สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแสดงถึงข้อตกลงที่มีผลผูกพันตามกฎหมายระหว่างสองฝ่าย ในสัญญาฝ่ายหนึ่งตกลงที่จะจ่ายส่วนต่างอีกราคาจากเวลาที่พวกเขาทำสัญญาจนถึงวันที่สัญญาหมดอายุ การซื้อขายล่วงหน้าในการแลกเปลี่ยนและอนุญาตให้ผู้ค้าสามารถล็อคราคาสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินทรัพย์อ้างอิงในสัญญา ทั้งสองฝ่ายตระหนักถึงวันหมดอายุและราคาของสัญญาเหล่านี้ซึ่งโดยทั่วไปจะตั้งค่าไว้ล่วงหน้า
สัญญามีตัวคูณที่ทำให้ค่าของมันพองตัวเพิ่มการใช้ประโยชน์ให้กับตำแหน่ง สามารถซื้อขายในด้านยาวหรือสั้นโดยไม่มีข้อ จำกัด หรือกฎการขึ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีหลายประเภทรวมถึงสัญญาที่เกี่ยวข้องกับหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงินและดัชนี เราอธิบายพื้นฐานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีและสิ่งที่พวกเขาเป็นตัวแทน
ประเด็นที่สำคัญ
- เช่นเดียวกับสัญญาฟิวเจอร์สปกติสัญญาฟิวเจอร์สดัชนีเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันทางกฎหมายระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายและติดตามราคาหุ้นในดัชนีอ้างอิงซึ่งอนุญาตให้ผู้ค้าซื้อหรือขายสัญญาในดัชนีทางการเงินและชำระที่ วันที่ในอนาคต S&P 500, ดัชนีดาวโจนส์และแนสแด็กดัชนีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซื้อขายในระบบ CME Globex และถูกเรียกว่าสัญญา e-mini สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีถูกทำเครื่องหมายในตลาดหมายถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของผู้ซื้อสัญญาจะแสดงใน บัญชีโบรคเกอร์ในตอนท้ายของการตั้งถิ่นฐานทุกวันจนกว่าจะหมดอายุ
ดัชนีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าปกติสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันตามกฎหมายระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ช่วยให้ผู้ค้าสามารถซื้อหรือขายสัญญาในดัชนีทางการเงินและชำระในวันที่ในอนาคต สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีเก็งกำไรว่าราคาเคลื่อนไหวไปที่ดัชนีเช่น S&P 500
เมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าติดตามราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงดัชนีซื้อขายล่วงหน้าจะติดตามราคาหุ้นในดัชนีอ้างอิง กล่าวอีกนัยหนึ่งดัชนี S&P 500 ติดตามราคาหุ้น 500 ของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐ ในทำนองเดียวกันดัชนีฟิวเจอร์สของดัชนีดาวโจนส์และแนสแด็กติดตามราคาของหุ้นที่เกี่ยวข้อง ทั้งหมดของดัชนีซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้ในการแลกเปลี่ยน
สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีจะสะท้อนดัชนีเงินสดอ้างอิงและทำหน้าที่เป็นผู้นำในการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดหลักทรัพย์ที่มีการใช้ดัชนี สัญญาฟิวเจอร์สของดัชนีมีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งสัปดาห์ยกเว้นช่วงเวลาการชำระราคา 30 นาทีในช่วงบ่ายตอนกลางของสหรัฐหลังจากตลาดหุ้นปิดทำการ
สัญญา E-Mini
ดัชนี S&P 500, ดัชนีดาวโจนส์และแนสแดคทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในระบบ CME Globex ซึ่งเป็นตลาดอิเล็กทรอนิกส์ตลอด 24 ชั่วโมงและเรียกว่าสัญญาอิเล็กทรอนิกส์ S&P 500 ยังมีการซื้อขายสัญญาขนาดใหญ่ในระบบเปิดร้องของ CME แต่ก็ดึงดูดปริมาณเล็กน้อยเมื่อเทียบกับตลาดอิเล็กทรอนิกส์ สัญญามีการอัพเดทสี่ครั้งต่อปีโดยจะหมดอายุในเดือนที่สามของแต่ละไตรมาส
สัญญาซื้อขาย E-mini ซื้อขายตั้งแต่เย็นวันอาทิตย์ถึงบ่ายวันศุกร์ทำให้ผู้ค้าเข้าถึงตลาดได้อย่างต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ธุรกิจ สภาพคล่องมีแนวโน้มที่จะแห้งแล้งระหว่างตลาดหุ้นสหรัฐและการเปิดตลาดหุ้นยุโรปในช่วงเช้าตรู่ สเปรดและความผันผวนสามารถขยายในช่วงเวลาเหล่านี้เพิ่มต้นทุนการทำธุรกรรมที่สำคัญในตำแหน่งใหม่
สัญญาซื้อขาย E-mini ซื้อขายตั้งแต่เย็นวันอาทิตย์ถึงบ่ายวันศุกร์ในสหรัฐอเมริกา
หากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า E-mini S&P 500 ซื้อขายสูงกว่าก่อนที่จะเปิดตลาดหุ้นสหรัฐหมายความว่าดัชนีเงินสด S&P 500 จะซื้อขายสูงขึ้นหลังจากระฆังเปิด สัญญาติดตามทิศทางดัชนีของสหรัฐอย่างใกล้ชิดในช่วงเวลาการซื้อขายตลาดหุ้นปกติ แต่จะมีราคาสูงขึ้นหรือต่ำลงเพราะเป็นตัวแทนของราคาในอนาคตที่คาดหวังมากกว่าราคาปัจจุบัน สัญญาแสดงถึงการประเมินมูลค่าโดยประมาณสำหรับวันทำการซื้อขายถัดไปเมื่อตลาดสหรัฐปิดทำการตามการรับรู้เกี่ยวกับเหตุการณ์ข้ามคืนและข้อมูลทางเศรษฐกิจรวมถึงการเคลื่อนไหวของเครื่องมือทางการเงินที่มีความสัมพันธ์หรือมีความสัมพันธ์ตรงกันข้ามซึ่งรวมถึงตลาดอัตราแลกเปลี่ยน วัน.
ตัวคูณสัญญา
ตัวคูณสัญญาจะคำนวณมูลค่าของการเคลื่อนไหวของราคาแต่ละจุด ตัวคูณ e-mini Dow คือ 5 ซึ่งหมายความว่าแต่ละจุด Dow มีค่า $ 5 ต่อสัญญา ตัวคูณ e-mini Nasdaq คือ 20 มูลค่า $ 20 ต่อจุดในขณะที่ e-mini SP-500 มีตัวคูณ 50 ที่มูลค่า $ 50 ต่อจุดตัวอย่างเช่นหากสัญญา e-mini Dow มีมูลค่า $ 10, 000 และ a ผู้ซื้อเลือกหนึ่งสัญญาจะมีมูลค่า 50, 000 ดอลลาร์ หาก Dow ตก 100 คะแนนผู้ซื้อจะสูญเสีย $ 500 ในขณะที่ผู้ขายระยะสั้นจะได้รับ $ 500
สัญญาฟิวเจอร์สของดัชนีถูกทำเครื่องหมายในตลาดหมายถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าให้กับผู้ซื้อสัญญาจะแสดงในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ในตอนท้ายของการตั้งถิ่นฐานในแต่ละวันจนกว่าจะหมดอายุ ตัวอย่างเช่นหากสัญญา e-mini Dow ลดลง 100 คะแนนในหนึ่งวันการซื้อขายจะมีการถอน $ 500 ออกจากบัญชีของผู้ซื้อตามสัญญาและวางไว้ในบัญชีของผู้ขายระยะสั้นเมื่อมีการชำระ
