นิยามตัวเลือกวานิลลา

ตัวเลือกวานิลลาคืออะไร

ตัวเลือกวานิลลาเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ภายในระยะเวลาที่กำหนด ตัวเลือกวานิลลาคือตัวเลือกการโทรหรือวางที่ไม่มีคุณสมบัติพิเศษหรือผิดปกติ ตัวเลือกดังกล่าวเป็นมาตรฐานหากมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนเช่น Chicago Board Options Exchange

พื้นฐานของตัวเลือกวานิลลา

ตัวเลือกวานิลลาถูกใช้โดยบุคคล บริษัท และนักลงทุนสถาบันเพื่อป้องกันความเสี่ยงในสินทรัพย์หรือเพื่อเก็งกำไรการเคลื่อนไหวของราคาของเครื่องมือทางการเงิน

หากตัวเลือกวานิลลาไม่ถูกต้องตัวเลือกที่แปลกใหม่เช่นตัวเลือกอุปสรรคตัวเลือกเอเชียและตัวเลือกดิจิตอลที่ปรับแต่งได้มากขึ้น ตัวเลือกที่แปลกใหม่มีคุณสมบัติที่ซับซ้อนมากขึ้นและมีการซื้อขายกันทั่วไปที่เคาน์เตอร์ สามารถรวมกันเป็นโครงสร้างที่ซับซ้อนเพื่อลดต้นทุนสุทธิหรือเพิ่มความสามารถในการก่อหนี้

โทรและทำให้

วานิลลามีสองประเภท: การโทรและการโทร เจ้าของการโทรมีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อตราสารอ้างอิงในราคาที่ใช้สิทธิ เจ้าของการแข่งขันมีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายตราสารในราคาที่ใช้สิทธิ ผู้ขายของตัวเลือกนั้นเรียกว่าผู้เขียน การลัดวงจรหรือการเขียนออปชั่นจะสร้างภาระผูกพันในการซื้อหรือขายตราสารหากเจ้าของใช้สิทธิ์

โทรและวางสายได้ทั้งคู่มีวันหมดอายุ นี่เป็นการ จำกัด เวลาเกี่ยวกับระยะเวลาที่สินทรัพย์อ้างอิงต้องย้าย

ตัวอย่างเช่นหุ้น XYZ อาจมีการซื้อขายที่ $ 30 ตัวเลือกการโทรที่หมดอายุในหนึ่งเดือนมีราคาใช้สิทธิหรือ $ 31 ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกนี้เรียกว่าพรีเมี่ยมคือ $ 0.35 สัญญาตัวเลือกแต่ละตัวควบคุม 100 หุ้นดังนั้นการซื้อหนึ่งตัวเลือกจะมีค่าใช้จ่าย $ 0.35 x 100 หุ้นหรือ $ 35

หากราคาของหุ้น XYZ เคลื่อนไหวเหนือ $ 31 ตัวเลือกนั้นจะเป็นเงิน แต่สินทรัพย์อ้างอิงต้องเคลื่อนไหวสูงกว่า $ 31.35 เพื่อให้ผู้ซื้อเริ่มเห็นกำไรจากการซื้อขาย ตัวเลือกที่ผู้ซื้ออาจสูญเสียมากที่สุดคือจำนวนเงินที่จ่ายสำหรับตัวเลือก ศักยภาพในการทำกำไรนั้นไม่ จำกัด และขึ้นอยู่กับว่าราคาหุ้นอ้างอิงสูงกว่าราคาที่ใช้ไป

นักเขียนตัวเลือกได้รับ $ 35 สำหรับการเขียนตัวเลือก หากราคาของหุ้น XYZ ยังคงต่ำกว่า $ 31 นักเขียนจะเก็บเบี้ยประกันภัยไว้ หากราคาสูงกว่า $ 31 นักเขียนตัวเลือกมีภาระผูกพันที่จะขายหุ้นนั้นให้กับผู้ซื้อตัวเลือกที่ $ 31 แม้ว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นถึง $ 35 สิ่งนี้จะแสดงถึงการสูญเสียหรือ $ 365 จากนั้นตัวเลือกจะถูกกล่าวว่าเป็นเงิน

