สินเชื่อนุ่มคืออะไร?
เงินกู้นุ่มนวลคือเงินกู้ที่ไม่มีดอกเบี้ยหรืออัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าตลาด หรือที่เรียกว่า "การจัดหาเงินทุนนุ่มนวล" หรือ "การจัดหาเงินทุนแบบผ่อนชำระ" สินเชื่อนิ่มนวลมีเงื่อนไขผ่อนปรนเช่นระยะเวลาผ่อนผันที่ขยายเวลาซึ่งดอกเบี้ยหรือค่าบริการจะครบกำหนดและวันหยุดดอกเบี้ย โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะเสนอตารางค่าตัดจำหน่ายอีกต่อไป (ในบางกรณีถึง 50 ปี) กว่าสินเชื่อธนาคารทั่วไป
เงินให้สินเชื่ออ่อนมักทำโดยธนาคารเพื่อการพัฒนาข้ามชาติ (เช่นกองทุนเพื่อการพัฒนาแห่งเอเชีย), บริษัท ในเครือของธนาคารโลกหรือรัฐบาลกลาง (หรือหน่วยงานของรัฐ) กับประเทศกำลังพัฒนาที่ไม่สามารถยืมเงินในอัตราตลาด
วิธีการสินเชื่อนุ่มนวลทำงานอย่างไร
มักจะมีการเสนอเงินกู้แบบนุ่มนวลไม่เพียง แต่เป็นวิธีการสนับสนุนประเทศกำลังพัฒนา แต่ยังรวมถึงสร้างความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและการเมืองกับพวกเขา สิ่งนี้มักจะเกิดขึ้นหากประเทศผู้ยืมมีทรัพยากรหรือวัสดุที่เป็นที่สนใจของผู้ให้กู้ซึ่งอาจไม่เพียง แต่ต้องการการชำระคืนเงินกู้ แต่ยังเข้าถึงทรัพยากรดังกล่าวได้
ประเด็นที่สำคัญ
- "การจัดหาเงินทุนที่อ่อนนุ่ม" หรือ "สินเชื่อที่อ่อนนุ่ม" เป็นเงินกู้ที่ให้ดอกเบี้ยต่อไปหรือไม่ให้กับระยะเวลาผ่อนผันที่เพิ่มขึ้นให้ความผ่อนปรนมากกว่าสินเชื่อแบบดั้งเดิมหลายประเทศที่กำลังพัฒนาที่ต้องการเงินทุน แต่ไม่สามารถกู้ในอัตราตลาด ในกรณีของผู้ให้กู้ของรัฐบาลอาจใช้เงินกู้ดอกเบี้ยต่ำเพื่อสร้างความสัมพันธ์ระหว่างประเทศที่ให้ยืมกับประเทศที่ยืม
โดยเฉพาะอย่างยิ่งประเทศจีนมีบทบาทอย่างแข็งขันในการจัดหาเงินทุนให้แก่ประเทศในแอฟริกาในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่นเอธิโอเปียได้รับเงินกู้ยืม 10.7 พันล้านดอลลาร์จากรัฐบาลจีนระหว่างปี 2010 ถึงปี 2015 ตามโครงการริเริ่มการวิจัยจีน - แอฟริกาที่ Johns Hopkins University School of Advanced International Studies ซึ่งรวมถึงเงินช่วยเหลือทั้งหมดและเงินกู้ยืมอ่อน ๆ มูลค่ารวม 23 ล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนการพัฒนาและโครงสร้างพื้นฐานของเอธิโอเปียเช่นสายไฟฟ้าเครือข่ายเซลลูลาร์สวนอุตสาหกรรมถนนและทางรถไฟที่เชื่อมระหว่างเมืองจิบูตีและแอดดิสอาบาบาเมืองหลวงของเอธิโอเปีย เงินกู้ยืมทั้งหมดเป็นส่วนหนึ่งของแผนของจีนเพื่อสนับสนุนเอธิโอเปียและเพื่อส่งเสริมการพัฒนาการค้าระหว่างประเทศแอฟริกาและยักษ์ใหญ่ในเอเชีย
ในอีกตัวอย่างหนึ่งรัฐบาลจีนได้ให้เงินกู้ยืมจำนวน 2 พันล้านดอลลาร์แก่แองโกลาในเดือนมีนาคม 2547 เงินกู้ดังกล่าวทำขึ้นเพื่อแลกเปลี่ยนกับความมุ่งมั่นที่จะจัดหาน้ำมันดิบอย่างต่อเนื่องให้แก่จีน
เงินกู้ที่นิ่มนวลคือการจัดหาเงินทุนด้วยเงื่อนไขที่เอื้อเฟื้อเผื่อแผ่เช่นอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าตลาดซึ่งมักเสนอให้กับประเทศกำลังพัฒนา
ข้อดีข้อเสียของสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ
ในขณะที่การให้สินเชื่ออย่างรวดเร็วก่อนดูเหมือนว่าสถานการณ์แบบ win-win พวกเขามีข้อเสีย - และข้อดี - สำหรับผู้ให้กู้
Pro: หยุดพักเพื่อทำธุรกิจ
นอกเหนือจากการทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มสำหรับผู้ให้กู้เพื่อสร้างการเจรจาต่อรองที่กว้างขึ้นและนโยบายกับผู้ยืมแล้วเงินกู้แบบนิ่มให้โอกาสทางธุรกิจที่ดี สวนรถไฟและสวนอุตสาหกรรมดังกล่าวในประเทศเอธิโอเปียไม่เพียง แต่ถูกสร้างขึ้นด้วยเงินของจีน แต่โดย บริษัท จีน บริษัท หลายแห่งที่ย้ายเข้ามาอยู่ในคอมเพล็กซ์ ได้แก่ จีนเช่นกันและพวกเขายังได้รับการลดหย่อนภาษีจากรายได้และการนำเข้าจากรัฐบาลเอธิโอเปียเป็นจำนวนมาก
คอนดิชั่น: สั่นคลอนคืน
ระยะเวลาที่ใช้ในการชำระคืนเงินกู้แบบอ่อนอาจหมายถึงผู้ให้กู้ถูกผูกติดกับผู้กู้เป็นเวลานานหลายปี แม้ว่าสิ่งนี้อาจหมายถึงผู้ให้กู้อาจไม่เห็นผลตอบแทนโดยตรงจากการจัดหาเงินทุนในบางครั้ง แต่ก็สร้างโอกาสในการเจรจากับผู้กู้เพื่อวัตถุประสงค์อื่น
ยกตัวอย่างเช่นในปี 2558 ญี่ปุ่นเสนอเงินกู้ยืมที่นุ่มนวลแก่อินเดียเพื่อครอบคลุม 80% ของค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุน 15 พันล้านดอลลาร์ในโครงการรถไฟความเร็วสูงในอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่า 1% โดยมีข้อแม้ว่าอินเดียจะซื้ออุปกรณ์ 30% สำหรับโครงการจาก บริษัท ญี่ปุ่น เมื่อถึงเวลาที่ประเทศต่างๆลงนามในข้อตกลงอย่างเป็นทางการความมุ่งมั่นของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็น 85% ของต้นทุนในรูปแบบของเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำสำหรับต้นทุนโครงการประมาณ 19 พันล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ยังมีปัญหาของผู้กู้ที่มีปัญหาในการชำระคืนแม้จะมีเงื่อนไขที่นุ่มนวลของเงินกู้ ประเทศอาจถูกล่อลวงให้รับภาระหนี้มากกว่าที่พวกเขาสามารถจ่ายได้ สถานการณ์เช่นนี้เกิดขึ้นกับเอธิโอเปีย
เป็นผลมาจากเงินกู้จีนเหล่านั้นอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP เพิ่มขึ้นเป็น 88% และมีความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระ ในเดือนกันยายน 2561 ประเทศจีนต้องตกลงปรับโครงสร้างหนี้บางส่วนลดการชำระคืนและขยายระยะเวลากู้ออกไปอีก 20 ปี อย่างไรก็ตามจีนมีแผนที่จะใช้โครงการสำคัญอีก 8 โครงการกับประเทศในแอฟริกาภายในปี 2564
