ในขณะที่ดูงบกำไรขาดทุนล่าสุดของ บริษัท คุณอาจพลาดบางสิ่งในบรรทัดล่างของ บริษัท ที่จะเปลี่ยนแปลงการวิเคราะห์ของคุณ กำไรสุทธิของ บริษัท ได้รับผลกระทบจากการเลือกทางการเงินและการดำเนินงานของผู้บริหารความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น ๆ อีกมากมาย แม้ว่าค่าใช้จ่ายส่วนมากจะมองเห็นวัดและเข้าใจได้ง่าย แต่รายการอื่น ๆ อาจไม่แสดงในงบกำไรขาดทุนซึ่งโดยทั่วไปเป็นสิ่งที่ บริษัท รู้เท่านั้น พวกเขาซ่อนรายการเหล่านี้ในกระบวนการที่เรียกว่า "การขัดถู"
ส่วนเกินที่สะอาดและสกปรก
รายได้สุทธิซึ่งไม่รวมถึงกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จหรือรายการผิดปกติใด ๆ เรียกว่ากำไรสุทธิส่วนเกินที่สะอาด อย่างไรก็ตามหากมีกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นหรือรายการที่ผิดปกติในกำไรสุทธิของ บริษัท ซึ่งจะไหลเข้าไปในงบกำไรขาดทุนสะสมของ บริษัท จะเรียกว่ากำไรสุทธิส่วนเกินสกปรก รายการส่วนเกินสกปรกถูกแบ่งออกเป็นสามประเภท:
กำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของหลักทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย: ภายใต้งบการเงินตามมาตรฐานการบัญชีคณะกรรมการ (FASB) คำสั่งย่อที่ 115 บริษัท จะต้องรายงานกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากหลักทรัพย์ใด ๆ ที่ถือไว้เพื่อขาย กระบวนการนี้เรียกว่าการทำบัญชีสู่ตลาดและเกิดขึ้นทุกครั้งที่มีการสร้างงบรายได้ รายการกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจะถูกบันทึกในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ณ สิ้นปี แม้ว่าจะไม่มีประเด็นการวัดที่เกี่ยวข้องกับการบันทึกกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นในกำไรสุทธิเบ็ดเสร็จ แต่นักวิเคราะห์และนักลงทุนบางคนสงสัยว่าควรรวมไว้หรือไม่ หลักทรัพย์เหล่านี้จะถูกทำเครื่องหมายเพื่อทำการตลาดทุก ๆ ช่วงเวลาของการรายงานแม้ว่าพวกเขาจะไม่ได้ขายก็ตาม
กำไรและขาดทุนจากการแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ: เมื่อ บริษัท มีส่วนได้เสียใน บริษัท ย่อยที่มีอำนาจควบคุมในต่างประเทศงบกำไรขาดทุนรวมจะรวมการแปลงงบการเงินของ บริษัท ย่อยเป็นสกุลเงินเดียวกับที่ผู้ปกครองมีอำนาจควบคุม นี้ทำเพื่อรักษาความสามารถในการเปรียบเทียบในงบการเงินของผู้ปกครองจากช่วงเวลาหนึ่งไปยังอีก กระบวนการคำนวณกำไรและขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนนั้นเป็นกระบวนการที่ยากลำบากที่ต้องใช้ทักษะและความแม่นยำของนักบัญชีที่มีประสบการณ์ ข้อผิดพลาดในการวัดสามารถเกิดขึ้นได้เนื่องจากกระบวนการที่ซับซ้อนนี้ นอกจากนี้การคำนวณกำไรหรือขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจไม่แม่นยำในการทำธุรกิจระหว่างประเทศ
กำไรและขาดทุนจากสินทรัพย์และหนี้สินตราสารอนุพันธ์: ตาม FASB 133 บริษัท จะต้องรายงานผลกำไรหรือขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับอนุพันธ์ที่ใช้ในการป้องกันการทำธุรกรรมในอนาคต ภายใต้ FASB 133 มีการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ตลาดทุกวันที่ในงบดุล มีประเด็นการวัดบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการทำเครื่องหมายที่ตราสารอนุพันธ์ตลาดทุกช่วงเวลา กำไรและขาดทุนเหล่านี้ยังไม่เกิดขึ้นจริงทุกช่วงเวลาของการรายงานซึ่งสามารถรวมไว้ในรายได้สุทธิที่น่าสงสัยจากมุมมองของนักวิเคราะห์และนักลงทุนบางคน
เหตุผลที่ต้องกังวลเกี่ยวกับรายการส่วนเกินสกปรก
