เกือบสี่สัปดาห์ที่ผ่านมาดูเหมือนว่าโลกกำลังจะสิ้นสุดลง คุณไม่สามารถเปิดเว็บไซต์หรือเดินผ่านพาดหัวโดยไม่เห็นคำว่า "ตลาดหมี" ทุกที่ ผู้คนกำลังโกยฉันพูดว่า "คุณยังรั้นอยู่เหรอ?" และ "ฉันเดาว่าคุณเป็นคนรั้นเช่นเคย" การตอบสนองตามปกติของฉันคือในขณะที่มันยากที่จะรั้นเมื่อทุกคนไม่ตัดสินใจอย่างแน่นอนฉันต้องไปกับข้อมูลของฉัน และข้อมูลที่กล่าวว่าเป็นรั้น - นี้จะผ่าน
ถ้าฉันเป็นหมอที่ทำการวินิจฉัยที่น่ากลัวมันจะไม่ทำให้ฉันพูดถูก แต่ฉันไม่ได้และฉันกำลังทำการพยากรณ์โรคเพื่อการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของตลาด ดังนั้นฉันสามารถบอกคุณได้ ตั้งแต่วันที่ 24 ธันวาคม 2018 ดัชนีหลักทั้งสี่ได้พุ่งสูงขึ้นพร้อมกับกำไรมากในเวลาน้อยกว่าหนึ่งเดือน
FactSet
ไม่แปลกใจเลยที่ฉันว่าภาคที่ทนต่อการลงโทษมากที่สุดนั้นมีความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่งในปี 2019 ปีใหม่นี้ พลังงานพุ่งขึ้นมากกว่า 18% นับตั้งแต่วันที่ 24 ธ.ค. ผู้บริโภคมีดุลยพินิจซึ่งเกลื่อนไปด้วยหุ้นเติบโตเติบโต 17.1% ในความเป็นจริงแปดในสิบเอ็ดภาคส่วนเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในเวลาน้อยกว่าสี่สัปดาห์
คนขี้เกียจ (หากคุณสามารถเรียกการแสดงของพวกเขาว่า "lagging") เป็นภาคป้องกัน อสังหาริมทรัพย์มี เพียง 9.3% ลวดเย็บกระดาษเพิ่มขึ้น 7.5% และสาธารณูปโภคได้รับ 3.1% หลังจากเขียนเป็นเวลาหลายสัปดาห์และใส่แผนภูมิที่มีสีแดงเท่านั้นมันเป็นการเปลี่ยนแปลงที่น่ายินดีที่ได้เห็นสีเขียว
FactSet
ใช่ฉันยังคงรั้น ตอนนี้ไม่ใช่เพื่อลดความเสียหายที่เกิดขึ้น ขนาดของสไลด์ที่เราเห็นมีขนาดมหึมาและน่ากลัว ตรงนี้อย่างที่เราบอกไปแล้วว่าเราค่อนข้างมั่นใจว่ากองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (อีทีเอฟ) ทำให้เกิดความวุ่นวาย เราเพิ่งเสร็จสิ้นการศึกษาหน้า 20-plus บนหน้านี้ แต่รุ่น 30 วินาทีมีดังนี้:
ความจริงที่ว่าเราเห็นการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วไม่ทำให้ฉันประหลาดใจ - และไม่เห็นการซื้อรับในชื่อการเติบโต เราเห็นการเติบโตก่อนหน้าของแชมป์ขึ้นไปอยู่ในอันดับสูงสุดของรายการซื้อ 20 ครั้งของเราอีกครั้งและดูว่า Russell 2000 ฟื้นสภาพได้เร็วกว่าดัชนีอื่น ๆ ข้างต้นอย่างไร นี่คือสัญญาณที่ให้กำลังใจที่นี่ การส่งสัญญาณลดลงในสัญญาณขายที่ผิดปกติซึ่งถูกแทนที่ด้วยสัญญาณการซื้อที่ช้าและมั่นคงการหมุนจากการป้องกันไปสู่การเติบโตที่มากขึ้น เพิ่มอัตราส่วน MAP-IT ของเราอย่างต่อเนื่องและคุณจะได้รับสัญญาณที่ดี
www.mapsignals.com
ในบทความสัปดาห์ที่ผ่านมาฉันเสนอการศึกษาเกี่ยวกับสิ่งที่คาดหวังหลังจากช่วงเวลาที่ยั่งยืนของอัตราส่วนหดหู่ ฉันยังได้ไปพบกับสิ่งที่คาดหวังหลังจากเงื่อนไขการขายที่มากเกินไป ทั้งคู่มีความเชื่อมั่นในระยะสั้นและระยะกลางถึงระยะยาว ในสัปดาห์นี้ฉันตัดสินใจที่จะเข้าร่วมทริป "ทริป"
จาก 5, 500 หุ้นเราพบว่า 1, 400 โดยเฉลี่ยสามารถรองรับการซื้อขายแบบสถาบันโดยไม่มีผลกระทบต่อราคา สต็อกที่ตั้งค่าสถานะสแกนของเราสำหรับปริมาณและความผันผวนที่ผิดปกติบ่งชี้ว่าการซื้อขายสถาบันที่ผิดปกติที่อาจเกิดขึ้น ในแต่ละวันเมื่อเราเรียกใช้แบบจำลองของเราเราจะได้รับหุ้นโดยเฉลี่ยประมาณ 500 หุ้นที่ "เดินทาง" แบบจำลองสำหรับการซื้อขายแบบผิดปกติประเภทนี้ จาก 500 เหล่านั้นเราได้รับการซื้อหรือขายที่ผิดปกติประมาณ 100 - หุ้นแบ่งออกสูงหรือต่ำกว่าระหว่างกาล - มี 61 ซื้อและ 46 ขายโดยเฉลี่ยในแต่ละวันมีลักษณะเช่นนี้:
www.mapsignals.com
การดูข้อมูลจากอดีตทำให้เรามีข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับสิ่งที่คาดหวัง จนถึงตอนนี้ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ได้รับการจุดบน ดังนั้นฉันอยากรู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นหลังจากสัตว์ประหลาดเดินทาง - วัน เมื่อฉันดูแบบจำลองของเราและดูหุ้น 1, 000 บวกที่เพิ่มขึ้นแบบจำลองในหนึ่งวันสำหรับกิจกรรมสถาบันที่ผิดปกติฉันต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า นั่นหมายความว่ากว่า 70% ของเอกภพที่ซื้อขายได้ของสถาบันของเรากำลังทำการค้าบนปริมาณและความผันผวนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย ตอนนี้เรารู้แล้วว่าสถานการณ์เช่นนี้บางครั้งเกิดขึ้นกับตลาดขนาดใหญ่หลายวัน แต่พวกเขามักจะตรงกับวัน หยุดที่ ยิ่งใหญ่ในตลาด ดังนั้นสิ่งที่เราควรคาดหวังหลังจากที่พวกเขาเกิดขึ้น?
