อะไรคือการเข้ายึดครองที่เป็นมิตรที่สุดของทั้งหมด

การปฏิวัติที่ไม่เป็นมิตรเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท หนึ่ง (เรียกว่า บริษัท ที่ได้มาหรือ "ผู้ได้รับ") กำหนดเป้าหมายในการซื้อ บริษัท อื่น (เรียกว่า บริษัท เป้าหมายหรือ "เป้าหมาย") แม้จะมีการคัดค้านจากคณะกรรมการ บริษัท เป้าหมาย การครอบครองที่ไม่เป็นมิตรนั้นตรงกันข้ามกับการเข้าซื้อกิจการที่เป็นมิตรซึ่งทั้งสองฝ่ายมีความสอดคล้องและตกลงร่วมกันในการทำผลงาน

การหา บริษัท ที่มีการครอบครองเป็นศัตรูจะใช้กลยุทธ์จำนวนหนึ่งเพื่อให้ได้กรรมสิทธิ์ในเป้าหมายของพวกเขา ซึ่งรวมถึงการทำคำเสนอซื้อโดยตรงต่อผู้ถือหุ้นหรือมีส่วนร่วมในการต่อสู้เพื่อแทนที่ผู้บริหารของ บริษัท เป้าหมาย เพื่อปกป้องตัวเองจากผู้ซื้อ บริษัท เป้าหมายสามารถปรับใช้กลยุทธ์ที่หลากหลาย กลวิธีที่มีชื่อที่มีสีสันมากขึ้นคือการป้องกัน Pac-Man, การป้องกันมงกุฎอัญมณีหรือร่มชูชีพสีทอง

นี่คือสามตัวอย่างของการเข้ายึดครองครั้งใหญ่ที่สุดตลอดกาลและกลยุทธ์ที่ บริษัท ต่างๆใช้เพื่อให้ได้เปรียบ

Kraft Foods Inc. และ Cadbury PLC

ในเดือนกันยายน 2552 ไอรีนโรเซนเฟลด์ซีอีโอของ บริษัท คราฟท์ฟูดส์อิงค์ (KHC) ประกาศต่อสาธารณชนถึงความตั้งใจที่จะซื้อ บริษัท ขนมชื่อดังของประเทศอังกฤษคือ Cadbury PLC คราฟท์เสนอเงิน 16.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับผู้ผลิตช็อกโกแลตนมมิลค์ซึ่งเป็นข้อตกลงที่เซอร์โรเจอร์คาร์ประธานของแคดเบอรี่ปฏิเสธ คาร์ได้รวมทีมป้องกันการรัฐประหารที่เป็นศัตรูกันทันทีซึ่งระบุว่าข้อเสนอของคราฟท์เป็นสิ่งที่ไม่น่าสนใจไม่ต้องการและไม่คุ้มค่า รัฐบาลก้าวเข้าสู่การต่อสู้ ลอร์ดแมนเดลสันรัฐมนตรีว่าการกระทรวงธุรกิจของสหราชอาณาจักรกล่าวว่ารัฐบาลจะคัดค้านข้อเสนอใด ๆ ที่ไม่ได้มอบความเคารพแก่ชาวอังกฤษที่มีชื่อเสียง

คราฟท์ไม่ได้รับการขัดขวางและเพิ่มข้อเสนอในปี 2010 เป็นประมาณ 19.6 พันล้านดอลลาร์ ในที่สุด Cadbury ก็ยอมอ่อนข้อและในเดือนมีนาคม 2010 บริษัท ทั้งสองก็สรุปการปฏิวัติ อย่างไรก็ตามการต่อสู้แย้งเป็นแรงบันดาลใจยกเครื่องในกฎระเบียบว่า บริษัท ต่างชาติซื้อ บริษัท ในสหราชอาณาจักร ความกังวลหลักคือการขาดความโปร่งใสในข้อเสนอของคราฟท์และสิ่งที่ตั้งใจไว้สำหรับ Cadbury โพสต์ซื้อ

InBev และ Anheuser-Busch

ในเดือนมิถุนายน 2551 บริษัท เครื่องดื่มยูโร - บราซิล InBev ได้เสนอราคาที่ไม่พึงประสงค์สำหรับผู้ผลิตเบียร์อเมริกันชื่อดัง Anheuser-Busch InBev เสนอให้ซื้อ Anheuser-Busch ในราคา 65 ดอลลาร์ต่อหุ้นในข้อตกลงมูลค่าเป้าหมาย 46 พันล้านดอลลาร์

