การปะทุของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนส่ง 9 แห่งจาก 11 แห่งของ S&P 500 ที่ร่วงลงในเดือนพฤษภาคม “ สิ่งที่เราได้เรียนรู้เมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาคือการเจรจาต่อรองที่แท้จริงและทั้งสองฝ่ายต่างก็เต็มใจที่จะยกระดับเรื่องนี้” ไมเคิลเม็ทคาล์ฟหัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์มหภาคระดับโลกของ State Street Global Markets บอก The Wall Street Journal “ มันเป็นภัยคุกคามที่น่าเชื่อถือและตลาดยังไม่พร้อมสำหรับเรื่องนั้น” เขากล่าวเสริม
ตารางด้านล่างสรุปห้าวิธีที่นักลงทุนตอบสนองต่อความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้น
5 วิธีที่นักลงทุนทำปฏิกิริยากับสงครามการค้า
- การ จำกัด การถือครองหุ้นสหรัฐที่มีการเปิดรับหุ้นใหญ่ในจีนการขายหุ้นจีนยินดีกับความปลอดภัยเช่นโดยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
หลีกเลี่ยงหุ้นสหรัฐที่เผชิญกับจีน สามในสี่ของ S&P 500 ภาคที่มีการสูญเสียรายเดือน (MTD) ที่ใหญ่ที่สุดจนถึง 23 พฤษภาคมคือเทคโนโลยีสารสนเทศ (-7.2%) วัสดุ (-7.0%) และอุตสาหกรรม (-5.8%) ต่อ S&P Dow Jones ดัชนี ภาคส่วนนี้มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากจีน S&P 500 ลดลง 4.2% MTD ในขณะที่ผู้แพ้ที่ใหญ่ที่สุดคือพลังงาน (-7.7%)
ภายในเทคโนโลยีหุ้นของผู้ผลิตอุปกรณ์ Apple Inc. (AAPL) ลดลง 10.1% MTD ถึง 23 พฤษภาคมต่อข้อมูลราคาปิดที่ปรับจาก Yahoo Finance ผู้ผลิตชิปกำลังเต้นแรงกว่าเดิมโดยมีดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX (SOX) ลดลง 15.0% MTD และปัญหาล่าสุดของพวกเขาคือรายงานของมอร์แกนสแตนลีย์
ขายหุ้นจีน หุ้นของ บริษัท จีนที่จดทะเบียนในเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นมียอดขายสุทธิเป็นประวัติการณ์ในเดือนพฤษภาคมต่อ FactSet และวารสาร ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตลดลง 7.3% MTD ต่อ MarketWatch
เที่ยวบินสู่ความปลอดภัย การถือครองพันธบัตรสหรัฐตั๋วเงินคลังเพิ่มเติม“ ลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนโดยไม่เพิ่มระดับขึ้นหากมีการทำข้อตกลงทางการค้า” นายมาร์คเฮเฟเล่หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนระดับโลกของแผนกบริหารความมั่งคั่งที่ UBS Group กล่าวกับวารสาร หากการเติบโตของ GDP ทั่วโลกไม่มั่นคงจากสงครามภาษียูบีเอสคาดว่าราคาพันธบัตรสหรัฐจะเพิ่มขึ้นในขณะที่พันธบัตรตลาดเกิดใหม่จะขายออก
การย่อหยวน “ ตลาดไม่ได้คาดหวังสิ่งอื่นใดนอกจากข้อตกลงดังนั้นสำหรับเรานี่เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในการใช้ประโยชน์จากสิ่งนั้น” ในฐานะ Howe Chung Wan หัวหน้ากองทุนตราสารหนี้ในเอเชียของสิงคโปร์ที่ Principal Global Investors บอกกับวารสาร เขาเชื่อว่าเร็ว ๆ นี้อาจใช้เวลา 7 หยวนในการซื้อดอลลาร์ซึ่งเป็นอัตราแลกเปลี่ยนล่าสุดที่เห็นในเดือนพฤษภาคม 2008 หยวนปิดที่ 6.93 ต่อดอลลาร์ในวันที่ 23 พฤษภาคมซึ่งอ่อนค่าลง 2.8% MTD ต่อเศรษฐศาสตร์การค้า
ไม่ทำอะไร เลย “ เราไม่ได้ทำอะไรเลยอย่างแน่นอน” ในขณะที่ Steve Chiavarone ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและนักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นของ Federated Investors ตั้งข้อสังเกตในวารสาร “ ไม่มีผลการค้าใดที่สามารถคาดการณ์ได้ในขณะนี้” เขากล่าวเสริมในขณะที่การสังเกตว่าสหพันธ์ได้รับผลบวกจากเศรษฐกิจและตลาด
มองไปข้างหน้า
Chiavarone เชื่อว่าความตึงเครียดทางการค้าอย่างต่อเนื่องอาจส่ง S&P 500 ลดลง 5% เป็น 8% แต่คาดว่าข้อตกลงอาจมีส่วนต่างที่สำคัญ “ คุณดูโง่เขลาก่อนเวลา” เขากล่าวขณะเดียวกันโกลด์แมนแซคส์เจพีมอร์แกนและโนมูระเป็นหนึ่งใน บริษัท ชั้นนำที่คาดว่าความขัดแย้งจะยังคงมีอยู่และนักวิจัยอาวุโสของรัฐบาลจีนเตือนว่า บลูมเบิร์กรายงาน
