ทำความเข้าใจกับตั๋วเงินคลังกับตั๋วเงินคลังเทียบกับตั๋วเงินคลัง

พันธบัตรซื้อคืนเทียบกับตั๋วเงินคลังเทียบกับตั๋วเงินคลัง: ภาพรวม

รัฐบาลเสนอสามประเภทของตราสารหนี้ให้กับผู้บริโภคและนักลงทุนในการดำเนินงานของกองทุน: พันธบัตรตั๋วเงินคลังตั๋วเงินคลังและตั๋วเงินคลัง การรักษาความปลอดภัยแต่ละครั้งมีอัตราที่แตกต่างกันซึ่งจะครบกำหนดและแต่ละจ่ายดอกเบี้ยในวิธีที่แตกต่างกัน

แต่สิ่งหนึ่งที่พวกเขามีเหมือนกันคือชื่อเสียงของพวกเขาอยู่บนพื้นฐานของความเชื่อและเครดิตของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา นักลงทุนสามารถคาดหวังถึงความปลอดภัยระดับสูงและผลกำไรที่มั่นคง แต่ไม่เหมือนใครจากแต่ละหลักทรัพย์เหล่านี้ เมื่อครบกำหนดพันธบัตรบันทึกและตั๋วเงินเหล่านี้จะส่งคืนมูลค่าที่ตราไว้

ผลตอบแทนของตราสารหนี้ทั้งสามแห่งในสหรัฐลดลงหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 และไม่ได้ฟื้นตัวเต็มที่จนกว่าจะถึงปี 2561 ที่ผ่านมา

นักลงทุนจำนวนมากใช้ตราสารหนี้ที่รัฐบาลออกให้เพื่อการออมหรือเพื่อการศึกษา

การลงทุนครั้งนี้จะยังคงเป็นเพื่อนที่ดีที่สุดของ Boomer

พันธบัตรการคลัง

พันธบัตรการคลังเรียกสั้น ๆ ว่าพันธบัตรทีเรียกว่ามักจะเรียกว่าพันธบัตรระยะยาวเพราะพวกเขาใช้เวลานานที่สุดในการเติบโตของหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาล เสนอขายให้แก่นักลงทุนในระยะเวลา 30 ปีถึงกำหนด

ผู้ซื้อพันธบัตร T ได้รับการจ่ายดอกเบี้ยคงที่ทุก ๆ หกเดือน พวกเขาจ่ายอัตราดอกเบี้ยสูงสุดของหลักทรัพย์รัฐบาลสามประเภทเพราะพวกเขาต้องการการลงทุนระยะยาวที่สุด ด้วยเหตุผลเดียวกันราคาที่พวกเขาออกมีความผันผวนมากกว่ารูปแบบอื่น ๆ ของการลงทุนภาครัฐ

พันธบัตรการคลังจะออกในการประมูลออนไลน์รายเดือนที่จัดขึ้นโดยตรงโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาซึ่งมีการขายหลายรายการในราคา $ 100 ราคาของพันธบัตรและผลตอบแทนจะถูกกำหนดในระหว่างการประมูล หลังจากนั้นพันธบัตร T- มีการซื้อขายอย่างแข็งขันในตลาดรองและสามารถซื้อผ่านธนาคารหรือนายหน้า

นักลงทุนส่วนบุคคลมักใช้ T-notes เพื่อรักษาส่วนหนึ่งของการออมเพื่อการเกษียณที่ปราศจากความเสี่ยงเพื่อให้มีรายได้ที่มั่นคงในการเกษียณหรือเพื่อการออมเงินเพื่อการศึกษาของเด็กหรือค่าใช้จ่ายสำคัญอื่น ๆ นักลงทุนจะต้องถือครองพันธบัตรของพวกเขาอย่างน้อย 45 วันก่อนที่จะสามารถขายในตลาดรองได้

3%

จำนวนโดยประมาณที่การซื้อขาย T-Bond ณ วันที่ 30 มกราคม 2019

ตั๋วเงินคลัง

หรือที่รู้จักกันในชื่อ T-notes ตั๋วเงินคลังมีความคล้ายคลึงกับ T-Bond แต่มีให้บริการในหลากหลายรูปแบบที่สั้นเพียงสองปีและไม่เกิน 10 ปี T-notes ยังสร้างการจ่ายดอกเบี้ยปีละสองครั้ง แต่เนื่องจากข้อกำหนดที่เสนอโดย T-notes ต่ำกว่าพันธบัตร T จึงให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า

T-note 10 ปีเป็นพันธบัตรรัฐบาลที่จับตามองมากที่สุด มันถูกใช้เป็นอัตรามาตรฐานสำหรับธนาคารในการคำนวณอัตราการจำนอง

ตั๋วเงินคลังยังถูกประมูลโดย US Treasury และมีการขายเพิ่มขึ้น $ 100 ราคาของบันทึกอาจเปลี่ยนแปลงตามผลการประมูล มันอาจจะเท่ากับ, น้อยกว่าหรือมากกว่าค่าของโน้ต

ณ วันที่ 30 มกราคม 2019 T-note สองปีซื้อขายที่ประมาณ 2.5%

ตั๋วเงินคลัง

ตั๋วเงินคลังหรือตั๋วเงิน T มีเงื่อนไขที่สั้นที่สุดของทั้งหมด พวกเขาจะออกโดยมีวันครบกำหนดที่สี่, แปด, 13, 26 และ 52 สัปดาห์

