ตัวเลือกการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีไว้สำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินทุกประเภทตั้งแต่ดัชนีหุ้นไปจนถึงโลหะมีค่า ตัวเลือกการซื้อขายที่อิงกับฟิวเจอร์สหมายถึงการซื้อหรือการเขียนการโทรหรือการวางตัวเลือกขึ้นอยู่กับทิศทางที่คุณเชื่อว่าผลิตภัณฑ์พื้นฐานจะเคลื่อนไหว (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการตัดสินใจว่าจะใช้ตัวเลือกการโทรหรือวางตัวเลือกใดโปรดดู "คุณควรใช้ตัวเลือกการแพร่กระจายในแนวตั้งแบบใด")

ตัวเลือกการซื้อเป็นวิธีในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่ในส่วนของต้นทุนการซื้อในอนาคต ซื้อสายหากคุณคาดหวังมูลค่าในอนาคตที่จะเพิ่มขึ้น ซื้อเสื้อถ้าคุณคาดหวังว่ามูลค่าของอนาคตจะลดลง ค่าใช้จ่ายในการซื้อตัวเลือกเป็นของพรีเมี่ยม ผู้ค้ายังเขียนตัวเลือก

ตัวเลือกในฟิวเจอร์ส

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวนมากมีตัวเลือกที่แนบกับพวกเขา ตัวอย่างเช่นตัวเลือกทองคำจะขึ้นอยู่กับราคาของโกลด์ฟิวเจอร์ส (เรียกว่าพื้นฐาน) ซึ่งทั้งคู่ล้างผ่านกลุ่ม Chicago Mercantile Exchange (CME) การซื้อในอนาคตจะต้องวางเงินประกันขั้นต้นที่ $ 7, 150 - จำนวนนี้ถูกกำหนดโดย CME และแตกต่างกันตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งให้การควบคุมทองคำ 100 ออนซ์ ตัวอย่างเช่นการซื้อตัวเลือกทองคำ $ 2 มีค่าใช้จ่ายเพียง $ 2 x 100 ออนซ์ = $ 200 เรียกว่าพรีเมียม (รวมค่าคอมมิชชั่น) พรีเมี่ยมและสิ่งที่ตัวเลือกการควบคุมแตกต่างกันไปตามตัวเลือก แต่ตำแหน่งตัวเลือกมักจะมีราคาน้อยกว่าตำแหน่งฟิวเจอร์สที่เทียบเท่า (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีกำหนดราคาทองคำโปรดดูที่ "บุคคลภายในที่กำหนดราคาสำหรับทองคำสกุลเงินและ Libor")

ซื้อตัวเลือกการโทรหากคุณเชื่อว่าราคาพื้นฐานจะเพิ่มขึ้น หากราคาพื้นฐานเพิ่มขึ้นก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุมูลค่าของตัวเลือกของคุณจะเพิ่มขึ้น หากค่าไม่เพิ่มขึ้นคุณจะสูญเสียพรีเมี่ยมที่จ่ายให้กับตัวเลือก

ซื้อตัวเลือกวางถ้าคุณเชื่อว่าพื้นฐานจะลดลง หากค่าพื้นฐานลดลงก่อนที่ตัวเลือกของคุณจะหมดอายุตัวเลือกของคุณจะเพิ่มมูลค่า หากต้นแบบไม่ได้ลดลงคุณจะสูญเสียพรีเมี่ยมที่จ่ายให้กับตัวเลือก

ราคาตัวเลือกยังขึ้นอยู่กับตัวแปร 'กรีก' ซึ่งมีผลต่อราคาของตัวเลือก ชาวกรีกเป็นชุดของมาตรการความเสี่ยงที่ระบุว่าการเปิดเผยตัวเลือกคือการสลายตัวของมูลค่าตามเวลา

ตัวเลือกการซื้อและขายก่อนหมดอายุเพื่อล็อคกำไรหรือลดการขาดทุนให้น้อยกว่าค่าจ้างพิเศษ

ตัวเลือกการเขียนเพื่อรายได้

เมื่อมีคนซื้อตัวเลือกคนอื่นจะต้องเขียนตัวเลือกนั้น นักเขียนของตัวเลือกที่สามารถเป็นใครก็ได้ได้รับพรีเมี่ยมจากผู้ซื้อล่วงหน้า (รายได้) แต่ก็มีแนวโน้มที่จะครอบคลุมกำไรที่ได้รับจากผู้ซื้อของตัวเลือกนั้น กำไรของผู้เขียนออปชั่นนั้น จำกัด อยู่ที่ค่าพรีเมี่ยมที่ได้รับ แต่ความรับผิดนั้นสูงเนื่องจากผู้ซื้อออปชั่นคาดว่าจะมีทางเลือกในการเพิ่มมูลค่า ดังนั้นนักเขียนตัวเลือกมักจะเป็นเจ้าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพื้นฐานที่พวกเขาเขียนตัวเลือก นี่เป็นการป้องกันความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการเขียนตัวเลือก กระบวนการนี้เรียกว่า "การเขียนการโทรแบบครอบคลุม" และเป็นวิธีการหนึ่งสำหรับผู้ประกอบการในการสร้างรายได้จากการซื้อขายโดยใช้ตัวเลือกในอนาคตที่เธอมีอยู่ในผลงานของเธอ

ตัวเลือกที่เป็นลายลักษณ์อักษรสามารถปิดได้ตลอดเวลาเพื่อล็อคในส่วนของพรีเมี่ยมหรือ จำกัด การสูญเสีย

ข้อกำหนดของตัวเลือกการซื้อขาย

ในการซื้อขายออปชั่นคุณจำเป็นต้องมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้รับการอนุมัติให้มีการเข้าถึงออปชั่นและซื้อขายล่วงหน้า ตัวเลือกสำหรับราคาฟิวเจอร์สมีให้บริการจาก CME (CME) และ Chicago Board Options Exchange (CBOE) ซึ่งเป็นตัวเลือกและการซื้อขายฟิวเจอร์ส นอกจากนี้คุณยังสามารถค้นหาราคาในแพลตฟอร์มการซื้อขายโดยโบรกเกอร์ตัวเลือก

บรรทัดล่าง

ตัวเลือกการซื้อฟิวเจอร์สอาจมีข้อได้เปรียบมากกว่าการซื้อฟิวเจอร์สปกติ ผู้เขียนออปชั่นได้รับพรีเมี่ยมล่วงหน้า แต่ต้องรับผิดชอบต่อผลประโยชน์ของผู้ซื้อ ด้วยเหตุนี้ผู้เขียนตัวเลือกมักจะเป็นเจ้าของสัญญาฟิวเจอร์สพื้นฐานเพื่อป้องกันความเสี่ยงนี้ ในการซื้อหรือเขียนตัวเลือกต้องใช้บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้รับการอนุมัติให้มีการเข้าถึง CME และ / หรือ CBOE