางการเงินมีแนวโน้มที่จะมีรายจ่ายฝ่ายทุนและค่าเสื่อมราคาน้อยมากรวมทั้งมีบัญชีเงินทุนหมุนเวียนทั่วไปที่ไม่มีอยู่ทั้งหมด ด้วยเหตุผลเหล่านี้นักวิเคราะห์หลีกเลี่ยงการใช้ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องกับมูลค่า บริษัท และองค์กร แต่จะเน้นที่การวัดผลส่วนของผู้ถือหุ้นเช่นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) และอัตราส่วนราคาต่อสมุด (P / B) นักวิเคราะห์ยังทำการวิเคราะห์อัตราส่วนโดยการคำนวณอัตราส่วนเฉพาะธนาคารเพื่อประเมินธนาคาร
อัตราส่วนสำคัญสำหรับการประเมินกลุ่มธนาคาร
P / E และ P / B อัตราส่วน
อัตราส่วน P / E ถูกกำหนดเป็นราคาตลาดหารด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS) ในขณะที่อัตราส่วน P / B จะคำนวณตามราคาตลาดหารด้วยมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น อัตราส่วน P / E มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นสำหรับธนาคารที่มีการเติบโตสูงคาดการจ่ายสูงและความเสี่ยงต่ำ ในทำนองเดียวกันอัตราส่วน P / B จะสูงขึ้นสำหรับธนาคารที่มีการเติบโตของกำไรที่คาดว่าจะสูงโปรไฟล์ความเสี่ยงต่ำการจ่ายสูงและผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสูง การถือครองทุกสิ่งคงที่ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นมีผลกระทบมากที่สุดต่ออัตราส่วน P / B
นักวิเคราะห์จะต้องจัดการกับประมาณการขาดทุนเมื่อเปรียบเทียบอัตราส่วนระหว่างภาคธนาคาร ธนาคารสร้างค่าเผื่อหนี้สูญที่คาดว่าจะตัดจำหน่าย ขึ้นอยู่กับว่าธนาคารมีนโยบายอนุรักษ์นิยมหรือเข้มงวดในการตั้งสำรองการสูญเสียอัตราส่วน P / E และ P / B จะแตกต่างกันไปในแต่ละธนาคาร สถาบันการเงินที่ระมัดระวังในการประมาณการการสูญเสียมีแนวโน้มที่จะมีอัตราส่วน P / E และ P / B ที่สูงขึ้นและในทางกลับกัน
ความท้าทายอีกประการหนึ่งที่การเปรียบเทียบอัตราส่วนระหว่างธนาคารต่าง ๆ เป็นอุปสรรคต่อระดับความหลากหลาย หลังจากพระราชบัญญัติ Glass-Steagall ถูกยกเลิกในปี 1999 ธนาคารพาณิชย์ได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในวาณิชธนกิจ ตั้งแต่นั้นมาธนาคารได้กลายเป็นที่แพร่หลายอย่างกว้างขวางและมีส่วนร่วมทั่วไปในหลักทรัพย์และผลิตภัณฑ์ประกันภัยต่างๆ
กับธุรกิจแต่ละประเภทที่มีความเสี่ยงและผลกำไรโดยธรรมชาติของตนเองธนาคารที่หลากหลายก็มีอัตราส่วนต่างกัน นักวิเคราะห์มักจะประเมินแยกแต่ละสายธุรกิจตามอัตราส่วน P / E หรือ P / B เฉพาะธุรกิจและจากนั้นรวมทุกอย่างเพื่อให้ได้มูลค่าส่วนรวมของธนาคาร
ประสิทธิภาพและอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก
นักวิเคราะห์การลงทุนมักใช้การวิเคราะห์อัตราส่วนเพื่อประเมินสถานะทางการเงินของธนาคารโดยการคำนวณอัตราส่วนเฉพาะของธนาคาร อัตราส่วนที่โดดเด่นที่สุด ได้แก่ ประสิทธิภาพสินเชื่อต่อเงินฝากและอัตราส่วนเงินทุน อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากแสดงถึงสภาพคล่องของธนาคาร หากสูงเกินไปธนาคารอาจมีความเสี่ยงต่อการดำเนินงานของธนาคารเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเงินฝากอย่างรวดเร็ว อัตราส่วนประสิทธิภาพถูกคำนวณเป็นค่าใช้จ่ายของธนาคาร (ไม่รวมดอกเบี้ยจ่าย) หารด้วยรายได้ทั้งหมด
อัตราส่วนเงินทุน
อัตราส่วนเงินทุนได้รับความสนใจอย่างมากเนื่องจากการปฏิรูป Dodd-Frank ที่กำหนดให้สถาบันการเงินขนาดใหญ่และมีความสำคัญอย่างเป็นระบบต้องผ่านการทดสอบความเครียด อัตราส่วนเงินกองทุนคำนวณโดยใช้ทุนของธนาคารหารด้วยสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง โดยทั่วไปอัตราส่วนเงินทุนจะคำนวณตามประเภททุนที่แตกต่างกัน (เงินกองทุนชั้นที่ 1 เงินกองทุนชั้นที่ 2) และมีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินความเสี่ยงของธนาคารต่อสินเชื่อที่ไม่ดีอย่างฉับพลันและเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด
