สายสังเคราะห์คืออะไร
การโทรแบบสังเคราะห์คือกลยุทธ์ตัวเลือกที่ใช้การแชร์หุ้นและวางตัวเลือกเพื่อจำลองประสิทธิภาพของตัวเลือกการโทร สิ่งนี้จะช่วยให้นักลงทุนมีศักยภาพในการเติบโตได้ไม่ จำกัด ในทางทฤษฎีพร้อมกับการ จำกัด จำนวนเงินที่เสี่ยง
ประเด็นที่สำคัญ
- การโทรแบบสังเคราะห์เป็นกลยุทธ์ทางเลือกเพื่อสร้างศักยภาพที่ไม่ จำกัด สำหรับกำไรโดยมีความเสี่ยง จำกัด ในการสูญเสียกลยุทธ์การลงทุนนี้ใช้หุ้นหุ้นและวางตัวเลือกกลยุทธ์นี้ถูกเรียกเช่นนี้เพราะมันไม่เกี่ยวข้องกับการใช้ตัวเลือกการโทรใด ๆ สายยาวสังเคราะห์, ชุดแต่งงานหรือชุดป้องกัน
Synthetic Call ทำงานอย่างไร
สายสังเคราะห์หรือที่เรียกว่าสายยาวสังเคราะห์เริ่มต้นด้วยนักลงทุนซื้อหุ้นที่ถือ นักลงทุนยังซื้อออปชั่นใส่เงินในหุ้นเดียวกันเพื่อป้องกันค่าเสื่อมราคาในราคาหุ้น นักลงทุนส่วนใหญ่คิดว่ากลยุทธ์นี้ถือได้ว่าคล้ายกับกรมธรรม์ประกันภัยเทียบกับหุ้นที่ตกลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาที่พวกเขาถือหุ้น
สายสังเคราะห์เป็นที่รู้จักกันว่าใส่แต่งงานหรือป้องกันใส่ การโทรแบบสังเคราะห์เป็นกลยุทธ์รั้นที่ใช้เมื่อนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้นในสต็อก นักลงทุนยังคงได้รับประโยชน์จากการเป็นเจ้าของหุ้นเช่นการรับเงินปันผลและการถือครองสิทธิ์ในการลงคะแนน ในทางกลับกันเพียงแค่มีตัวเลือกการโทรในขณะที่เท่าเทียมกันกับการถือหุ้นก็ไม่ได้ให้ประโยชน์เหมือนกันในการเป็นเจ้าของหุ้น
รูปภาพโดย Julie Bang © Investopedia 2019
ทั้งการโทรแบบสังเคราะห์และการโทรแบบยาวนั้นมีโอกาสในการทำกำไรได้ไม่ จำกัด เท่ากันเนื่องจากไม่มีการ จำกัด ราคาของหุ้นอ้างอิง อย่างไรก็ตามกำไรต่ำกว่าเสมอโดยเพียงแค่มีสต็อค กำไรของนักลงทุนลดลงตามต้นทุนหรือส่วนเพิ่มของตัวเลือกที่วางไว้ที่ซื้อ ดังนั้นหนึ่งถึงจุดคุ้มทุนสำหรับกลยุทธ์เมื่อหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้นตามจำนวนของตัวเลือกพรีเมี่ยมที่จ่าย อะไรก็ตามที่เกินจำนวนนั้นก็คือกำไร
ประโยชน์มาจากพื้นซึ่งตอนนี้อยู่ภายใต้สต็อก ชั้น จำกัด ความเสี่ยงขาลงใด ๆ กับความแตกต่างระหว่างราคาของหุ้นอ้างอิงในช่วงเวลาของการซื้อโทรสังเคราะห์และราคาใช้สิทธิ ใส่อีกวิธีหนึ่งในช่วงเวลาของการซื้อตัวเลือกถ้าหุ้นอ้างอิงซื้อขายอย่างแม่นยำในราคาที่ใช้สิทธิการสูญเสียสำหรับกลยุทธ์จะถูก จำกัด ที่ราคาที่จ่ายสำหรับตัวเลือก
เมื่อใดจึงควรใช้สายสังเคราะห์
แทนที่จะเป็นกลยุทธ์การทำกำไรการโทรแบบสังเคราะห์เป็นกลยุทธ์การอนุรักษ์เงินทุน อันที่จริงค่าใช้จ่ายของส่วนที่ใส่ของวิธีการที่จะกลายเป็นค่าใช้จ่ายในตัว ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกจะช่วยลดความสามารถในการทำกำไรของวิธีการโดยสมมติว่าหุ้นพื้นฐานเคลื่อนตัวสูงขึ้นไปในทิศทางที่ต้องการ ดังนั้นนักลงทุนควรใช้สายสังเคราะห์เป็นนโยบายการประกันความไม่แน่นอนในระยะสั้นในหุ้นรั้นอย่างอื่นหรือเพื่อป้องกันการล่มสลายของราคาที่ไม่คาดคิด
นักลงทุนรุ่นใหม่อาจได้รับประโยชน์จากการรู้ว่าการขาดทุนในตลาดหุ้นนั้นมี จำกัด เครือข่ายความปลอดภัยนี้สามารถให้ความมั่นใจกับพวกเขาเมื่อพวกเขาเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน แน่นอนว่าการป้องกันใด ๆ จะมีค่าใช้จ่ายซึ่งรวมถึงราคาของตัวเลือกค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ
