ดอกเบี้ยระยะสั้นเพิ่มขึ้นในค่าพันธบัตรที่เป็นที่นิยม

เนื่องจากสภาพคล่อง, ความสะดวกในการเข้าถึงและบ่อยครั้งที่ค่าธรรมเนียมการกู้ยืมต่ำ, ด้วยเหตุผลอื่น ๆ ผู้ค้ามืออาชีพที่ต้องการสร้างตำแหน่งที่เป็นหมีหรือป้องกันตำแหน่งที่มีความเสี่ยงระยะยาวมักหันไปลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) โดยทั่วไป ETFs ที่สั้นที่สุดที่หนักที่สุดคือ SPDR S&P 500 ETF (SPY), QQ QQ Invesco (QQQ) และ iShares Russell 2000 ETF (IWM) ในกรณีนี้ SPY, IWM และ QQQ นั้นเป็นอีทีเอฟที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่สั้นที่สุด อย่างไรก็ตามข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพบางรายกำลังเพิ่มการเดิมพันที่หยาบคายในอีทีเอฟตราสารหนี้ที่รู้จักกันดี

สำหรับช่วงเวลาของวันที่ 24 กุมภาพันธ์ถึง 2 มีนาคมหกใน 10 ETFs ที่เห็นการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยระยะสั้นที่ใหญ่ที่สุดคือกองทุนตราสารหนี้ ผู้นำคืออีทีเอส iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond (EMB) EMB ซึ่งเป็นกองทุนตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในโลกเห็นว่าดอกเบี้ยระยะสั้นพุ่งขึ้น 357 ล้านดอลลาร์เป็น 1.40 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่สิ้นสุด ณ วันที่ 2 มี.ค. ตามข้อมูลของ S3 Partners นักลงทุนได้เพิ่ม EMB เป็นเงิน 53.1 ล้านเหรียญ EMB ติดตามดัชนีหลักทั่วโลกของ JP Morgan EMBI พร้อมผลตอบแทน 30 วันที่ 4.77% และระยะเวลาที่มีประสิทธิภาพ 7.33 ปี

ข้อมูล S3 ยังระบุว่าผู้เข้าร่วมการตลาดยังคงกระตือรือร้นเกี่ยวกับการลดการลงทุนในพันธบัตร ETF ตัวอย่างเช่นอีทีเอฟ iShares iBoxx $ ระดับการลงทุนของ บริษัท (LQD) เห็นดอกเบี้ยระยะสั้นเพิ่มขึ้น 146 ล้านเหรียญสหรัฐเป็น 3.01 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว อีทีเอฟเพียงห้าตัวเท่านั้นที่มีดอกเบี้ยระยะสั้นในรูปของเงินดอลลาร์มากกว่า LQD

อีทีเอฟพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงยังคงเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนในตลาดเป้าหมายเช่นกัน อีทีเอฟ iShares iBoxx $ อัตราผลตอบแทนสูง (HYG) และ SPDR บลูมเบิร์ก Barclays อีทีเอฟพันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง (JNK) ซึ่งเป็นอีทีเอฟพันธบัตรที่ใหญ่ที่สุดสองอันดับเป็นหนึ่งใน 10 อีทีเอฟที่สั้นที่สุดในสหรัฐอเมริกา HYG และ JNK เพิ่มขึ้น 973 ล้านดอลลาร์และ 790 ล้านดอลลาร์ตามลำดับจากข้อมูลของ S3 (โปรดดูข้อมูลเพิ่มเติมที่: คุณควรลงทุนกับอีทีเอฟตราสารหนี้หรือไม่ )

ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าผู้ค้าบางรายอาจปรับลดความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อของพวกเขาตามที่มีการขึ้นดอกเบี้ยสั้น ๆ ในอีทีเอฟยอดนิยมที่ถือครองหลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) ETF ของพันธบัตร iShares TIPS (TIP) เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญร้อยละของดอกเบี้ยระยะสั้นเป็น $ 155 ล้านจาก 99 ล้านเหรียญสหรัฐตามข้อมูล S3

การเพิ่มมุมมองที่เป็นลบสำหรับอีทีเอฟพันธบัตรเพิ่มขึ้นอีทีเอส iShares 1-3 ปีตราสารหนี้อีทีเอฟ (SHY), iShares หลัก ETF พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐรวม (AGG) และ ETF พันธบัตรระยะสั้นแนวหน้า (BSV) ทั้งหมดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น สัปดาห์ตามข้อมูลจาก S3 Partners (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมตรวจสอบ: วิธีย่อตลาดตราสารหนี้สหรัฐ )