การปฏิวัติกลายเป็นศัตรูอย่างรวดเร็วเนื่องจากทั้งสองฝ่ายทำการค้าฟ้องร้องและตั้งข้อกล่าวหา InBev ยื่นให้คณะกรรมการทั้งหมดของ Anheuser-Busch ถูกไล่ออกเนื่องจากเป็นส่วนหนึ่งของการต่อสู้พร็อกซีเพื่อเข้าควบคุม บริษัท ข้อตกลงดังกล่าวมีคุณภาพเหมือนละครโอเปร่าในขณะที่สมาชิกในครอบครัว Busch แข่งขันกันเพื่อควบคุม บริษัท อายุ 150 ปี ในที่สุด InBev ปรับเพิ่มข้อเสนอเป็น 52 พันล้านดอลลาร์หรือ 70 ดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งเป็นจำนวนเงินที่ทำให้ผู้ถือหุ้นยอมรับการตกลง หลังจากการรวมกิจการ บริษัท ที่ควบรวมกันนั้นกลายเป็น Anheuser-Busch Inbev (BUD) ในปี 2559 บริษัท มีความยืดหยุ่นในการเข้าซื้อกิจการอีกครั้งโดยควบรวมกับ SABMiller ของคู่แข่งในมูลค่า 104.3 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งเป็นหนึ่งใน บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

ซาโนฟี่ - อเวนตีสและ บริษัท เจนไซม์คอร์ปอเรชั่น

เหตุผลหนึ่งสำหรับ บริษัท ที่ซื้อกิจการเพื่อกำหนดเป้าหมาย บริษัท อื่นในการครอบครองเป็นศัตรูคือการใช้การได้มาเพื่อรับเทคโนโลยีที่มีคุณค่าหรือการวิจัย กลยุทธ์นี้สามารถช่วยเริ่มต้นความสามารถของ บริษัท ที่ได้รับเพื่อเข้าสู่ตลาดใหม่ ดังกล่าวเป็นกรณีในปี 2010 เมื่อ บริษัท ยารายใหญ่ที่สุดของฝรั่งเศสคือ Sanofi-Aventis (SNY) ตัดสินใจซื้อ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพอเมริกันชื่อ Genzyme Corporation

ในเวลานั้น Genzyme ได้พัฒนายาหลายชนิดเพื่อรักษาความผิดปกติทางพันธุกรรมที่หายาก เทคโนโลยีชีวภาพยังมียาอีกหลายตัวในการวิจัยและพัฒนาท่อ ซาโนฟี่ - อเวนติสกระตือรือร้นที่จะขยายการแสดงตนในสิ่งที่เชื่อว่าเป็นช่องที่ให้ผลตอบแทนดีและเห็น Genzyme เป็นเป้าหมายการปฏิวัติที่สำคัญ

หลังจากเข้าใกล้การจัดการของ Genzyme หลายครั้งด้วยข้อเสนอการรัฐประหารที่เป็นมิตรและถูกปฏิเสธ Sanofi-Aventis ตัดสินใจที่จะเพิ่มแรงกดดันด้วยการเข้ายึดครองการครอบครอง Chris ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Sanofi-Aventis, Chris Viehbacher, เริ่มติดพันผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ Genzyme โดยตรงพบกับพวกเขาเป็นการส่วนตัวเพื่อรวบรวมการสนับสนุนสำหรับการซื้อกิจการ

กลยุทธ์ดังกล่าวใช้งานได้และเก้าเดือนหลังจากข้อเสนอแรกซาโนฟี่ - อเวนติสซื้อ Genzyme ด้วยเงินสด 20.1 พันล้านดอลลาร์ บริษัท ได้ทำข้อตกลงโดยให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้น การจ่ายโบนัสเหล่านี้เชื่อมโยงกับประสิทธิภาพการขายของยาใหม่ล่าสุดของ Genzyme และสามารถเสนอให้ผู้ถือหุ้นมีโอกาสได้รับเงินจำนวน 3.8 พันล้านเหรียญสหรัฐในการชำระเงินเพิ่มเติม