กลุ่มขาย

กลุ่มการขายคืออะไร

กลุ่มผู้ขายประกอบด้วยสถาบันการเงินทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการขายหรือการตลาด แต่ไม่จำเป็นต้องรับประกันการจัดจำหน่ายตราสารหนี้หรือตราสารทุนฉบับใหม่หรือรอง

ทำลายกลุ่มการขาย

กลุ่มการขายประกอบด้วยสถาบันการเงินหลายแห่งรวมถึงโบรกเกอร์และตัวแทนจำหน่ายซึ่งมุ่งเน้น แต่เพียงผู้เดียวในการขายการจัดสรรหลักทรัพย์ที่ออกใหม่หรือที่ออกให้แก่สาธารณชน กลุ่มนี้มักจะรวมถึงสมาชิกของกลุ่มการจัดจำหน่ายเดิม ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่ซื้อหลักทรัพย์โดยตรงจากผู้ออกหลักทรัพย์จะทำการขายในราคาที่กำหนดให้กับสมาชิกคนอื่น ๆ ของกลุ่มการขายที่ซื้อหลักทรัพย์ในราคาต่ำกว่าราคาตลาด

สมาชิกของกลุ่มการขายทำเงินในการทำธุรกรรมในส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาตลาด สมาชิกกลุ่มผู้ขายที่ไม่ได้เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะไม่ได้รับผลกำไรส่วนที่เหลือและจะไม่รับผิดชอบต่อหลักทรัพย์ที่ยังไม่ได้ขาย

อีกทางเลือกหนึ่งกลุ่มการขายสามารถเป็นกลุ่มการจัดจำหน่ายเพียงอย่างเดียว: ผู้รับผิดชอบการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งของปัญหาใหม่ ในสถานการณ์นี้ผู้จัดการการจัดจำหน่ายไม่เต็มใจที่จะต้อนรับการมีส่วนร่วมในกระบวนการขายจากคู่แข่งที่ไม่มีความเสี่ยง

กลุ่มการขายอาจแตกต่างกันในขนาดตามสัดส่วนกับขนาดของปัญหา เป็นผลให้บางครั้งกลุ่มอาจประกอบด้วยนายหน้าและตัวแทนจำหน่ายหลายร้อยคน มักจะมีตัวแทนจำหน่ายหรือนายหน้านำเข้าร่วมโดยตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์เข้าร่วมเช่นเดียวกับผู้จัดจำหน่ายอื่น ๆ ผู้จัดการอาวุโสขององค์กรจัดจำหน่ายหลักทรัพย์แต่งตั้งกลุ่มการขาย ข้อตกลงกลุ่มการขายหรือข้อตกลงตัวแทนจำหน่ายที่เลือกจะควบคุมกลุ่มและกำหนดเงื่อนไขเช่นว่าบัญชีจะถูกแบ่งหรือแบ่งแยกไม่หรือที่รู้จักกันว่าบัญชีตะวันตกหรือตะวันออก ข้อตกลงนี้ยังครอบคลุมถึงการขายสัมปทานหรือค่าคอมมิชชั่นจากการขายและวันที่สิ้นสุดซึ่งโดยปกติจะเป็นภายในระยะเวลา 30 วัน

ตัวอย่างสมมุติของกลุ่มการขาย

สมมติว่า Goldman Sachs, Merrill Lynch และ Wells Fargo Advisors เป็นสมาชิกของกลุ่มหรือ บริษัท จัดจำหน่ายหลักทรัพย์และ JP Morgan Chase บริษัท ต้นกำเนิดทำหน้าที่เป็นผู้จัดการอาวุโสขององค์กร ในฐานะผู้จัดการการจัดจำหน่าย บริษัท เหล่านี้ทั้งหมดมีความรับผิดชอบในหลักทรัพย์ที่ขายไม่ออก แต่ยังได้รับส่วนแบ่งของกำไรอีกด้วย

JP Morgan Chase ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้จัดการร่วมเชิญนายหน้าและตัวแทนจำหน่ายที่หลากหลายซึ่งรวมถึง บริษัท การลงทุนขนาดเล็กทั่วโลกเพื่อประกอบกลุ่มการขาย วิธีนี้สนับสนุนการกระจายหุ้นและเพิ่มโอกาสที่พวกเขาจะขายได้อย่างรวดเร็ว ในทางกลับกันสมาชิกของกลุ่มการขายแต่ละคนจะได้รับสัมปทาน พวกเขาจะไม่รับผิดชอบต่อความเสี่ยงของหลักทรัพย์ที่ขายไม่ออก

กำไรที่สมาชิกกลุ่ม บริษัท ทำกับหุ้นหรือพันธบัตรของกลุ่มผู้ขายเรียกว่าการลบเนื้อหาเพิ่มเติมซึ่งถูกเพิ่มเข้าไปในสัมปทานสำหรับการลบออกทั้งหมด