ขายหุ้นเทคทันทีก่อนที่ฟองสบู่จะระเบิด: พอลเซ่น

แม้จะมีคำเตือนหลายเดือน แต่นักลงทุนยังคงมีน้ำหนักเกินในหุ้นเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดซึ่งเป็นสถานการณ์ที่กังวล Jim Paulsen หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ The Leuthold Group ตามที่เขาบอกกับ CNBC: "คุณสงสัยว่าถ้าเราตีกระเป๋าอากาศถ้าเราจะทำลายสถิติที่ต่ำกว่าเดือนกุมภาพันธ์ในปีนี้คุณคิดว่าใครจะขาย? มันอาจจะเป็นชื่อที่ได้รับความนิยมเพราะทุกคนมี เพิ่งซื้อมา " ที่จริงแล้วเขาเห็นแนวที่น่าเป็นห่วงด้วยฟองสบู่ดอทคอมของปลายปี 1990: "ฉันไม่คิดว่ามันจะรุนแรงเท่าที่เคยเป็นมาในตอนนั้น แต่วัฒนธรรมก็เหมือนกันตัวละครเหมือนกันทุกคนจะเข้าสู่ ชื่อยอดนิยมที่แคบมาก ๆ"

ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นใน S&P 500

ที่โดดเด่นในบรรดา "จำนวนชื่อที่นิยมมาก" เป็นหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่รู้จักกันในชื่อ FAANG พวกเขาได้ส่งมอบราคาที่สูงเกินกว่าดัชนี S&P 500 (SPX) โดยรวมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

คลังสินค้า	เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ	กำไร 5 ปี
Facebook Inc.	FB	745%
บริษัท แอปเปิ้ล.	AAPL	299%
Amazon.com Inc.	AMZN	540%
Netflix Inc.	NFLX	1, 205%
ตัวอักษรอิงค์	GOOGL	167%
ดัชนี S&P 500		74%

“ หุ้นที่เป็นผู้นำมากขึ้นเรื่อย ๆ นั้นเป็นหุ้นเบต้าที่ก้าวร้าวและก้าวร้าวมากขึ้น” เช่น FAANGs พอลเซ่นตั้งข้อสังเกต เนื่องจากหุ้นที่เติบโตอย่างรวดเร็วดังกล่าวได้กลายเป็นสัดส่วนที่ใหญ่กว่าของดัชนีถ่วงน้ำหนักการลงทุนเขาสังเกตเห็นว่า "S&P 500 กลายเป็นครึ่งหนึ่งของการป้องกัน" ในช่วงที่ตลาดกระทิงปัจจุบัน โดยเฉพาะเขาระบุว่าหุ้นที่มีการป้องกันปรับตัวลดลงจาก 22% ของดัชนีในเดือนมีนาคม 2552 เหลือเพียง 11% ในวันนี้

วอลเตอร์ไพรซ์ของอลิอันซ์โกลบอลอินเวสเตอร์สเชื่อว่า FAANGs มีขนาดใหญ่มากจนต้องเผชิญกับข้อ จำกัด ในการเติบโตต่อไป Rob Beta นักปราชญ์ชาญฉลาด Rob Arnott ของ Research Associates อ้างถึงประวัติที่บ่งบอกว่าผู้นำตลาดในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าทศวรรษหน้า (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ทำไมกระแสร้อนแรงของ FAANGs อาจสิ้นสุดลงในไม่ช้า )

หัวลง

พอลเซ่นให้โอกาส 50-50 ว่า S&P 500 จะลดลง 15% จากระดับปัจจุบัน การลดลงดังกล่าวจะผลักดันหุ้นในดัชนีกลับไปที่ประมาณ 2, 352 ซึ่งเป็นระดับที่ผ่านการทดสอบครั้งสุดท้ายในระหว่างการซื้อขายระหว่างวันมากกว่า 18 ปี 2017 ในวันที่ 18 พฤษภาคม 2017 แต่ Paulsen ค่อนข้างดีเมื่อเทียบกับผู้พยากรณ์ที่รู้จักกันดีคนอื่น ๆ ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นสูงถึง 50% ในบรรดาหมีเหล่านี้ Mark Markius ผู้จัดการกองทุนตลาดเกิดใหม่และอดีต David Stockman ผู้อำนวยการของ OMB (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูเพิ่มเติมที่: 'Daredevil' ตลาดหุ้นที่มีแนวโน้มลดลง 40%: Stockman )

