อะไรคือความผิดพลาดของตลาดหลักทรัพย์แห่งปี 1987?
ความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปี 2530 เป็นผลมาจากราคาหุ้นที่ตกต่ำอย่างรวดเร็วและรุนแรงซึ่งเกิดขึ้นหลายวันในปลายเดือนตุลาคม 2530 ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นทั่วโลก ในช่วงที่เกิดอุบัติเหตุถึงปี พ.ศ. 2530 ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) มากกว่าสามเท่าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 22% ในแบล็กมันเดย์ - 22 ต.ค. 2530 ธนาคารกลางสหรัฐและตลาดหุ้นได้เข้าแทรกแซงเพื่อจำกัดความเสียหายโดยการเรียกเบรกเกอร์วงจรที่เรียกว่าเบรกเกอร์กระแสไฟฟ้าเพื่อชะลอความเร็วในอนาคต
ทำความเข้าใจกับความผิดพลาดของตลาดหลักทรัพย์ปี 2530
หลังจากห้าวันของการทวีความรุนแรงในตลาดหุ้นลดลงแรงขายทำสถิติสูงสุดในวันที่ 19 ตุลาคมหรือที่รู้จักกันในนาม Black Monday ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ลดลง 22% ในวันนั้นเพียงลำพังโดยมีหุ้นหลายตัวหยุดในระหว่างวันเนื่องจากความไม่สมดุลของคำสั่งป้องกันการค้นพบราคาที่แท้จริง ขอบคุณที่ได้รับการสนับสนุนจากเฟดและแลกเปลี่ยนล็อคการขายออกไปหยุดในวันถัดไปและตลาดกู้คืนขาดทุนส่วนใหญ่ค่อนข้างเร็ว ในขณะที่การเก็งกำไรยังคงเป็นไปตามสาเหตุที่แท้จริงของการแข่งขัน แต่หลายคนชี้ไปที่การขาดการซื้อขายที่ตลาดมีอยู่ทุกวันนี้และมีโปรแกรมการซื้อขายอัตโนมัติในเวลาที่เป็นต้นเหตุที่เป็นไปได้
การนำขึ้นสู่ตุลาคม 2530 เห็น DJIA มากกว่าสามเท่าในห้าปี เป็นผลให้การประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้นสู่ระดับที่มากเกินไปโดยราคาของตลาดโดยรวมต่ออัตรากำไรสูงกว่า 20 ซึ่งหมายถึงความเชื่อมั่นที่สูงมาก และในขณะที่การแข่งขันเริ่มเป็นปรากฏการณ์ของสหรัฐมันก็ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นทั่วโลกอย่างรวดเร็ว 19 จาก 20 ตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลกเห็นว่าตลาดหุ้นลดลง 20% หรือมากกว่านั้น
โปรแกรมการซื้อขายและการล่มปี 1987
นักลงทุนและหน่วยงานกำกับดูแลได้เรียนรู้มากมายจากความผิดพลาดในปี 1987 โดยเฉพาะเกี่ยวกับอันตรายของการซื้อขายอัตโนมัติหรือโปรแกรม ในโปรแกรมประเภทนี้การตัดสินใจของมนุษย์นั้นเกิดจากสมการและคำสั่งซื้อหรือขายจะถูกสร้างขึ้นโดยอัตโนมัติตามระดับราคาของดัชนีอ้างอิงหรือหุ้นเฉพาะ หลังจากเกิดความผิดพลาดการแลกเปลี่ยนใช้กฎของเซอร์กิตเบรกเกอร์และข้อควรระวังอื่น ๆ เพื่อชะลอผลกระทบของการซื้อขายที่ผิดปกติด้วยความหวังว่าตลาดจะมีเวลามากขึ้นในการแก้ไขปัญหาที่คล้ายกันในอนาคต
ในขณะที่ความผิดพลาดในปี 1987 มีการซื้อขายรายการเป็นสาเหตุสำคัญส่วนใหญ่ของการซื้อขายย้อนหลังนั้นถูกดำเนินการผ่านกระบวนการที่ช้าซึ่งเป็นน้ำแข็งโดยมาตรฐานของทุกวันนี้ซึ่งมักจะต้องใช้โทรศัพท์หลายสายและการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างมนุษย์ วันนี้ด้วยการใช้คอมพิวเตอร์ที่เพิ่มขึ้นของตลาดรวมถึงการซื้อขายความถี่สูง (HFT) การซื้อขายมักจะถูกประมวลผลภายในไม่กี่วินาที ด้วยความคิดเห็นย้อนกลับอย่างรวดเร็วอย่างไม่น่าเชื่อท่ามกลางอัลกอริทึมแรงกดดันในการขายสามารถสร้างเป็นคลื่นยักษ์ภายในเวลาไม่นานเพื่อขจัดโชคชะตาในกระบวนการ
