เหตุการณ์หงส์ดำเป็นสถานการณ์ที่ บริษัท ประสบกับประสบการณ์ที่ไม่อาจคาดการณ์ได้เช่นผู้บริหารของ บริษัท ที่ถูกจับเพราะรายงานรายได้ที่เป็นเท็จหรือภัยพิบัติทางธรรมชาติทำให้การแข่งขันของ บริษัท แย่ลง เมื่อเหตุการณ์หงส์ดำเกิดขึ้นนักลงทุนตระหนักถึงความคาดหวังก่อนหน้านี้ว่าถอยห่างจากฐานย้อนหลังและโดยทั่วไปการแก้ไขตลาดจะเกิดขึ้นตามปกติ เหตุการณ์หงส์ดำสามารถเป็นประโยชน์หรือขัดขวาง บริษัท
ผู้ชนะแบล็กสวอน: โฟล์คสวาเกน
ในช่วงเวลาสั้น ๆ ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดตลอดกาลโฟล์คสวาเก้นผู้ผลิตรถยนต์กลายเป็น "บริษัท ที่มีค่ามากที่สุดในโลก" ในช่วงเวลาของการซื้อขายวันเดียว โฟล์คสวาเกนได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นนิติบุคคลอิสระ ตลาดยังคงมีมุมมองที่เป็นลบอย่างมากต่อแนวโน้มและสต็อกก็ตกเป็นเหยื่อของผู้ขายชอร์ตจำนวนมากผิดปกติ จากนั้นเมื่อวันที่ 28 ตุลาคม 2551 ผู้ผลิตรถยนต์ปอร์เช่ก็ประกาศว่าถือหุ้น 74% ในโฟล์คสวาเกนซึ่งเพิ่งได้มาจากการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ ปอร์เช่ได้เข้ามาบริหารกิจการของโฟล์คสวาเกนอย่างฉับพลันหลังจากนั้นไม่นานนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยต่างก็พยายามแย่งตำแหน่งสั้น ๆ ดังนั้นบางหุ้นขายเกิน 1, 000 ยูโรทำให้ บริษัท โฟล์คสวาเกนเป็น บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยย่อตามมูลค่าตลาดที่แท้จริง ที่จุดสูงสุดในระหว่างวันราคาหุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้นมากกว่า 93%
กองทุนการลงทุนเช่น Elliot Associates, Elliot International, The Liverpool Limited Partners, Perry Partners, Perry Partners International, DE Shaw Valence International และ York Capital Management Europe (UK) ที่ปรึกษาย้ายไปกดฟ้องปอร์เช่อย่างรวดเร็วโดยอ้างว่าเป็นการจงใจซ่อนการลงทุน กิจกรรม.
ประเด็นที่สำคัญ
- เหตุการณ์ Black Swan สามารถช่วยหรือเป็นอันตรายต่อ บริษัท โฟล์คสวาเก้นเป็นผู้ชนะหนึ่งวันที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเมื่อปอร์เช่ประกาศอย่างฉับพลันว่ามันถือหุ้นใหญ่ของ บริษัท ผู้ผลิตวิดีโอ Zynga ตกลง $ 3.03 ในการซื้อขายนอกเวลาส่วนใหญ่เนื่องจากการเชื่อมโยงกับ Facebook ซึ่งราคาหุ้นได้ถูกจู่โจมเมื่อสามเดือนหลังจากการเสนอขายหุ้นของตัวเอง
โฟล์คสวาเกนสต็อกเพิ่มขึ้น
ผู้ชนะ Black Swan: อุตสาหกรรม Gateway
Gateway Industries เป็นมาตรการการออกแบบเว็บไซต์ที่ไม่สำคัญ การซื้อขายเพียงแค่เพนนีต่อหุ้นพนักงาน Jack Howard ซีอีโอ แต่เพียงผู้เดียวไม่ได้ถูกมองว่ามีความสามารถเป็นพิเศษ จากนั้นเมื่อวันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2011 เหตุการณ์หงส์ดำเกิดขึ้นเมื่อผู้ประกอบการสื่อที่มีชื่อเสียง Robert FX Sillerman ประกาศว่าเขาจะได้รับ Gateway จากชื่อเสียงของ Sillerman เพียงผู้เดียวหุ้นของ Gateway ได้พุ่งมากกว่า 20, 000% เป็น $ 2.97 ต่อหุ้นทันที จากนั้น Sillerman ได้รวม บริษัท Gateway Industries เข้ากับ บริษัท อื่นจำนวนหนึ่งเพื่อจัดตั้ง Viggle Inc.
และผู้แพ้: ซินก้า
ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2012 Zynga ซึ่งเป็น บริษัท ด้านเทคโนโลยีที่พัฒนาเกมออนไลน์ประกาศว่า บริษัท ไม่สามารถทำกำไรได้อย่างคาดการณ์และลดลงมากกว่า 40% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการในวันนั้น ปัจจัยสำคัญหลายประการที่นำไปสู่การลดลงของยักษ์นี้ เป็นครั้งแรกที่สำคัญที่สุด Zynga ทำงานร่วมกับ Facebook อย่างใกล้ชิดและทั้งสอง บริษัท มีการเสนอขายครั้งแรกภายในปีเดียวกัน การเสนอขายหุ้นของ Facebook เป็นหายนะฉาวโฉ่ด้วยราคา IPO $ 38 ที่ลดลงไปต่ำ $ 17.55 เพียงสามเดือนต่อมา สิ่งนี้สะท้อนถึง Zynga ที่แย่ซึ่งตัวเลขของตัวเองก็น่าผิดหวังเช่นกัน
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Zynga จะสร้างกำไรต่อหุ้น (EPS) หกเซนต์และรายได้ 344.12 ล้านดอลลาร์อย่างไรก็ตาม บริษัท รายงานกำไรต่อหุ้นเพียงแค่ 1 เซ็นต์ต่อไตรมาสและมีรายรับ 332 ล้านดอลลาร์ สิ่งที่น่าเป็นห่วงยิ่งกว่าคือ บริษัท คาดการณ์กำไรทั้งปีของ บริษัท ที่มีการปรับ 4 เซนต์ต่อหุ้นเมื่อวอลล์สตรีทคาดว่ากำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 27
เป็นผลให้หุ้น Zynga ลดลง $ 3.03 ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ เมื่อ บริษัท พลาดกำไรมากเท่ากับ Zynga ตลาดจะแก้ไขตัวเองและราคาในข้อมูลใหม่อย่างรวดเร็ว เมื่อขนมปังปิ้งของเทคโนโลยี Zynga พบว่าตัวเองเล่นเกมการอยู่รอด
บรรทัดล่าง
เมื่อตรวจพบจุดอ่อนของตลาดหุ้นความผันผวนในระยะสั้นที่เกิดขึ้นนั้นไม่สามารถคาดการณ์ได้จริงเนื่องจากข้อมูลใหม่ที่มีราคาเข้าสู่ตลาด เหตุการณ์หงส์ดำเป็นข้อมูลใหม่ที่คาดเดาไม่ได้มากที่สุด แม้ว่าเราไม่สามารถรู้ได้ว่ารูปแบบใดที่พวกเขาจะสมมติ แต่เรารู้ว่าจะเกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ดังนั้นการกระจายและปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนอย่างเหมาะสมสามารถช่วยลดการสัมผัสกับหงส์ดำและความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ
