เราเลือกกฎระเบียบของตลาด

นวัตกรรมทางเทคนิคและการเงินได้นำไปสู่การแนะนำเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนและกลยุทธ์การซื้อขายที่เข้าถึงทั่วโลก อันเป็นผลมาจากการพัฒนาความโปร่งใสขั้นตอนและการควบคุมเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะถูกบุกรุก การป้องกันกิจกรรมที่ผิดกฎหมายนั้นเป็นความท้าทายที่เพิ่มขึ้นสำหรับผู้กำกับดูแลและตัวเลือกต่างๆซึ่งเป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนเพิ่มเลเยอร์จำนวนมากให้กับกฎระเบียบที่จำเป็นโดยมีค่านายหน้าที่แตกต่างกันกับโครงสร้างที่ซับซ้อนและอนุญาตให้มีระดับความเสี่ยงสูง เราหารือเกี่ยวกับกฎระเบียบพื้นฐานหน่วยงานที่กำกับดูแลและกิจกรรมของพวกเขาสำหรับตลาดทางเลือกในสหรัฐอเมริกา

เป้าหมายหลักของตลาดการเงินที่มีการควบคุมคือการปกป้องสิทธิและผลประโยชน์ของนักลงทุนทั่วไปโดยการบังคับใช้ชุดโปรโตคอลที่ต้องการ ตัวควบคุมตัวเลือกในสหรัฐอเมริกาสร้างลงทะเบียนสร้างมาตรฐานแก้ไขหรือแก้ไข (ตามความจำเป็น) กฎสำหรับตัวเลือกการซื้อขายในสหรัฐอเมริกาที่เกี่ยวข้อง:

• โซ่ตัวเลือกสำหรับราคาที่ได้รับและวันหมดอายุหน่วยซื้อขายจำนวนมากข้อ จำกัด ในการถือครองข้อยกเว้นในข้อ จำกัด สำหรับตำแหน่งที่ถูกป้องกันกลไกการออกกำลังกายกฎสำหรับการรายงานคำสั่งซื้อและการจัดการข้อยกเว้นกฎสำหรับธุรกรรมตัวเลือกการแลกเปลี่ยน

นอกจากนี้หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดข้อกำหนดเกี่ยวกับการรายงานการค้ากลไกการระงับข้อพิพาทและการลงโทษทางวินัยกับบุคคลและธุรกิจที่ไม่สอดคล้อง กฎและข้อบังคับเหล่านี้ส่วนใหญ่ถูกกำหนดผ่าน บริษัท นายหน้า

สัญญาออปชั่นสามารถซื้อขายกับหุ้น / ดัชนีหรือซื้อขายฟอเร็กซ์ / สินค้าโภคภัณฑ์ / ฟิวเจอร์สได้ หน่วยงานต่าง ๆ ของสหรัฐฯควบคุมหมวดหมู่เหล่านี้ สัญญาออปชั่นทั้งหมดที่ซื้อขายในตลาดหุ้น / ดัชนีนั้นอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA); ในขณะที่สัญญาออปชั่นเกี่ยวกับฟอเร็กซ์ / สินค้า / ฟิวเจอร์สนั้นอยู่ภายใต้การดูแลของคณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) และ National Futures Association (NFA)

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

ก.ล.ต. ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2477 มีพันธกิจ“ เพื่อปกป้องนักลงทุนรักษาตลาดที่เป็นธรรมมีระเบียบและมีประสิทธิภาพและอำนวยความสะดวกในการจัดตั้งทุน” จัดตั้งกฎระเบียบเพื่อให้มั่นใจว่ามีการปฏิบัติที่เป็นธรรมในตลาดด้วยความโปร่งใสสมบูรณ์ รายการกฎการซื้อขายตัวเลือกของ SEC ที่สมบูรณ์มีอยู่ที่นี่

หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน

สร้างขึ้นในปี 2007 FINRA เป็นองค์กรที่ไม่ใช่ภาครัฐที่อุทิศให้กับความปลอดภัยของนักลงทุนและความน่าเชื่อถือของตลาดผ่านระเบียบ โดยมุ่งเน้นไปที่การปฏิบัติตามกฎระเบียบของ บริษัท รักษาความปลอดภัยและโบรกเกอร์และเพื่อให้เกิดความโปร่งใสในตลาด การดำเนินการ FINRA สามารถแบ่งออกเป็นสี่ส่วน:

• การให้ความรู้แก่สาธารณชนเกี่ยวกับการลงทุนการจัดการเงินการฉ้อโกงและการจัดการความเสี่ยงผ่านโมดูลการฝึกอบรมที่มีอยู่ในเว็บไซต์การลงทะเบียนนายหน้าตัวแทนจำหน่าย: บริษัท ทุกแห่งในธุรกิจการซื้อขายหลักทรัพย์ในสหรัฐฯมีหน้าที่ต้องลงทะเบียนกับ FINRA หากพวกเขาไม่ทำเช่นนั้นพวกเขาอาจถูกลงโทษดำเนินคดีและแม้แต่ปิดตัวลงการออกใบอนุญาตและการสอบความปลอดภัยบันทึกการลงโทษทางวินัย