ลงทุนป้องกัน

พอลเซ่นแนะนำนักลงทุนที่มีน้ำหนักเกินในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพื่อทำกำไร แต่เขาไม่ได้แนะนำว่าพวกเขาควรขายทั้งหมดหรือแม้แต่ในตำแหน่งที่เป็นเทคโนโลยีมากที่สุด เขาไม่ได้ระบุว่านักลงทุนควรลดการจัดสรรหุ้นโดยรวม เขาแนะนำให้หมุนเวียนพอร์ตการลงทุนไปที่หุ้นที่มีการป้องกันมากขึ้นโดยพูดว่า "บางทีอาจจะซื้อวัตถุดิบหลักของผู้บริโภคที่มีมูลค่าสูงหรือยูทิลิตี้หรือหุ้นยาในวันนี้ซึ่งไม่มีใครดู แต่ขายได้ดีกว่า

Paul Meeks ผู้มีประสบการณ์ด้านเทคโนโลยีมาเป็นเวลานานยังเป็นหนึ่งในกลุ่มคนที่หันมามองตลาดหมีเนื่องจากมูลค่าที่สูง ในทางตรงกันข้ามเขาเห็นคุณค่าในหุ้นธนาคาร (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมได้ที่: Tech Bull Meeks Shuns Sector ซื้อธนาคารแทน )

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

บทความที่เกี่ยวข้อง

เศรษฐศาสตร์

ประวัติตลาดหมี

กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา

คุณสามารถรับเงินในหุ้นหรือไม่

การลงทุนที่จำเป็น

กลยุทธ์การลงทุนเพื่อเรียนรู้ก่อนการซื้อขาย

หุ้นปันผล

ประวัติผลตอบแทนเงินปันผล S&P 500

การลงทุนที่จำเป็น

10 กฎที่ไม่มีเวลาสำหรับนักลงทุน

การลงทุนที่จำเป็น

3 เหตุผลที่จะไม่ขายหลังจากการชะลอตัวของตลาด

ลิงค์พันธมิตร

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

การกระจายการลงทุนการกระจายการลงทุนเป็นวิธีการลงทุนโดยเฉพาะกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง ตามทฤษฎีนี้พอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายของสินทรัพย์มีความเสี่ยงน้อยลงและในที่สุดก็ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการถือครองเพียงไม่กี่ เพิ่มเติมคอมโพสิต SSE คอมโพสิต SSE เป็นคอมโพสิตตลาดประกอบด้วยหุ้น A และหุ้น B ทั้งหมดที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ อ่านเพิ่มเติม FAANG Stocks คืออะไร? FAANG เป็นคำย่อของห้าหุ้นยอดนิยมและมีประสิทธิภาพดีที่สุดในตลาด ได้แก่ Facebook, Apple, Amazon, Netflix และ Google's Alphabet more อัตราส่วนราคาต่อกำไร - อัตราส่วน P / E อัตราส่วนราคาต่อกำไร (อัตราส่วน P / E) ถูกกำหนดเป็นอัตราส่วนสำหรับการประเมินมูลค่า บริษัท ที่วัดราคาหุ้นปัจจุบันเทียบกับกำไรต่อหุ้น คำจำกัดความของการขายชอร์ตเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนยืมหลักทรัพย์ขายในตลาดเปิดและคาดว่าจะซื้อคืนในภายหลังด้วยเงินน้อย เพิ่มเติมนิยามของตลาดหมีตลาดหมีเป็นตลาดที่ราคาหลักทรัพย์ตกต่ำและการมองดูในแง่ร้ายทำให้เกิดความเชื่อมั่นในเชิงลบต่อการอยู่รอดของตนเอง มากกว่า