ตลาดหมีเซมิคอนดักเตอร์อาจดักผู้ถือหุ้นที่น่าพึงพอใจ

หุ้นชิปสามารถลงโทษผู้ถือหุ้นที่น่าพึงพอใจในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าเข้าสู่วงจรตลาดหมีซึ่งกินเวลาหลายปีและให้กำไรส่วนใหญ่โพสต์ตั้งแต่ปี 2558 การลดลงนั้นสามารถดำเนินต่อไปได้แม้จะมีแนวโน้มสูงขึ้นในกลุ่ม ไม่เข้าใจรอบวัฏจักรบูมบูมที่ยืนต้นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์หรือความสามารถในการแลกเปลี่ยนกับมาตรฐานที่กว้างขวางสำหรับเดือนหรือปีละครั้ง

นักวิเคราะห์เซมิคอนดักเตอร์ที่ Morgan Stanley ธนาคารดอยซ์แบงก์ SunTrust Bank และ บริษัท การลงทุนอื่น ๆ ส่งสัญญาณเตือนภัยมาหลายสัปดาห์แล้ว Craig Hettenbach ของ Morgan Stanley สรุปผลการลงมติเป็นเอกฉันท์ว่า "มีการสร้างส่วนเกินในห่วงโซ่อุปทานในวงจรปัจจุบันเมื่อเทียบกับปี 2558" และ "การตีกลับการค้าใด ๆ อาจให้โอกาสที่ดีกว่าในการลดการเปิดเผยต่อไป"

ผู้นำภาคโบกธงสีแดง

การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดในชื่อที่ใหญ่ที่สุดควรส่งความเย็นลงด้านหลังของบูลส์ในแง่ดีที่สุด หุ้นของ Intel Corporation (INTC) ใช้เวลาหลายปีในการดิ้นรนในช่วง $ 20 และ $ 30 ในที่สุดก็แตกออกในไตรมาสที่สี่ของปี 2560 และเข้าสู่ขาขึ้นที่สูงที่สุดในรอบ 17 ปีในระดับ 50 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน มันลดลงอย่างมากตั้งแต่นั้นมาโดยมีผู้นำอุตสาหกรรมถอยกลับเกือบ 25% ในขณะที่หยุดการสนับสนุนที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (EMA) สต็อคของ Intel กำลังส่งคืนค่าติดลบ 2018 คืน

ไมครอนเทคโนโลยีอิงค์ (MU) ซึ่งเป็นหุ้นชิปที่ใหญ่เป็นอันดับเจ็ดได้รับความเดือดร้อนจากการมีส่วนร่วมอย่างมากในช่วง 30 ปีที่ผ่านมา มันทะยานขึ้นเหนือระดับสูงสุดของปี 2014 ที่ $ 36.59 ในเดือนกันยายน 2017 และเพิ่มขึ้นสู่ระดับกลาง - $ 60s ซึ่งจะเพิ่มขึ้นในเดือนมีนาคม 2018 และแกะสลักรูปแบบสองชั้นที่ยากจนลงในเดือนกันยายน การลดลงนั้นทำลาย EMA 200 วันในขณะที่เปิดการทดสอบขั้นแรกในปี 2017 ที่สนับสนุนการฝ่าวงล้อม

แล้วตลาด NVIDIA Corporation (NVDA) ที่เป็นที่รักมาก ๆ แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของยักษ์กราฟิกเข้าสู่ช่องทางที่เพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน 2017 และทำลายช่องทางในช่วงขาลงในเดือนเมษายน 2018 เข้าสู่ช่องทางตื้น downswing ล่าสุดทำให้ช่องทางนั้นแตกและทิ้งหุ้นลงใน EMA 200 วันเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2559 ที่สำคัญกว่านั้นตอนนี้หุ้น NVIDIA ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดของเดือนมกราคมหลังจากที่กลับมามี upside เก้าเดือนที่ผ่านมา

Major SOX Reversal

ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX (SOX) ได้ส่งสัญญาณเตือนหลายอย่างเกี่ยวกับการตายของตลาดวัวตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2018 ในที่สุดก็เสร็จสิ้นการตอบโต้ 100% ในเดือนมีนาคม 2000 ฟองสบู่อินเทอร์เน็ตที่ 1, 362 ในเดือนมกราคมและกลับหลังทะลุระดับนั้น 31 จุด ความพยายามฝ่าวงล้อมเดือนมีนาคมล้มเหลวที่ 1, 464 ลดลงดัชนีต่ำกว่าจุดสูงสุด 2000 ในไม่กี่สัปดาห์ต่อมา ความพยายามในเดือนมิถุนายนก็ล้มเหลวเช่นกันการแกะสลักทริปเปิลที่เป็นไปได้สูงสุดในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่เวลานั้นทำให้ EMA ที่เสียไป 200 วันและตั้งรกรากที่ระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคม 2017 ใกล้ระดับ 1, 200 ครั้งที่สาม

ขณะนี้ดัชนีได้เสร็จสิ้นส่วนหัวและไหล่ที่ซับซ้อนซึ่งคาดการณ์ว่าจะลดลงเหลือ 950 หรือหลังจากนั้น การย้อนกลับไปสู่จุดสูงสุดที่สำคัญ ๆ ที่โพสต์เมื่อหลายปีก่อนหรือหลายทศวรรษที่ผ่านมามักจะเป็นจุดสิ้นสุดของแนวโน้มขาขึ้นของโลก เมื่อพิจารณาจากการล่าถอยในวงกว้างในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมามีเหตุผลเล็กน้อยที่เชื่อได้ว่าเงินทุนและนักลงทุนรายย่อยจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในใจและปั๊มเงินทุนที่ถูกกีดกันกลับเข้ามาในกลุ่มตลาดนี้ได้ตลอดเวลาในไม่ช้า

บรรทัดล่าง

ภาคเซมิคอนดักเตอร์อาจสิ้นสุดรอบบูมเป็นเวลาหลายปีและอาจมุ่งหน้าไปสู่รอบหน้าอกซึ่งจะมีราคาที่ต่ำกว่ามาก