คำจำกัดความของส่วนต่างกำไรที่สูงกว่าการซื้อขาย

มาร์จิ้นการซื้อขายส่วนเกินคืออะไร?

อัตรากำไรขั้นต้นของการซื้อขายหมายถึงเงินทุนที่เหลืออยู่ในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือพวกเขาเป็นเงินทุนที่เหลือสันนิษฐานว่าหลังจากที่ผู้ประกอบการได้ดำเนินการตำแหน่งของเขาสำหรับวันหรือเซสชั่นการซื้อขายในปัจจุบัน พวกเขาสามารถนำไปสู่การซื้อตำแหน่งใหม่หรือการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งที่มีอยู่

เนื่องจากบัญชีซื้อขายมาร์จิ้นนั้นมีเงินทุนจำนวนมากเพื่อนำมาลงทุนส่วนต่างที่เกินจากการซื้อขายจึงไม่สะท้อนถึงเงินสดคงเหลือในบัญชี แต่เป็นจำนวนเงินคงเหลือที่มีให้ยืม

อัตรากำไรขั้นต้นของการซื้อขายก็มักจะเรียกว่ามาร์จิ้นฟรีมาร์จิ้นที่ใช้ได้หรือมาร์จิ้นที่มีอยู่ อย่างไรก็ตามอัตรากำไรขั้นต้นของการซื้อขายจะไม่สับสนกับมาร์จิ้นส่วนเกินแม้ว่าเงื่อนไขจะเหมือนกัน มาร์จิ้นส่วนเกินคือมูลค่าของบัญชี - ไม่ว่าจะเป็นเงินสดหรือหลักทรัพย์ - ซึ่งสูงกว่าขั้นต่ำทางกฎหมายที่จำเป็นสำหรับบัญชีมาร์จิ้นหรือข้อกำหนดการบำรุงรักษาของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ถือครองบัญชี

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตรากำไรขั้นต้นของการซื้อขายหมายถึงเงินทุนในบัญชีมาร์จิ้นที่มีอยู่ในปัจจุบันเพื่อทำการซื้อขายด้วยเนื่องจากบัญชีมาร์จิ้นใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์ส่วนเกินจากการซื้อขายจะไม่สะท้อนเงินสดจริงที่เหลืออยู่ในบัญชี นอกจากนี้ยังมักจะถูกอ้างถึงเป็นมาร์จิ้นฟรีมาร์จิ้นที่ใช้ได้หรือหลักประกันที่มี

มาร์จิ้นการซื้อขายส่วนเกินทำงานอย่างไร?

บัญชีมาร์จิ้นช่วยให้ผู้ค้าหรือนักลงทุนสามารถซื้อเกินมูลค่าเงินสดที่แท้จริงของบัญชีผ่านทางเลเวอเรจ - นั่นคือการยืม เช่นสมมติว่า Trader John มีบัญชีซื้อขายมาร์จิ้นที่มีเลเวอเรจ 10: 1 นั่นหมายความว่าเขาสามารถมีเงินสด $ 10, 000 ในบัญชีนั้นและสามารถแลกเปลี่ยนสูงถึง $ 100, 000

ตอนนี้สมมติว่าผู้ค้าของเรารับตำแหน่งบางอย่าง (นั่นคือสั่งซื้อการลงทุน) ในบางหุ้นเพื่อปรับมูลค่า $ 60, 000 บัญชีของเขาตอนนี้มีมาร์จิ้นการซื้อขายสูงกว่า $ 40, 000 ($ 100, 000 - $ 60, 000) กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ $ 40, 000 ถือว่ายอดเงินคงเหลือที่มีอยู่นั่นคือจำนวนเงินที่ยืมมาหลังจากที่เปิดสถานะ ผู้ซื้อขายรายจอห์นสามารถใช้เงินจำนวน $ 40, 000 เพื่อทำการซื้อขายเพิ่มขึ้นรับตำแหน่งใหม่หรือเพิ่มสถานะปัจจุบันของเขา

อันตรายจากการเกินมาร์จิ้นการซื้อขาย

แน่นอนเพื่อความชัดเจนนี่เป็นตัวอย่างที่ค่อนข้างง่าย ไม่ได้คำนึงถึงข้อเท็จจริงบางประการของอายุการใช้งานของบัญชีเพิ่มเติม โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ที่เสนอข้อกำหนดการตั้งค่าบัญชีสำหรับนักลงทุนและการป้องกัน - จำนวนขั้นต่ำ (โดยทั่วไปคือร้อยละของมูลค่าตลาดของการถือครองของคุณ) ที่ต้องรักษาไว้ในบัญชีหรือจำนวนสูงสุดที่สามารถยืมได้ต่อการซื้อขาย

นอกจากนี้ยังมีกฎระเบียบของรัฐบาลและอุตสาหกรรมเช่น Federal Reserve Board ห้ามมิให้ซื้อมากกว่า 50 เปอร์เซ็นต์ของราคาซื้อหลักทรัพย์โดยวางหลักประกัน หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) กำหนดให้ผู้ถือบัญชีมาร์จิ้นรักษาระดับขั้นต่ำของเงินทุนในบัญชีของพวกเขาตลอดเวลาหรือความเสี่ยงที่มีการระงับสิทธิ์การซื้อขาย

ด้วยเหตุผลทั้งหมดนี้ Trader John จึงต้องระมัดระวัง ในขณะที่มาร์จิ้นเปิดโอกาสให้ผู้ค้าและนักลงทุนสามารถทำกำไรได้ แต่ยังเสนอโอกาสในการรักษาความสูญเสียที่ร้ายแรง มาร์จิ้นหรือเงินยืมต้องได้รับการชำระคืน (โดยปกติแล้วจะสิ้นสุดของวันที่มีการซื้อขาย) และหากผู้ค้าคาดเดาอย่างไม่ถูกต้องเขาสามารถจบลงได้เนื่องจากเงินก้อนใหญ่ เทรดเดอร์ไม่ควรคิดถึงการใช้ประโยชน์จากกำไรการซื้อขายส่วนเกินของเขาทั้งหมด - กำลังซื้อของเขาดังนั้นพูดได้ - เพียงเพราะมันมีให้