คุณสมบัติตัวเลือกของวานิลลา

ทุกตัวเลือกมีราคาใช้สิทธิ หากราคาการนัดหยุดงานดีกว่าราคาในตลาดอ้างอิงเมื่อครบกำหนดตัวเลือกนั้นจะถือว่า "เป็นเงิน" และเจ้าของสามารถใช้สิทธิได้ ตัวเลือกสไตล์ยุโรปต้องการตัวเลือกเป็นเงินในวันที่หมดอายุเพื่อให้สามารถใช้สิทธิได้ ตัวเลือกสไตล์อเมริกันสามารถใช้สิทธิหากเป็นเงินในหรือก่อนวันหมดอายุ

พรีเมี่ยมคือราคาที่จ่ายให้กับตัวเลือก พรีเมี่ยมขึ้นอยู่กับว่าการนัดหยุดงานใกล้เคียงกับราคาของเงินต้น (เป็นเงินออกจากเงินหรือเป็นเงิน) ความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงและเวลาจนกว่าจะหมดอายุ ความผันผวนที่สูงขึ้นและระยะเวลาที่นานขึ้นจะเป็นการเพิ่มเบี้ยประกัน

ตัวเลือกจะได้รับมูลค่าที่แท้จริงหรือย้ายเข้ามาในเงินเนื่องจากพื้นฐานเกินกว่าราคาใช้สิทธิ - สูงกว่าการประท้วงเพื่อการโทรและต่ำกว่าการนัดหยุดงานสำหรับการวาง

ผู้ค้าตัวเลือกไม่จำเป็นต้องรอจนกว่าจะหมดเวลาเพื่อปิดการซื้อขายตัวเลือกและพวกเขาไม่จำเป็นต้องใช้ตัวเลือก พวกเขาสามารถดำรงตำแหน่งออฟเซ็ตได้ตลอดเวลาเพื่อปิดการซื้อขายออปชั่นและรับรู้กำไรหรือขาดทุนจากออปชั่น

ประเด็นที่สำคัญ

• ตัวเลือกของวานิลลาเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้การซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าภายในระยะเวลาที่กำหนด ตัวเลือกการโทรและวางซึ่งให้สิทธิแก่เจ้าของของพวกเขา แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงประกอบด้วยตัวเลือกวานิลลาตัวเลือกวานิลลาสามารถรวมกับตัวเลือกแปลกใหม่และไบนารีเพื่อสร้างผลลัพธ์ที่กำหนดเอง

ตัวเลือกที่แปลกใหม่และไบนารี

ตัวเลือกประเภทอื่น ๆ สองตัวสามารถใช้ร่วมกับตัวเลือก vanill เพื่อสร้างผลลัพธ์ที่ปรับตามความต้องการ ประเภทแรกของตัวเลือกคือตัวเลือกที่แปลกใหม่ซึ่งมีเงื่อนไขหรือการคำนวณที่แนบมากับการดำเนินการของพวกเขา ยกตัวอย่างเช่นตัวเลือกอุปสรรครวมถึงระดับที่ถ้าถึงทำให้ตัวเลือกที่จะเริ่มมีอยู่หรือหยุดอยู่ ตัวเลือกดิจิตอลจ่ายให้กับเจ้าของหากพื้นฐานอยู่เหนือหรือต่ำกว่าระดับราคาที่เฉพาะเจาะจง ผลตอบแทนของตัวเลือกในเอเชียขึ้นอยู่กับราคาซื้อขายเฉลี่ยของตราสารอ้างอิงในช่วงชีวิตของตัวเลือก

ประเภทที่สองของตัวเลือกที่สามารถใช้ร่วมกับตัวเลือกวานิลลาเป็นตัวเลือกไบนารี โดยทั่วไปแล้วผลลัพธ์ของตัวเลือกดังกล่าวจะถูก จำกัด เพียงสองผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ซึ่งหมายความว่าการจ่ายเงินจะถูก จำกัด พวกเขามักจะใช้เพื่อเก็งกำไรในการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ ชุดค่าผสมที่เป็นไปได้ระหว่างตัวเลือกไบนารีและตัวเลือกวานิลลาคือการซื้อตัวเลือกการโทร / วางวานิลลาและตัวเลือกไบนารีในทิศทางตรงกันข้ามของอดีต