Traunch คืออะไร
Traunch เป็นหนึ่งในชุดการชำระเงินที่ต้องชำระในระยะเวลาที่กำหนดทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการวัดประสิทธิภาพที่แน่นอน โดยทั่วไปมักใช้ในแวดวง capital capital (VC) เพื่ออ้างถึงรอบการระดมทุนที่ใช้เพื่อให้เงินทุนแก่ บริษัท ที่เริ่มต้น
คำว่า "traunch" ขึ้นอยู่กับคำภาษาฝรั่งเศส "tranche, " ความหมาย "slice" คำศัพท์ชุดนี้ยังใช้ในบริบทของการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เช่นเดียวกับหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS)
ประเด็นที่สำคัญ
- Traunch เป็นหนึ่งในชุดของการลงทุนที่ทำภายใต้เป้าหมายการปฏิบัติงานซึ่งถูกใช้ในบริบทของการลงทุน VC และมีวัตถุประสงค์เพื่อลดความเสี่ยงของนักลงทุนการลงทุนที่ติดตามสามารถพิสูจน์ได้ยากสำหรับผู้ประกอบการโดยการลดความยืดหยุ่นและกระชับ เวลาที่พวกเขามีเพื่อเติบโตทางธุรกิจ
ทำความเข้าใจกับ Traunches
อีกวิธีหนึ่งที่นักลงทุนพยายามที่จะลดความเสี่ยงของการลงทุนใน บริษัท ที่เริ่มต้นคือการแยกส่วนเงินทุนออกเป็น traunch แยกต่างหาก ตัวอย่างเช่น บริษัท เริ่มต้นอาจต้องการรับเงิน 5 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนอาจเสนอข้อตกลงที่ $ 5 ล้านจะถูกแบ่งออกเป็นสอง traunches - $ 2.5 ล้านวันนี้และ $ 2.5 ล้านที่เหลือจ่ายในวันที่ในอนาคตขึ้นอยู่กับความสำเร็จของการดำเนินงานบางอย่าง
จากมุมมองของนักลงทุนการแบ่งการลงทุนออกเป็น traunches ช่วยลดความเสี่ยงโดยอนุญาตให้นักลงทุนระงับเงินทุนตามแผนบางส่วนเว้นแต่ บริษัท จะแสดงความคืบหน้าในแผนธุรกิจ ซึ่งอาจรวมถึงเป้าหมายประสิทธิภาพที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาผลิตภัณฑ์เป้าหมายรายได้การระดมทุนเพิ่มเติมหรือเป้าหมายอื่น ๆ โดยทั่วไป บริษัท มีเวลาน้อยมากที่จะบรรลุเป้าหมายที่กำหนดไว้ในแต่ละ traunch ซึ่งเป็นความท้าทายที่เกิดขึ้นจากกระบวนการเริ่มต้น
ความยากลำบากสำหรับการเริ่มต้น
แน่นอนความยืดหยุ่นที่ลดลงนี้สามารถทำให้สิ่งต่าง ๆ เป็นเรื่องยากสำหรับ บริษัท เริ่มต้นในหลากหลายวิธี เมื่อการจ้างงานการได้รับเงินลงทุนจำนวน จำกัด อาจทำให้ บริษัท ยากที่จะดึงดูดบุคลากรที่ต้องการพัฒนาข้อเสนออย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้แม้ว่าผู้สมัครจะได้รับการว่าจ้างการขาดเงินทุนที่ชัดเจนสามารถทำให้ยากต่อการรักษาผู้สมัครเหล่านั้น
การลงทุนแบบ Traunch สามารถสร้างแรงจูงใจที่ผิดพลาดระหว่างผู้ลงทุนและผู้ประกอบการ จากมุมมองของผู้ประกอบการอาจดึงดูดให้หลีกเลี่ยงการสื่อสารกับนักลงทุนเกี่ยวกับปัญหาที่ต้องเผชิญกับธุรกิจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปัญหาเหล่านั้นอาจทำให้เกิดการติดตามครั้งต่อไป ในทำนองเดียวกันโครงสร้าง traunch สามารถกระตุ้นให้ผู้ประกอบการนวดตัวเลขผลการดำเนินงานของพวกเขาและมิฉะนั้นนักลงทุนเข้าใจผิดเชื่อว่าพวกเขามีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องไปสู่เป้าหมายของพวกเขาได้รับคำสั่ง
ในวงกว้างพวกเขาสามารถทำให้ผู้ประกอบการปรับรูปแบบธุรกิจของตนให้ยากขึ้นเพื่อหาโอกาสใหม่ ๆ และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่คาดไม่ถึง ท้ายที่สุดไม่มีการรับประกันว่าเป้าหมายผลการดำเนินงานที่เลือกไว้ตั้งแต่เริ่มต้นการลงทุนจะยังคงมีความเกี่ยวข้องในช่วงหลายปีถัดไป ในแง่นี้โครงสร้าง traunch สามารถบังคับให้ผู้ประกอบการจัดลำดับความสำคัญเหตุการณ์สำคัญที่ไม่สำคัญเมื่อโอกาสอื่น ๆ ที่สำคัญกว่าอาจนำเสนอตัวเอง
ตัวอย่างการใช้งานจริงของ Traunch
สมมติว่าคุณเป็นผู้ก่อตั้ง บริษัท เริ่มต้นที่เพิ่งตกลงลงทุน traunched ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลงทางการเงิน บริษัท ของคุณจะได้รับ $ 1 ล้านวันนี้ $ 2 ล้านใน 12 เดือนและอีก $ 7 ล้านใน 24 เดือน
เพื่อความปลอดภัยของเงินทุนรอบต่อไปนี้คุณต้องบรรลุเป้าหมายที่แน่นอน ภายใน 12 เดือนข้างหน้าคุณจะต้องจ้างงานในหลากหลายตำแหน่ง ภายใน 24 เดือนคุณต้องสร้างรายได้อย่างน้อย $ 500, 000 ความล้มเหลวในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้หมายความว่าคุณจะสูญเสียการติดตามเงินทุนครั้งต่อไป
แม้ว่าคุณจะเห็นด้วยกับข้อกำหนดเหล่านี้ แต่คุณเป็นห่วงว่าคุณอาจดิ้นรนเพื่อให้ได้มาซึ่งข้อตกลง คุณสงสัยว่าพนักงานที่คุณต้องจ้างจะถูกปลดออกจากการเข้าร่วมกับ บริษัท หรือไม่เพราะคุณจะไม่สามารถรับประกันบทบาทของพวกเขาได้นานกว่า 12 เดือนในช่วงเริ่มต้น คุณคาดหวังว่ามันจะเป็นเรื่องท้าทายที่จะดึงดูดลูกค้าและข้อตกลงหุ้นส่วนที่จำเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายรายรับของคุณ
เนื่องจากลูกค้าของคุณมีปัญหาในระยะยาวลูกค้าและพันธมิตรอาจต้องการชะลอการลงนามข้อตกลงกับ บริษัท ของคุณจนกว่าจะบรรลุความมั่นคงทางการเงินที่มั่นคงยิ่งขึ้น ในทางกลับกันสิ่งนี้อาจทำให้คุณประสบความสำเร็จตามเป้าหมายรายได้
