ข้อตกลงย่อยคืออะไร?
ข้อตกลงการประสานงานย่อยเป็นเอกสารทางกฎหมายที่กำหนดหนี้หนึ่งเป็นอันดับที่อยู่เบื้องหลังอีกลำดับหนึ่งในการจัดเก็บการชำระหนี้จากลูกหนี้ ลำดับความสำคัญของหนี้สามารถกลายเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเมื่อลูกหนี้เริ่มต้นในการชำระเงินหรือประกาศล้มละลาย ข้อตกลงย่อยยอมรับว่าการเรียกร้องหรือผลประโยชน์ของฝ่ายหนึ่งนั้นเหนือกว่าของอีกฝ่ายในกรณีที่สินทรัพย์ของผู้กู้ต้องชำระบัญชีเพื่อชำระหนี้
ฝ่ายรองจะเก็บเฉพาะหนี้ที่ค้างชำระเมื่อและหากภาระผูกพันต่อผู้ให้กู้หลักได้รับความพึงพอใจอย่างเต็มที่ในกรณีที่มีการยึดสังหาริมทรัพย์และการชำระบัญชี
ข้อตกลงการประสานงานทำงานอย่างไร
บุคคลและธุรกิจหันไปสถาบันสินเชื่อเมื่อพวกเขาต้องการกู้เงิน ผู้ให้กู้จะได้รับการชดเชยเมื่อได้รับดอกเบี้ยจากจำนวนเงินที่ยืมเว้นแต่และจนกว่าผู้กู้จะผิดนัดชำระเงินของเธอ ผู้ให้กู้อาจต้องมีข้อตกลงการอยู่ใต้บังคับบัญชาเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของมันหากผู้กู้วาง liens เพิ่มเติมกับทรัพย์สินเช่นถ้าเธอจะออกจำนองที่สอง
หนี้ "จูเนียร์" หรือที่สองเรียกว่าหนี้ด้อยสิทธิ หนี้ที่มีการเรียกร้องที่สูงขึ้นต่อสินทรัพย์คือหนี้อาวุโส
ผู้ให้กู้ของหนี้อาวุโสมีสิทธิตามกฎหมายที่จะต้องชำระเต็มจำนวนก่อนที่ผู้ให้กู้ของหนี้ด้อยสิทธิจะได้รับการชำระคืน มันมักจะเกิดขึ้นที่ลูกหนี้มีเงินไม่พอที่จะชำระหนี้ทั้งหมดหรือการยึดสังหาริมทรัพย์และการขายไม่ได้ผลิตเพียงพอในทางของการดำเนินการของเหลวดังนั้นหนี้ลำดับความสำคัญต่ำกว่าอาจได้รับการชำระหนี้น้อยหรือไม่มีเลย
ข้อตกลงในสัญญาย่อยยอมรับว่าการเรียกร้องหรือผลประโยชน์ของฝ่ายหนึ่งนั้นเหนือกว่าของอีกฝ่ายในกรณีที่สินทรัพย์ของผู้กู้ต้องชำระบัญชี
ตัวอย่างของข้อตกลงตามสัญญา
พิจารณาธุรกิจที่มีหนี้อาวุโส 670, 000 ดอลลาร์, 460, 000 ดอลลาร์เป็นหนี้ด้อยสิทธิและมูลค่าสินทรัพย์รวม 900, 000 ดอลลาร์ ไฟล์ทางธุรกิจสำหรับการล้มละลายและทรัพย์สินถูกชำระบัญชีตามมูลค่าตลาด - $ 900, 000
ผู้ชำระหนี้อาวุโสจะได้รับการชำระเงินเต็มจำนวนและส่วนที่เหลืออีก 230, 000 ดอลลาร์จะได้รับการจ่ายเงินให้แก่ผู้ชำระหนี้ด้อยคุณภาพซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ที่ 50 เซ็นต์ต่อดอลลาร์ ผู้ถือหุ้นใน บริษัท รองจะไม่ได้รับการชำระหนี้เนื่องจากผู้ถือหุ้นด้อยสิทธิเจ้าหนี้ทุกราย
หนี้สินด้อยสิทธิมีความเสี่ยงสูงกว่าสินเชื่อที่มีลำดับความสำคัญสูงกว่าดังนั้นผู้ให้กู้จึงต้องการอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงนี้
ประเด็นที่สำคัญ
- ข้อตกลงการประสานงานย่อยจัดลำดับความสำคัญของหนี้ที่มีหลักประกันจัดอันดับหนึ่งไว้ด้านหลังเพื่อวัตถุประสงค์ในการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ในกรณีที่มีการยึดสังหาริมทรัพย์หรือล้มละลาย เจ้าหนี้ในบรรทัดที่สองจะรวบรวมเฉพาะในกรณีที่เจ้าหนี้ลำดับความสำคัญได้รับชำระเต็มจำนวนหนี้ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าสินเชื่อที่มีลำดับความสำคัญสูงกว่าดังนั้นผู้ให้กู้มักจะต้องใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงนี้ เมื่อมีการจำนองหลายรายการต่อทรัพย์สินหนึ่งแห่ง
ประเภทของข้อตกลงตามสัญญา
ข้อตกลงการประสานงานสามารถใช้ในสถานการณ์ต่าง ๆ รวมถึงโครงสร้างหนี้องค์กรที่ซับซ้อน
พันธบัตรที่ไม่มีหลักประกันที่ไม่มีหลักประกันถือว่าเป็นหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีหลักประกัน หาก บริษัท ผิดนัดชำระดอกเบี้ยเนื่องจากการล้มละลายผู้ถือหุ้นกู้ที่มีหลักประกันจะได้รับการชำระคืนเงินกู้ก่อนผู้ถือหุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกัน โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรที่ไม่มีหลักประกันนั้นสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรที่มีหลักประกันซึ่งจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับผู้ลงทุนหากผู้ออกตราสารชำระเงินให้กับ บริษัท
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ข้อตกลงร่วมกันส่วนใหญ่จะอยู่ในเขตการจำนอง เมื่อแต่ละคนทำการจำนองครั้งที่สองการจดจำนองครั้งที่สองนั้นจะมีลำดับความสำคัญต่ำกว่าการจำนองครั้งแรก
ผู้จำนองจะชำระหนี้และรับเงินกู้ใหม่เมื่อการจำนองครั้งแรกได้รับการรีไฟแนนซ์ดังนั้นเงินกู้ใหม่ล่าสุดที่ได้รับจึงอยู่ในลำดับที่สอง สินเชื่อตัวที่สองที่มีอยู่เลื่อนขึ้นเป็นสินเชื่อแรก ผู้ให้กู้ของการรีไฟแนนซ์จำนองครั้งแรกในขณะนี้จะต้องมีการลงนามข้อตกลงการประสานงานโดยผู้ให้กู้จำนองที่สองเพื่อเปลี่ยนตำแหน่งในลำดับความสำคัญสูงสุดสำหรับการชำระหนี้ ผลประโยชน์ลำดับความสำคัญของเจ้าหนี้แต่ละรายมีการเปลี่ยนแปลงตามข้อตกลงจากสิ่งที่พวกเขาจะกลายเป็นอย่างอื่น
ข้อตกลงที่ลงนามจะต้องได้รับการยอมรับจากทนายความและบันทึกไว้ในบันทึกอย่างเป็นทางการของมณฑลที่จะบังคับใช้
![คำจำกัดความข้อตกลงใต้บังคับบัญชา คำจำกัดความข้อตกลงใต้บังคับบัญชา](https://img.icotokenfund.com/img/debt-management-guide/404/subordination-agreement.jpg)