ผู้อ่านและนักวิเคราะห์ควรกังวลเกี่ยวกับรายการส่วนเกินสกปรกด้วยเหตุผลสำคัญหลายประการ ขั้นแรกโดยการรู้ว่าแต่ละสิ่งสกปรกได้รับการปฏิบัติอย่างไรเป็นไปได้ที่จะทำการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับบรรทัดล่างเพื่อปรับให้เข้ากับพวกเขา ประการที่สองหากซ่อนรายการสกปรกหลายรายการหรือไม่รวมอยู่ในงบกำไรขาดทุนสิ่งนี้สามารถบิดเบือนจำนวนรายได้สุทธิที่รายงานได้ นักวิเคราะห์และผู้ใช้งบการเงินจะต้องตระหนักถึงทั้งส่วนเกินที่สกปรกและรายการส่วนเกินสกปรกที่ซ่อนอยู่เพื่อให้พวกเขาสามารถรับรู้ถึงผลกระทบเฉพาะของแต่ละรายการในกำไรสุทธิที่รายงาน
ในฐานะนักวิเคราะห์ที่ตรวจสอบกำไรสุทธิของ บริษัท คุณสามารถบัญชีรายการสกปรกเกินสามประเภทที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ เพียงแค่ย้อนกลับหรือรับเงินจำนวนเหล่านี้รวมอยู่ในกำไรสุทธิเบ็ดเสร็จคุณจะเห็นงบกำไรสุทธิที่ สะอาดขึ้น และทำความเข้าใจกับรายได้สุทธิที่ บริษัท ได้รับในช่วงระยะเวลาการรายงาน
ตัวเลือกหุ้นของพนักงาน: รายการส่วนเกินสกปรกซ่อนเร้น
แม้ว่าจะมีการจัดการรายการที่เกินความสกปรกที่รู้จักได้ง่าย แต่รายการที่เกินความสกปรกที่ซ่อนอยู่นั้นยากกว่ามาก รายการส่วนเกินที่สกปรกที่ซ่อนอยู่ที่สำคัญคือตัวเลือกหุ้นพนักงาน (ESOs)
แม้ว่าค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะยากต่อการคำนวณ แต่ก็คุ้มค่ากับเวลาของนักลงทุน บริษัท หลายแห่งมีตัวเลือกหุ้นขนาดใหญ่ยื่นออกมาและใช้ตัวเลือกหุ้นเป็นรูปแบบของการชดเชยที่สำคัญ ดังนั้นใน บริษัท เช่นนี้สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าผู้ถือหุ้นรายย่อยต้องเสียค่าใช้จ่ายเท่าใดเนื่องจากรายการส่วนเกินสกปรกที่ซ่อนอยู่นี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ผู้ถือหุ้นมีจำนวนมหาศาล
การคำนวณต้นทุนจริงของ ESO ต่อผู้ถือหุ้น
การคำนวณต้นทุนที่แท้จริงของ ESO ให้ผู้ถือหุ้นเกี่ยวข้องกับการดำน้ำในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ภายในคุณจะพบข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของตัวเลือกหุ้นที่ใช้สิทธิในช่วงระยะเวลาการรายงานและราคาใช้สิทธิถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
ในการคำนวณสิ่งนี้เริ่มต้นด้วยราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นของ บริษัท ในช่วงระยะเวลาการรายงาน ลบราคาการนัดหยุดงานเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก คูณส่วนต่างด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจากตัวเลือกหุ้น ผลที่ได้คือค่าใช้จ่ายต่อผู้ถือหุ้นสำหรับตัวเลือกทั้งหมดที่ใช้สิทธิในช่วงเวลาที่รายงาน
ต้นทุนต่อผู้ถือหุ้น = (ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก − ราคาซื้อขายถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก) ∗ หุ้นที่ออกจากตัวเลือก
นี่เป็นต้นทุนต่อผู้ถือหุ้นเนื่องจากภายใต้สมการงบดุลส่วนของ บริษัท แสดงถึงการเรียกร้องของผู้ถือหุ้นในสินทรัพย์สุทธิของ บริษัท สินทรัพย์สุทธิของ บริษัท เป็นเพียงสินทรัพย์ลบหนี้สินทั้งหมด ดังนั้นเมื่อสินทรัพย์เพิ่มขึ้นดังนั้นต้องมีส่วนหรือหนี้สิน
ในทางกลับกันหากส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น (อาจเป็นผลมาจากการใช้สิทธิซื้อหุ้น) สินทรัพย์ของ บริษัท จะต้องเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน เนื่องจากสินทรัพย์ของ บริษัท จะไม่เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนของมูลค่าที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับจากการใช้สิทธิความแตกต่างคือต้นทุนต่อผู้ถือหุ้น แต่ไม่ได้บันทึกในงบกำไรขาดทุน
บรรทัดล่าง
การลบค่าใช้จ่ายส่วนเกินที่สกปรกทั่วไปออกจากกำไรสุทธิของ บริษัท นั้นค่อนข้างง่ายเมื่อเปรียบเทียบกับการวัดค่าใช้จ่ายต่อผู้ถือหุ้นในการใช้สิทธิ ESO แม้ว่าการคำนวณจะยุ่งยากและยากลำบาก แต่จะช่วยให้คุณเห็นภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นเกี่ยวกับต้นทุนที่แท้จริงของ บริษัท ที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาของการรายงาน
