หุ้นเข้าสู่ 'ตลาดหมีที่เปลี่ยนแปลงเร็ว' หลังจากการกระโดดในเดือนตุลาคม

นักลงทุนมีสาเหตุใหม่สำหรับอิจฉาริษยาตามมอร์แกนสแตนลีย์ พวกเขาเห็นการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาที่เหลือของปี 2561 จากสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า "ตลาดหมีกลิ้ง" ซึ่งเกือบทุกภาคส่วนผลัดกันลดลง 20% หรือมากกว่าจากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์เป็น "ตลาดหมีที่ผันผวน" โดดเด่นด้วยความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและส่วนใหญ่เคลื่อนไหวไปในราคาหุ้น "เดือนที่เลวร้ายที่สุดสำหรับตลาดหุ้นทั่วโลกนับตั้งแต่ตลาดหมีตัวสุดท้ายในปี 2554-2555 อยู่ข้างหลังเรา" มอร์แกนสแตนลีย์กล่าวในรายงานการอุ่นเครื่องรายสัปดาห์ในปัจจุบัน แต่ "สภาพคล่องไม่น่าจะดีขึ้น 2018" นอกจากนี้พวกเขายังเห็นแนวโน้มเชิงลบในการแก้ไขรายได้ดังแสดงในตารางด้านล่าง

อุตสาหกรรม

วัสดุ

ดูแลสุขภาพ

อสังหาริมทรัพย์

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

การวัดความกว้างของการแก้ไขรายได้โดยทั่วไปคือการใช้จำนวนรวมของการแก้ไขขึ้นไปตามการประมาณการของนักวิเคราะห์, ลบจำนวนการแก้ไขลงทั้งหมดและหารด้วยจำนวนการแก้ไขทั้งหมด เปอร์เซ็นต์นี้ยังสามารถเรียกว่าตัวเลขการแก้ไขกำไรสุทธิตามที่ Yardeni Research ชอบ จากจุดเริ่มต้นจนถึงสิ้นเดือนตุลาคม Morgan Stanley รายงานว่าตัวเลขดังกล่าวลดลงจาก 16.2% เป็น 1.6% สำหรับ บริษัท S&P 500 โดยรวม

นักแสดงที่เลวร้ายที่สุดในเดือนตุลาคมต่อ Morgan Stanley คืออุตสาหกรรมลดลงจาก 40.5% เป็น -3.3% และวัสดุลดลงจาก 4.8% เป็น -23.3% นั่นคือสำหรับทั้งสองภาคการปรับประมาณการกำไรขึ้นไปสูงกว่าการปรับลดลงในช่วงต้นเดือน แต่สิ่งที่ตรงกันข้ามกลับเป็นจริงในสิ้นเดือนนี้ การดูแลสุขภาพและธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เป็นอีกสองภาคส่วนที่มีรายได้ลดลงมากที่สุดในช่วงเดือนตุลาคม

"เดือนที่เลวร้ายที่สุดสำหรับตลาดหุ้นทั่วโลกนับตั้งแต่ตลาดหมีตัวสุดท้ายในปี 2554-2555 อยู่ข้างหลังเรา" แต่ "สภาพคล่องไม่น่าจะดีขึ้นทำให้มันเป็นตลาดที่ผันผวนในช่วงที่เหลือของปี 2561" - มอร์แกนสแตนลีย์

"รายได้สุทธิ 'ได้รับแรงผลักดันจากความประหลาดใจจากอัตราภาษีที่ลดลง" รายงานตั้งข้อสังเกต เป็นผลให้เมื่อปี 2018 อยู่ในหนังสืออย่างสมบูรณ์ผลประกอบการที่น่าประหลาดใจในเชิงบวกและการปรับขึ้นของกำไรที่ได้รับแรงหนุนจากการลดภาษีนิติบุคคลที่มีผลบังคับใช้ในปีนี้ไม่น่าจะเกิดขึ้นอีก มอร์แกนสแตนลีย์กล่าวว่าการลดหย่อนภาษีมีผลต่อการเติบโตสูงสุดและการสร้างแรงกดดันอื่น ๆ ต่อเศรษฐกิจที่ทำได้ดีก่อนที่การลดภาษีจะมีผล