กฎระเบียบเฉพาะของ FINRA มีอยู่ในคู่มือการควบคุมตัวเลือกโดยละเอียด ข้อเสนอโดยการแลกเปลี่ยนสมาชิกมีการตรวจสอบอย่างรอบคอบสำหรับการประเมินผลกระทบและหากพบว่าเหมาะสมการเปลี่ยนแปลงกฎจะดำเนินการตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่: Investopedia อธิบาย - FINRA เกี่ยวข้องกับ ก.ล.ต. อย่างไร)

สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า

CFTC ก่อตั้งขึ้นในปี 2517 เป็นหน่วยงานของรัฐที่ให้ความช่วยเหลือการค้าในอนาคตสำหรับภาคส่วนต่าง ๆ เช่นการเกษตรตลาดโลกพลังงานและตลาดสิ่งแวดล้อม “ เพื่อปกป้องผู้เข้าร่วมการตลาดและสาธารณชนจากการฉ้อโกงการจัดการการปฏิบัติที่ไม่เหมาะสมและความเสี่ยงของระบบที่เกี่ยวข้องกับตราสารอนุพันธ์” CFTC ยังเสนอกลไกสำหรับผู้ค้ารายบุคคลในการยื่นเรื่องร้องเรียนรวมถึงโปรแกรมการแจ้งเบาะแส. ด้านล่างคือรายการของการแลกเปลี่ยนที่ถูกตรวจสอบโดย CFTC:

1. ชิคาโกแลกเปลี่ยนตัวเลือกคณะกรรมการ

2. คณะกรรมการการค้าชิคาโก

3. Chicago Mercantile Exchange

4. HedgeStreet

5. US Futures Exchange

6. คณะกรรมการการค้าแห่งแคนซัสซิตี้

7. แลกเปลี่ยนมินนิอาโปลิส

8. นิวยอร์กเมอร์แคนไทล์เอ็กซ์เชนจ์

9. คณะกรรมการการค้าแห่งนิวยอร์ก

10. OneChicago

สมาคมอนาคตแห่งชาติ (NFA)

National Futures Association (NFA) เป็น "ผู้ให้บริการอิสระชั้นนำของโปรแกรมการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพและเป็นนวัตกรรมใหม่ที่ปกป้องความสมบูรณ์ของตลาดอนุพันธ์" (รวมถึงตัวเลือก) รายละเอียดคู่มือการกำกับดูแล (รวมถึงตัวเลือก) มีอยู่ในเว็บไซต์ NFA อย่างเป็นทางการ สมาชิก NFA ทุกคนมีภาระหน้าที่ดังต่อไปนี้:

• เป็นสมาชิกที่จดทะเบียน / จดทะเบียนของ NFA ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านเงินทุนที่สำคัญบันทึกการเก็บรักษาและการรายงานซึ่งควรครบถ้วนสำหรับธุรกรรมทั้งหมดและกิจกรรมทางธุรกิจที่เกี่ยวข้อง

ข้อบังคับเกี่ยวกับตัวเลือกสำคัญของสหรัฐอเมริกา

นี่คือบางส่วนของกฎระเบียบที่สำคัญในสหรัฐอเมริกา:

• ผู้ค้าตัวเลือกในสหรัฐอเมริกาจะต้องทำการซื้อขายภายในวงเงินที่กำหนดโดยหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เนื่องจากการซื้อขายสั้น ๆ ในออปชั่นมักจะนำไปสู่การสูญเสียมากกว่าจำนวนการซื้อขาย, วงเงินเลเวอเรจ, ความต้องการมาร์จิ้นและตำแหน่งสั้น ๆ มีกฎระเบียบมากที่สุดเพื่อปกป้องนักลงทุนและผู้ค้าจากความเสี่ยงที่ไม่รู้จัก โดยนายหน้าตามกฎระเบียบสำหรับตัวเลือกสั้น ๆ เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนจำนวนมูลค่าธุรกรรมที่ได้รับพร้อมกับตัวเลือกพรีเมี่ยมที่ได้รับควรได้รับการดูแลเป็นเงินประกันสำหรับตัวเลือกที่ยาวนานจำเป็นต้องใช้ตัวเลือกทั้งหมดเป็นเงินฝาก กฎออก (FIFO) ป้องกันการถือตำแหน่งตัวเลือกที่คล้ายกัน

บรรทัดล่าง

วิธีการที่หน่วยงานกำกับดูแลสร้างความมั่นใจในการทำงานที่ราบรื่นผ่านกลไกระเบียบข้อบังคับและกลไกการระงับข้อพิพาทที่กำหนดขึ้นจะทำให้เกิดประสิทธิภาพที่แท้จริงของตลาดที่กำหนด แม้ว่าจะเป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้นเสมอที่จะแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ทางการเงินที่ซับซ้อนเช่นทางเลือกและอนุพันธ์อื่น ๆ เพื่อหวังผลกำไรที่ดีกว่า แต่ก็ควรระมัดระวังเพื่อให้มั่นใจว่าตลาดผู้เข้าร่วมและ บริษัท ผู้อำนวยความสะดวกได้รับการควบคุมอย่างดี