สิทธิ์ในการซื้อขายที่ไม่แสดง (UTP) คืออะไร
สิทธิ์การซื้อขายที่ไม่แสดง (UTP) หมายถึงกระบวนการที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่จำเป็นต้องมีคุณสมบัติขั้นต่ำที่จะซื้อขายแลกเปลี่ยน กฎระเบียบสำหรับสิทธิ์การซื้อขายที่ไม่แสดงรายการมีรายละเอียดในพระราชบัญญัติการซื้อขายที่ไม่แสดงในปี 1994
อินสแตนซ์ที่พบบ่อยที่สุดของการซื้อขายที่ไม่อยู่ในรายการเกิดขึ้นกับหุ้นแบบ over-the-counter (OTC) หรือที่เรียกว่า 'แผ่นสีชมพู' ซึ่งอาจรวมถึงหุ้นที่มีเงิน
สิทธิ์ในการซื้อขายที่ไม่แสดงในรายการทำงานอย่างไร
มีการพัฒนาสิทธิพิเศษในการซื้อขายแบบไม่แสดงเพื่อช่วยเพิ่มสภาพคล่องของหลักทรัพย์ในตลาดที่ไม่รวมการแลกเปลี่ยนที่ลงทะเบียน สิทธิพิเศษทางการค้าที่ไม่แสดงให้ บริษัท บางแห่งสามารถซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยไม่ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดเพิ่มเติมที่จำเป็นสำหรับการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในแต่ละประเทศซึ่งพวกเขาเลือกที่จะแสดงรายการหลักทรัพย์ของตน
ในอดีตสิทธิ์การซื้อขายที่ไม่อยู่ในรายการได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ผ่านขั้นตอนการสมัคร อย่างไรก็ตามในปี พ.ศ. 2537 รัฐบาลได้ออกพระราชบัญญัติสิทธิพิเศษการค้าแบบไม่แสดงเพื่อเปลี่ยนแปลงขั้นตอนการให้สิทธิพิเศษทางการค้าแบบไม่เป็นสาธารณะ บทบัญญัติใหม่เกี่ยวกับสิทธิพิเศษการค้าที่ไม่แสดงต้องใช้ทั้ง บริษัท ที่เสนอการออกหลักทรัพย์และการแลกเปลี่ยนที่หลักทรัพย์จะถูกซื้อขายให้ทำงานร่วมกันเพื่อขออนุญาตสำหรับสิทธิ์การซื้อขายที่ไม่แสดงในรายการจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
ประเด็นที่สำคัญ
- สิทธิ์การค้าที่ไม่แสดง (UTP) อ้างถึงกระบวนการที่เกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่ไม่มีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดสำหรับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกากฎระเบียบสำหรับการซื้อขายที่ไม่แสดงจะถูกสะกดในพระราชบัญญัติสิทธิการค้าที่ไม่แสดงในปี 1994 และการแก้ไขหลักทรัพย์ พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนปี 1934 หุ้นที่ไม่แสดงรวมถึงหุ้นที่ขายเกินมูลค่าเช่น 'หุ้นเพนนี' หรือของ บริษัท เอกชน
พระราชบัญญัติสิทธิการซื้อขายที่ไม่เป็น บริษัท จดทะเบียนในปี 1994
พรบ. การค้าที่ไม่จดทะเบียนแสดงการแก้ไขพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ปี 2477 ซึ่งทำหน้าที่เป็นกฎหมายหลักในการกำกับดูแลสำหรับข้อกำหนดสำหรับการซื้อขายในตลาดรองของหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา บทบัญญัติพระราชบัญญัติการค้าขายที่ไม่เป็นสาธารณะนั้นมีรายละเอียดอยู่ในหัวข้อรหัสสหรัฐอเมริกา 15, มาตรา 78 (l) (f) กฎหมายฉบับนี้อนุญาตให้มีการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์เพื่อขยายสิทธิพิเศษทางการค้าที่ไม่ได้จดทะเบียนใน บริษัท ใด ๆ ที่เป็นไปตามข้อกำหนดที่ระบุไว้ในพระราชบัญญัติ บริษัท จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดก่อนส่วน (f) ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477 ซึ่งกล่าวถึงมาตรฐานที่จำเป็นสำหรับการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์แห่งชาติ สิทธิพิเศษในการซื้อขายแบบไม่แสดงและพระราชบัญญัติสิทธิพิเศษการค้าแบบไม่แสดงในปี 1994 ได้รับการพัฒนาบนหลักการที่พยายามปลูกฝังการซื้อขายในตลาดที่ยุติธรรมและมีประสิทธิภาพรวมถึงการปกป้องทุกฝ่าย ดังนั้นการตัดสินใจทั้งหมดที่เกี่ยวกับสิทธิพิเศษทางการค้าที่ไม่แสดงจะต้องพิจารณาและรักษาไว้ซึ่งหลักการเหล่านี้
บทบัญญัติสำคัญจากพระราชบัญญัติสิทธิพิเศษการค้าที่ไม่แสดงรวมถึงสิ่งต่อไปนี้:
- การแลกเปลี่ยนสามารถเสนอสิทธิพิเศษการค้าที่ไม่แสดงในหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติอื่นตามข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์การขยายสิทธิพิเศษทางการค้าที่ไม่แสดงจะต้องได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ซึ่งสามารถรวมข้อกำหนดเพิ่มเติมบางประการ ไม่สามารถให้สิทธิ์ภายในสองวันทำการนับจากการเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชนครั้งแรกคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์มีสิทธิที่จะเพิกถอนและคืนสิทธิพิเศษทางการค้าที่ไม่แสดงในการแลกเปลี่ยน
