ความเสี่ยงด้านตลาดเทียบกับเบี้ยประกันความเสี่ยงตราสารทุนคืออะไร?

ความแตกต่างระหว่างพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงด้านตลาดและพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงด้านตราสารทุนนั้นอยู่ในขอบเขต เบี้ยประกันความเสี่ยงด้านตลาดคือผลตอบแทนเพิ่มเติมที่คาดหวังจากดัชนีหรือพอร์ตการลงทุนที่สูงกว่าอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง

ในทางกลับกันค่าความเสี่ยงส่วนได้เสียเกี่ยวข้องเฉพาะกับหุ้นเท่านั้นและแสดงถึงผลตอบแทนที่คาดหวังของหุ้นสูงกว่าอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง ส่วนของตราสารทุนที่มีความเสี่ยงมักสูงกว่าเบี้ยประกันมาตรฐาน โดยทั่วไปแล้วตราสารทุนจะมีความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตร แต่มีความเสี่ยงน้อยกว่าสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงิน

ประเด็นที่สำคัญ

• ค่าความเสี่ยงด้านตลาดคือผลตอบแทนเพิ่มเติมที่คาดว่าจะเกิดขึ้นกับดัชนีหรือพอร์ตการลงทุนที่สูงกว่าอัตราปลอดความเสี่ยงที่กำหนดส่วนความเสี่ยงส่วนได้เสียนั้นเกี่ยวข้องเฉพาะกับหุ้นเท่านั้นและแสดงถึงผลตอบแทนที่คาดหวังจากหุ้นที่สูงกว่า ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯพวกเขาถือว่าปราศจากความเสี่ยงและผลตอบแทนของพวกเขาถูกใช้เป็นพร็อกซีสำหรับอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านตลาดและตราสารทุน

การลงทุนมีระดับความเสี่ยงต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนซื้อหุ้นมีความเสี่ยงที่ราคาหุ้นอาจลดลงซึ่งจะเปิดโอกาสให้นักลงทุนเกิดความสูญเสียเมื่อมีการขายตำแหน่ง

เป็นผลให้นักลงทุนต้องการค่าชดเชยสำหรับความเสี่ยงและการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้นควรเสนอโอกาสเพิ่มเติมในการสร้างรายได้ นักลงทุนให้น้ำหนักกับความเสี่ยงและผลตอบแทนในทุกตำแหน่ง

อย่างไรก็ตามโดยทั่วไปแล้วพันธบัตรสหรัฐฯจะถือว่าเป็นผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยงหากมีการถือครองหุ้นกู้จนครบกำหนด กล่าวอีกนัยหนึ่งเนื่องจากกระทรวงการคลังได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐอเมริกาอัตราผลตอบแทนหรืออัตราดอกเบี้ยของพวกเขาจึงถือว่าปลอดความเสี่ยง ดังนั้นโดยทั่วไป Treasures จะใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานเมื่อคำนวณอัตราปลอดความเสี่ยงที่นักลงทุนจะได้รับหากพวกเขาลงทุนใน Treasures เมื่อเทียบกับการลงทุนที่พวกเขากำลังพิจารณา

กล่าวอีกนัยหนึ่งอย่างน้อยที่สุดการลงทุนควรได้รับอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง มิฉะนั้นจะไม่คุ้มค่ากับความเสี่ยง

ความแตกต่างระหว่างอัตราปลอดความเสี่ยงและอัตราการลงทุนที่ไม่ใช่การคลังเป็นเบี้ยประกันที่มีความเสี่ยง เมื่อการลงทุนที่ไม่ใช่การคลังเป็นหุ้นพรีเมี่ยมจะเรียกว่าพรีเมี่ยมความเสี่ยงตราสารทุน ในทางตรงกันข้ามเมื่อการลงทุนที่ไม่ใช่การคลังเป็นพอร์ตการลงทุนหรือดัชนีตลาดเช่น S&P 500 พรีเมี่ยมเรียกว่าพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านตลาด

ความเสี่ยงด้านการตลาด

ค่าความเสี่ยงด้านตลาดคือความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนที่คาดการณ์จากพอร์ตการลงทุนและอัตราปลอดความเสี่ยง เนื่องจากคลังถือเป็นอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านตลาดสำหรับพอร์ตโฟลิโอคือความแปรปรวนระหว่างผลตอบแทนของพอร์ตและอัตราผลตอบแทนคลังที่เลือก

