Swaption - Swap Option คืออะไร?
Swaption หรือที่รู้จักกันในชื่อตัวเลือกการแลกเปลี่ยนหมายถึงตัวเลือกในการเข้าสู่การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยหรือการแลกเปลี่ยนประเภทอื่น ในการแลกเปลี่ยนสำหรับตัวเลือกพรีเมียมผู้ซื้อจะได้รับสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการทำสัญญาแลกเปลี่ยนที่ระบุกับผู้ออกตราสารในวันที่กำหนดในอนาคต
Swaption - Swap Option บอกอะไรคุณ?
Swaptions มาในสองประเภทหลัก: Swaption ของผู้ชำระและ Swaption ของผู้รับ ในการสับเปลี่ยนผู้ชำระเงินผู้ซื้อมีสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องทำสัญญาแลกเปลี่ยนโดยที่พวกเขากลายเป็นผู้จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่และผู้รับอัตราดอกเบี้ยลอยตัว Swaption ของผู้รับเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามคือผู้ซื้อมีตัวเลือกในการทำสัญญาแลกเปลี่ยนโดยที่พวกเขาจะได้รับอัตราดอกเบี้ยคงที่และชำระอัตราลอยตัว
Swaptions เป็นสัญญาซื้อขายที่ไม่ได้มาตรฐานและไม่ได้มาตรฐานเช่นตัวเลือกตราสารทุนหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ดังนั้นผู้ซื้อและผู้ขายจำเป็นต้องเห็นด้วยกับราคาของการแลกเปลี่ยนเวลาจนกว่าการหมดอายุของการแลกเปลี่ยนจำนวนเงินตามสัญญาและอัตราคงที่ / ลอยตัว
นอกเหนือจากข้อกำหนดเหล่านี้ผู้ซื้อและผู้ขายต้องยอมรับด้วยว่าสไตล์การรับบัพติสมาจะเป็น Bermudan, ยุโรปหรืออเมริกา ชื่อสไตล์เหล่านี้ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับภูมิศาสตร์ แทนที่จะอ้างถึงวิธีการในการเปลี่ยนที่จะดำเนินการ
ประเด็นที่สำคัญ
- Bermudan swaption: ผู้ซื้อได้รับอนุญาตให้ใช้ตัวเลือกและเข้าสู่การแลกเปลี่ยนที่ระบุในวันที่ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า European swaption: ผู้ซื้อได้รับอนุญาตให้ใช้สิทธิตัวเลือกและเข้าสู่การแลกเปลี่ยนในวันหมดอายุของการแลกเปลี่ยน American swaption: ผู้ซื้อสามารถใช้ตัวเลือกและเข้าสู่การแลกเปลี่ยนในวันใดก็ได้ระหว่างการเริ่มต้นของการแลกเปลี่ยนและวันที่หมดอายุ (อาจมีระยะเวลาปิดใช้งานสั้น ๆ หลังจากการเริ่มต้น)
เนื่องจาก swaptions เป็นสัญญาที่กำหนดเองคุณสามารถรวมข้อกำหนดสร้างสรรค์ส่วนบุคคลและ / หรือที่ไม่ซ้ำกันไว้ในข้อกำหนดได้
Swaption - Swap Swap Market ทำงานอย่างไร
โดยทั่วไปแล้วจะใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงทางเลือกตำแหน่ง Swaptions พันธบัตรเพื่อช่วยในการปรับโครงสร้างตำแหน่งปัจจุบันเพื่อเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนหรือเพื่อปรับรายละเอียดการจ่ายเงินของฝ่ายรวม เนื่องจากลักษณะของการแลกเปลี่ยนลูกค้ามักเป็นสถาบันการเงินธนาคารและ / หรือกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท ขนาดใหญ่ยังมีส่วนร่วมในตลาด swaption เพื่อช่วยในการจัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย
สัญญาแลกเปลี่ยนมีให้ในสกุลเงินหลักของโลกส่วนใหญ่รวมถึงดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยูโรและปอนด์อังกฤษ โดยทั่วไปธนาคารพาณิชย์มักเป็นผู้ทำตลาดหลักเพราะทุนทางเทคโนโลยีและทุนมนุษย์ที่จำเป็นต้องใช้ในการตรวจสอบและบำรุงรักษาพอร์ตการแลกเปลี่ยนนั้นมักจะไม่ไกลจาก บริษัท ขนาดเล็ก
