สิ่งที่ถือว่าเป็นหนี้สูงถึง

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) เป็นตัวชี้วัดที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการใช้หนี้ของ บริษัท โดยทั่วไป บริษัท ที่มีอัตราส่วน D / E สูงจะถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงที่สูงขึ้นต่อผู้ให้กู้และนักลงทุน สิ่งที่ถือว่าเป็นอัตราส่วนที่สูงสามารถขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการรวมถึงอุตสาหกรรมของ บริษัท

อะไรคือการพิจารณาอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูง?

การคำนวณอัตราส่วน D / E

อัตราส่วน D / E เกี่ยวข้องกับจำนวนเงินกู้ของ บริษัท ต่อทุน ในการคำนวณให้แบ่งหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท ด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดซึ่งเป็นรายการทั้งสองที่สามารถพบได้ในงบดุลของ บริษัท โครงสร้างเงินทุนของ บริษัท เป็นตัวขับเคลื่อนของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน ยิ่ง บริษัท ใช้หนี้มากเท่าไหร่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

โดยทั่วไปหนี้จะมีต้นทุนของเงินทุนที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับตราสารทุนส่วนใหญ่เป็นเพราะอาวุโสในกรณีของการชำระบัญชี ดังนั้นหลาย บริษัท อาจต้องการใช้หนี้มากกว่าทุนสำหรับการจัดหาเงินทุน

ในบางกรณีการคำนวณหนี้ต่อทุนอาจแยกได้มากขึ้นเพื่อรวมเฉพาะหนี้ระยะสั้นและระยะยาว ส่วนใหญ่มักจะรวมถึงรูปแบบของการชำระเงินคงที่เพิ่มเติม เมื่อรวมกันแล้วหนี้สินทั้งหมดและส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดของ บริษัท จะรวมกันเท่ากับเงินทุนทั้งหมดซึ่งคิดเป็นสินทรัพย์รวม

การวิเคราะห์อัตราส่วน D / E แยกตามอุตสาหกรรม

ตามปกติในการวิเคราะห์ทางการเงินมักจะไม่ใช้อัตราส่วนเดียวหรือรายการโฆษณาแยกต่างหาก ด้วยเหตุผลดังกล่าวอัตราส่วนของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจึงถูกพิจารณาพร้อมกับตัวแปรอื่น ๆ

อย่างไรก็ตามหนึ่งในจุดเริ่มต้นที่สำคัญสำหรับการวิเคราะห์อัตราส่วน D / E คืออุตสาหกรรมของ บริษัท การดูอัตราส่วน D / E เฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรมของ บริษัท มักจะเป็นพื้นฐานที่ดีในการพิจารณาว่าอัตราส่วน D / E ควรจะสูงแค่ไหน

โดยรวมแล้วอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมเนื่องจากบางอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะใช้เงินกู้ทางการเงินมากขึ้น นอกจากนี้ยังอาจเป็นสิ่งสำคัญในการตรวจสอบ บริษัท ที่ใกล้เคียงกันภายในกลุ่มอุตสาหกรรมเพื่อการวิเคราะห์ที่ลึกกว่า ยกตัวอย่างเช่นในอุตสาหกรรมการเงินอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนนั้นสูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ เนื่องจากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ กู้ยืมเงินเพื่อให้กู้ยืมเงินซึ่งอาจส่งผลให้หนี้สินในระดับที่สูงขึ้น

อุตสาหกรรมอื่น ๆ ที่มีความต้องการการลงทุนในโครงการขนาดใหญ่มักจะมีความคาดหวังต่อหนี้สินสูงกว่า อุตสาหกรรมเหล่านี้อาจรวมถึงสาธารณูปโภคการขนส่งและพลังงาน

ปัจจัยอื่น ๆ ในการวิเคราะห์อัตราส่วน D / E

ตัวแปรที่สองสำหรับการพิจารณาเมื่อวิเคราะห์อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท คือค่าเฉลี่ยในอดีตของตัวเอง บริษัท อาจอยู่ที่หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรม แต่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตซึ่งอาจเป็นสาเหตุของความกังวล ในกรณีดังกล่าวอาจเป็นสิ่งสำคัญในการวิเคราะห์สถานการณ์ปัจจุบันของ บริษัท และสาเหตุของการเพิ่มหนี้เพิ่มเติม

ต้นทุนเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) ยังสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจเกี่ยวกับความแปรปรวนของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท WACC แสดงจำนวนเงินกู้ทางการเงินโดยเฉลี่ยต่อดอลลาร์ของเงินทุน สมการยังแบ่งการจ่ายเงินเฉลี่ยสำหรับหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้น

หาก บริษัท มีการชำระหนี้เฉลี่ยต่ำหมายความว่าสามารถรับเงินในตลาดได้ในอัตราที่ค่อนข้างต่ำ ที่สามารถทำให้การใช้หนี้น่าสนใจยิ่งขึ้นแม้ว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะสูงกว่า บริษัท เทียบเคียง