ในสัปดาห์นี้ฉันได้ทำการศึกษาเพื่อค้นหา ฉันตรวจสอบข้อมูลของเราในปี 2011 และดึงออกมาหลายวันเมื่อเราพบหุ้น 1, 000 รายการขึ้นไปซึ่งแสดงกิจกรรมที่ผิดปกตินั่นคือ 70% หรือมากกว่านั้น จากนั้นฉันคำนวณการคาดการณ์ล่วงหน้าส่งคืนหนึ่งถึงสิบสองเดือนสำหรับดัชนีหลัก ๆ ของสหรัฐอเมริกา ลองดู:
ตั้งแต่ปี 2554 จนถึงวันนี้มีอินสแตนซ์ 64 ครั้งซึ่ง 70% หรือมากกว่าของหุ้นที่สามารถซื้อขายได้ในสถาบันของเรา 1, 400 รายการทำกิจกรรมที่ผิดปกติในวันเดียวกัน ค่าเฉลี่ยสำหรับ 64 ครั้งนั้นคือ 1, 133 ต่อวันซึ่งใกล้เคียงกับ 81% ของจักรวาลที่ทำเครื่องหมายกิจกรรมที่ผิดปกติ ดังที่คุณเห็นด้านล่างโปรไฟล์การส่งคืนไปข้างหน้าเป็นไปในเชิงบวกอย่างมาก ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนสามเดือนข้างหน้าของ S&P 500 เป็นค่าบวก 75% ของเวลา (48 จาก 64) เพื่อปรับ + 2.7% ทางด้านขวาคุณจะเห็นว่าโดยเฉลี่ยในทุกช่วงเวลาผลตอบแทนคือ + 4.3%, 68.5% ของเวลา Russell 2000 แสดงผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย
www.mapsignals.com
เพื่อความเป็นธรรมฉันต้องการนำเสนอข้อมูลรวมถึงปีพ. ศ. 2561 ในตอนท้ายของปีพ. ศ. 2561 มีการลดลงอย่างมากเนื่องจากการขายมหาศาลในช่วงปลายปี แม้กระนั้นเจ็ดในสิบไม่เลว เมื่อเราลบ 2018 และสำรวจ 2011 จนถึงสิ้นปี 2560 เราจะได้รับภาพรั้นมากขึ้น S&P 500 นั้นเป็นค่าบวก 100% ของเวลาสามเดือนต่อมาสำหรับผลตอบแทนเฉลี่ย + 6.5%! ผลตอบแทน 12 เดือนโดยเฉลี่ยสำหรับ S&P อยู่ที่ + 14.9% ในขณะที่ผลตอบแทนเฉลี่ย 12 เดือนของรัสเซลอยู่ที่ + 16.3%
www.mapsignals.com
อีกครั้งไม่ว่าคุณจะมองด้วยวิธีใดข้อมูลจะเป็นช่วงขาขึ้นหลังการล้างข้อมูล เมื่อสิ่งต่าง ๆ มีขนดกและมีความไม่แน่นอนสูงเท่ากับหูของยีราฟการมองโลกในแง่ร้ายครอบงำสูงสุด นั่นคือเวลาที่จะขุดลงในข้อมูล ข้อมูลดังกล่าวกล่าวว่า "จงมีความมั่นใจ" แม้ว่าทุกคนกำลังเตรียมบังเกอร์ไว้ก็ตาม ข้อมูลตอนนี้ยิ่งรั้นมากขึ้น ดังนั้นถ้ามีคนพูดกับฉันว่า "ฉันพนันได้เลยว่าคุณเป็นคนรั้นเช่นเคย" ฉันจะพูดว่า "ใช่แล้ว" จนกว่าข้อมูลจะแจ้งเป็นอย่างอื่น
บรรทัดล่าง
เรายังคงรั้นในตลาดหุ้นสหรัฐ เราเห็นว่าการเพิ่มจำนวนหุ้นเป็นสิ่งที่สร้างสรรค์มาก เนื่องจากหุ้นที่เติบโตเพิ่มขึ้นจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นเราเชื่อว่าฤดูผลประกอบการอาจดีกว่าที่คาดการณ์ไว้