มีเบี้ยประกันความเสี่ยงด้านตลาดหลายประเภทขึ้นอยู่กับสิ่งที่นักลงทุนพยายามพิจารณา การวิเคราะห์เชิงประวัติศาสตร์อาจวิเคราะห์ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของพอร์ตในช่วงสองปีที่ผ่านมาตัวอย่างเช่นผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสองปีในช่วงเวลานั้น เมื่อเปรียบเทียบเบี้ยประกันความเสี่ยงในตลาดที่ผ่านมากระบวนการนี้ค่อนข้างตรงไปตรงมา อย่างไรก็ตามผลงานที่ผ่านมาไม่ได้เป็นตัวทำนายผลตอบแทนในอนาคต

หากนักลงทุนกำลังเปรียบเทียบค่าความเสี่ยงของตลาดโดยอ้างอิงจากผลตอบแทนที่ คาดหวัง ของผลตอบแทนเทียบกับผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสองปีในปัจจุบันผลลัพธ์จะขึ้นอยู่กับการอนุมานของมนุษย์ เป็นผลให้ค่าความเสี่ยงด้านตลาดที่คาดการณ์หรือคาดการณ์สามารถเปลี่ยนแปลงได้ระหว่างนักลงทุนเนื่องจากแต่ละคนมีอคติระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และมุมมองต่อตลาด

เพื่อแสดงให้เห็นว่าแต่ละคนมีเงินลงทุน $ 10, 000 เธอสามารถวางเงินไว้ในพันธบัตรการคลังเพื่อรับผลตอบแทนที่ค่อนข้างต่ำพูด 2% ต่อปี หากเธอเลือกพันธบัตร T เธอจะไม่มีโอกาสสูญเสียเงินต้น ผลตอบแทนใด ๆ ที่สูงกว่า 2% นั้นเป็นผลตอบแทนความเสี่ยงด้านตลาดที่นักลงทุนต้องการเพื่อมอบเงินให้กับพอร์ตการลงทุนหรือดัชนี

กระทรวงการคลังไม่ใช่สถาบันเดียวที่ต้องการเงินของเธอ บริษัท เสนอพันธบัตรและหุ้นเพื่อระดมทุนหรือเงิน แต่พวกเขาไม่สามารถให้ความปลอดภัยแบบเดียวกับที่มากับพันธบัตร T บริษัท จะต้องเพิ่มผลตอบแทนที่เสนอบนตราสารของพวกเขาเพื่อดึงดูดนักลงทุนเพื่อวางเงินของเธอกับพวกเขา

ความเสี่ยงทุน

ส่วนความเสี่ยงระดับทุนหมายถึงผลตอบแทนเพิ่มเติมจากการลงทุนในหุ้นที่สูงกว่าอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง เช่นเดียวกับเบี้ยประกันความเสี่ยงด้านตลาดเบี้ยประกันความเสี่ยงตราสารทุนชดเชยนักลงทุนสำหรับการรับความเสี่ยงเพิ่มเติมที่มาพร้อมกับการซื้อและขายหุ้น

ขอบเขตของเบี้ยประกันอาจแตกต่างกันไปตามความผันผวนของราคาหุ้นและเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นภายใน บริษัท อ้างอิง เบี้ยประกันขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงสำหรับหุ้นหรือกลุ่มหุ้นที่พิจารณา หุ้นที่มีความเสี่ยงสูงมักมีเบี้ยประกันที่สูงกว่า

ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นอาจผันผวนขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมในเศรษฐกิจโลก ตัวอย่างเช่นหากการใช้จ่ายผู้บริโภคของสหรัฐลดลงหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากผู้บริโภคเช่นผู้ค้าปลีกน่าจะมีความเสี่ยงสูงที่เกี่ยวข้องกับการขาดทุน แน่นอนว่าผลตอบแทนจากหุ้นของ บริษัท ยังขึ้นอยู่กับปัจจัยภายในหลายประการรวมถึงผลประกอบการทางการเงินของ บริษัท ประสิทธิภาพของทีมผู้บริหารรวมถึงการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการ

ความเสี่ยงด้านตราสารทุนนั้นมีอยู่เนื่องจากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารทุนสูงกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำหรือการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงเช่นคลัง ในระยะสั้นหากเงินของนักลงทุนมีความเสี่ยงสูงสำหรับการสูญเสียความเป็นไปได้สูงที่จะต้องดึงดูดให้ซื้อ