ตั๋วเงิน T จะถูกประมูลให้กับนักลงทุนในราคาลดมูลค่าหรือมูลค่าที่ตราไว้ ผลตอบแทนของนักลงทุนคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่ตราไว้และราคาส่วนลดที่จ่ายเมื่อซื้อ

กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกายังเสนอการรักษาความปลอดภัยระยะสั้นซึ่งเหมือนกับ T-bill ที่เรียกว่า Cash Management Bill (CMB) อย่างไรก็ตามความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทั้งสองคือ CMB มีวันครบกำหนดที่สั้นกว่ามากโดยมีช่วงเวลาระหว่างเจ็ดวันถึงสามเดือน สิ่งเหล่านี้สามารถซื้อได้เพิ่มขึ้น $ 100

ประมูลสมบัติ

หลักทรัพย์เหล่านี้ขายผ่านการประมูลโดย US Treasury บนเว็บไซต์ TreasuryDirect อุปสงค์ช่วยกำหนดอัตราและอัตราผลตอบแทนของพวกเขาในระหว่างการประมูลและตามที่กล่าวไว้ข้างต้นค่าของพวกเขาจะผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและความต้องการของตลาด

การประมูลทั้งหมดเปิดให้สาธารณชนเข้าชมและสามารถพบได้บนธนารักษ์ทำรายการการประมูลที่จะเกิดขึ้น นักลงทุนรายบุคคลสามารถซื้อหลักทรัพย์ได้โดยตรงผ่านกระบวนการประมูลหรือผ่านนายหน้าหรือธนาคาร

การประมูลจะประกาศหลายวันก่อนที่จะเริ่มจริงด้วยจำนวนเงินที่จะประมูลและวันครบกำหนด ผู้เข้าร่วมมีสองตัวเลือกการเสนอราคา:

• การเสนอราคาแบบแข่งขัน: ด้วย การเสนอราคา ประเภทนี้คุณสามารถกำหนดอัตราผลตอบแทนหรือส่วนต่างลดราคาที่ยอมรับได้ การเสนอราคาแข่งขัน จำกัด เพียง 35% ของจำนวนเงินที่เสนอ การเสนอราคาแบบไม่มีการแข่งขัน: ที่ นี่คุณยอมรับอัตราที่สูงผลตอบแทนหรือส่วนต่างลดราคาที่ตั้งไว้ระหว่างการประมูล ผู้ประมูลถูก จำกัด ไว้ที่ $ 5 ล้านต่อการประมูลที่มีการเสนอราคาแบบไม่มีการแข่งขัน

ธนารักษ์ยังประมูลหลักทรัพย์เพิ่มเติมที่ออกก่อนหน้านี้ซึ่งเรียกว่าหลักทรัพย์ที่เปิดใหม่ เช่นเดียวกับหลักทรัพย์เดิมที่เปิดใหม่มีวันที่ครบกำหนดไถ่ถอนเดียวกันและอัตราดอกเบี้ยที่ออกหลักทรัพย์ ข้อแตกต่างระหว่างสองคือวันที่ออกและราคา

นักลงทุนสามารถคืนภาษีของรัฐบาลกลางไปยังบัญชี TreasuryDirect ที่ใช้งานเพื่อซื้อหลักทรัพย์

ข้อพิจารณาพิเศษ: ข้อมูลภาษี

นอกเหนือจากความไม่แน่นอนในการเริ่มต้นแล้วยังมีความคล้ายคลึงกันในการลงทุนสามประเภทนี้: ความหมายทางภาษีของพวกเขา นักลงทุนรายได้ดอกเบี้ยรับจาก T- พันธบัตร T- ตั๋วเงินและ T- ตั๋วเงินจะถูกเก็บภาษีในระดับรัฐบาลกลางเท่านั้น นั่นหมายถึงรายได้จะได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐและท้องถิ่น

นักลงทุนทุกคนที่ถือหลักทรัพย์ของรัฐบาลได้รับแบบฟอร์ม 1, 099-INT สำหรับการรักษาความปลอดภัยใด ๆ ที่ TreasuryDirect มากถึง 50% ของรายได้ดอกเบี้ยสามารถถูกหักเพื่อลดภาระภาษีของนักลงทุน นักลงทุนสามารถระบุจำนวนเงินที่พวกเขาต้องการที่จะระงับออนไลน์

นักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเพิ่มเติมสามารถรับข้อมูลเพิ่มเติมได้จากแผนกวิจัยของเว็บไซต์ TreasuryDirect

ประเด็นที่สำคัญ

• พันธบัตรกระทรวงการคลังตั๋วเงินคลังและตั๋วเงินคลังเป็นตราสารหนี้ภาครัฐที่ออกโดยรัฐบาลที่ถือว่าปลอดภัยและมีความปลอดภัยพันธบัตร T มีอายุ 30 ปีขึ้นไปและให้นักลงทุนได้รับดอกเบี้ยมากที่สุดทุก ๆ ปี 10 ปีกับการจ่ายดอกเบี้ยรายปักษ์ แต่อัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าตั๋วเงินมีระยะเวลาครบกำหนดที่สั้นที่สุดจากสี่สัปดาห์ถึงหนึ่งปีการลงทุนเหล่านี้มีการประมูลอย่างสม่ำเสมอบนเว็บไซต์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