รายงานเสริม "ตอนนี้ผลกระทบลำดับที่สองของภาษีซึ่งเราโต้เถียงกันมานานนั้นเป็นผลลบต่ออัตรากำไร หนึ่งในผลกระทบลำดับที่สองเหล่านี้ (หรือผลกระทบที่ไม่ตั้งใจ) อาจเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะเร่งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อเร่งแรงกดดันเงินเฟ้อจากเศรษฐกิจที่พวกเขามองว่าเป็นความร้อนสูงเกินไป

เกี่ยวกับสภาพคล่องมอร์แกนสแตนลีย์เตือนว่า: "การเติบโตในงบดุลของธนาคารกลางโลกมีแนวโน้มที่จะชะลอตัวลงและไปติดลบภายในเดือนมกราคมเราคิดว่าสิ่งนี้จะเน้นความผันผวนและทำให้การค้าขายเป็นเรื่องยาก" เฟดได้เริ่มกระบวนการค่อยๆลดงบดุลขนาดใหญ่ของตนเองซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 4.1 ล้านล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ต.ค. ต่อข้อมูลจากเฟด พันธบัตรที่ถือโดยเฟดจะครบกำหนดโดยไม่ต้องนำเงินที่ได้ไปลงทุนใหม่ซึ่งจะช่วยลดสภาพคล่องตามที่วัดโดยปริมาณเงินในขณะเดียวกันก็ผลักดันอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) กำลังชะลอโครงการซื้อพันธบัตรเรียกว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) มอร์แกนสแตนลีย์เสริม

มองไปข้างหน้า

ได้แรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการเติบโตที่จุดสูงสุด Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกตว่ามูลค่าหุ้นที่วัดจากอัตราส่วน P / E ล่วงหน้าลดลงอย่างมีนัยสำคัญในการขายออกในเดือนตุลาคม ในขณะเดียวกันหุ้นที่มีมูลค่าสูงกว่าหุ้นที่มีการเติบโตสูง "เราคิดว่านี่เป็นสัญญาณที่บ่งบอกว่าการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำมีความสำคัญและยั่งยืนยิ่งขึ้น" รายงานระบุ

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

บทความที่เกี่ยวข้อง

หุ้น

ทำไมเดือนตุลาคมถึงเป็นเดือนที่ตลาดล่ม

ตลาดหุ้น

เฟดสามารถฆ่าตลาดกระทิงได้อย่างไร

กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา

โมเมนตัมบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของราคาหุ้น

เศรษฐศาสตร์

ประวัติตลาดหมี

การวิเคราะห์ภาคอุตสาหกรรม

5 สุดยอดหุ้นพลังงานปี 2563

นโยบายการเงิน

ทำไมภาวะเงินฝืดจึงเป็นฝันร้ายที่เลวร้ายที่สุดของเฟด

ลิงค์พันธมิตร

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

การกำหนดมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณการผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นนโยบายการเงินที่ธนาคารกลางซื้อปริมาณสินทรัพย์ทางการเงินที่ระบุเพื่อเพิ่มปริมาณเงินและกระตุ้นให้เกิดการปล่อยสินเชื่อและการลงทุน เพิ่มเติมคำสั่งซื้อสินค้าคงทนคำสั่งซื้อสินค้าคงทนเป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สะท้อนถึงคำสั่งซื้อใหม่ที่วางไว้กับผู้ผลิตในประเทศสำหรับการจัดส่งในระยะใกล้หรือในอนาคต มากกว่าภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่คืออะไร? ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เป็นภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจที่รุนแรงและยืดเยื้อซึ่งมีปัจจัยสนับสนุนหลายประการ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำเริ่มต้นที่ 29 ตุลาคม 2472 หลังจากการล่มสลายของตลาดหุ้นสหรัฐและจะไม่ทุเลาลงจนกระทั่งสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่สอง คำจำกัดความของ The Great Recession The Great Recession เป็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงอย่างมากในช่วงปลายยุค 2000 และถือเป็นภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ more นิยามธนาคารกลางธนาคารกลางเป็นหน่วยงานที่รับผิดชอบระบบการเงินของประเทศหรือกลุ่มประเทศ: ควบคุมปริมาณเงินและอัตราดอกเบี้ย more คำจำกัดความอัตราคิดลดอัตราคิดลดสามารถอ้างถึงอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางสหรัฐเรียกเก็บจากธนาคารสำหรับสินเชื่อระยะสั้นหรืออัตราที่ใช้ในการคิดลดกระแสเงินสดในอนาคตในการวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด (DCF) มากกว่า