กองทุนอีแร้งคืออะไร?
กองทุนอีแร้งคือกองทุนการลงทุนที่แสวงหาและซื้อหลักทรัพย์ในการลงทุนที่มีความสุขเช่นพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงในหรือใกล้เคียงค่าเริ่มต้นหรือหุ้นที่อยู่ในหรือใกล้ล้มละลาย เป้าหมายคือ 'การโฉบเข้ามา' และรับหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าที่ถูกรับรู้ว่าได้รับการขายออกไปเพื่อทำการเดิมพันที่มีความเสี่ยงสูง แต่อาจมีรางวัลสูง
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนอีแร้งลงทุนในสินทรัพย์ที่ราคาถูกกดดันอย่างหนักในตลาดเป้าหมายคือการระบุสินทรัพย์ที่มียอดขายต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานอย่างไร้เหตุผลหรือไม่มีการคาดการณ์ในเชิงบวกซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงและมีผลตอบแทนสูง ถูกใช้เพื่อสะสมสินทรัพย์ที่เป็นปัญหาซึ่งผู้จัดการพอร์ตทั่วไปจะหลีกเลี่ยง
ทำความเข้าใจกับกองทุนอีแร้ง
กองทุนอีแร้งใช้ความเสี่ยงสูงจากหนี้ด้อยคุณภาพและการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงนอกจากนี้ยังมีการดำเนินการทางกฎหมายในกลยุทธ์การจัดการเพื่อรับการจ่ายเงินตามสัญญา โดยทั่วไปกองทุนเหล่านี้บริหารโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยใช้กลยุทธ์ทางเลือกหลายประเภทเพื่อให้ได้กำไรสำหรับนักลงทุน
เพื่อให้บรรลุกลยุทธ์ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนจะได้รับส่วนลดอย่างลึกซึ้งพร้อมกับอัตราผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงเนื่องจากมีความเสี่ยงสูง โดยทั่วไปการลงทุนจะเน้นที่ตราสารหนี้เช่นพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและสินเชื่อที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือผันแปร บ่อยครั้งการลงทุนจะอยู่ในหนี้ภาครัฐของประเทศที่มีปัญหา
จำนวนคดีมรดกที่เกี่ยวข้องกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงและหนี้ภาครัฐเน้นกระบวนการและกระบวนการที่กองทุนอีแร้งได้รับการจ่ายเงินสำหรับสินทรัพย์ที่ลงทุน
วิกฤตหนี้ของอาร์เจนตินา
หลังจากการเจรจา 15 ปีสิ้นสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2559 อาร์เจนตินาตกลงที่จะชำระเงินกองทุนอีแร้งหกกองทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้ของประเทศ กองทุนป้องกันความเสี่ยงชั้นนำที่เกี่ยวข้องรวมถึงหน่วยลงทุน NML ของ Elliott Management และ Aurelius Capital Management การจ่ายหนี้ครั้งสุดท้ายให้กับผู้ถือหุ้นกู้นั้นมีการเจรจากันที่ 6.5 พันล้านดอลลาร์
วิกฤตหนี้ของเปอร์โตริโก
สถานการณ์ที่คล้ายกันเกิดขึ้นในเปอร์โตริโกซึ่งดินแดนของสหรัฐยื่นฟ้องล้มละลาย มีรายงานว่าประเทศนี้มีหนี้พันธบัตรและเงินบำนาญจำนวน 120 พันล้านดอลลาร์แก่เจ้าหนี้ซึ่งรวมถึงกองทุนรวมของสหรัฐและผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้จัดการกองทุนชั้นนำที่กำลังมองหาการชำระหนี้ ได้แก่ Oppenheimer, Franklin และ Aurelius Capital Management
การลงทุนกองทุนอีแร้ง
ในขณะที่อาร์เจนติน่าและเปอร์โตริโกเป็นกรณีที่รุนแรงพวกเขาเน้นการลงทุนบางส่วนที่ทำโดยกองทุนอีแร้งส่งผลให้ได้รับมาก นอกเหนือจากหนี้ภาครัฐอสังหาริมทรัพย์และ บริษัท ที่มีเลเวอเรจสูงก็เป็นการลงทุนชั้นนำสำหรับกองทุนอีแร้ง เงินเหล่านี้มักจะเต็มใจที่จะรอการจ่ายเงินอย่างอดทนส่งผลให้ได้รับผลตอบแทนมาก
กองทุนอีแร้งใช้กลยุทธ์การลงทุนทางเลือกค้นหาราคาส่วนลดต่อรองพร้อมผลตอบแทนที่คาดหวัง บางคนมองลงไปที่ บริษัท การลงทุนที่ดำเนินงานเหมือนกองทุนอีแร้งเนื่องจากพวกเขาตกเป็นเหยื่อของหนี้ราคาถูกจากการดิ้นรนลงทุนทำให้ บริษัท ต่างๆต้องจ่ายเงินพร้อมดอกเบี้ย
โดยรวมแล้วกองทุนอีแร้งและการจัดการกองทุนอีแร้งนั้นไม่ได้มีไว้เพื่อความเสี่ยง ทั่วสหรัฐอเมริกามีผู้จัดการการลงทุนหลายคนที่มีส่วนร่วมในการลงทุนประเภทนี้ ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ได้แก่ Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital และ Aurelius Capital Management
นายทุนอีแร้ง
นายทุนอีแร้งเป็นประเภทของนายทุนทุนที่มองหาโอกาสในการทำเงินโดยการซื้อ บริษัท ที่ยากจนหรือด้อยคุณภาพ พวกเขายังรู้จักกันในการควบคุมนวัตกรรมของคนอื่นและเป็นผลให้เงินที่บุคคลนั้นจะได้รับจากนวัตกรรมเหล่านั้น
คำนี้เป็นศัพท์สแลงสำหรับคนที่เป็นนายทุนทุนที่มีความก้าวร้าวและเชื่อว่าเป็นสัตว์ที่กินสัตว์อื่นในธรรมชาติ เช่นเดียวกับนกที่พวกเขาได้รับการตั้งชื่อนายทุนอีแร้งจะรอจนกว่าพวกเขาจะเห็นโอกาสที่ถูกต้องและโฉบเข้าไปในนาทีสุดท้ายใช้ประโยชน์จากสถานการณ์ที่มีราคาต่ำที่สุด
นายทุนอีแร้งมักถูกวิพากษ์วิจารณ์ถึงพฤติกรรมก้าวร้าวของพวกเขาเพราะพวกเขาถูกมองว่าเป็น บริษัท ที่พวกเขาซื้อเพื่อทำกำไร พวกเขาถูกเรียกออกเพราะพวกเขาจะหา บริษัท ที่ทุกข์ที่สุดในราคาที่ต่ำมาก พวกเขาจะพยายามอย่างสุดความสามารถเพื่อลดต้นทุนเพื่อทำกำไรให้ได้มากที่สุด ผู้ร่วมทุนอาจมองที่การลดพนักงานก่อนซึ่งอาจนำไปสู่การว่างงานและก่อให้เกิดผลกระทบระลอกในระบบเศรษฐกิจ
