คำจำกัดความการขายต่อหุ้น

การขายต่อหุ้นหมายถึงอะไร

การขายต่อหุ้นคืออัตราส่วนที่คำนวณรายได้ทั้งหมดที่ได้รับต่อหุ้นในช่วงเวลาที่กำหนดไม่ว่าจะเป็นรายไตรมาสรายครึ่งปีต่อปีหรือตามรอบสิบสองเดือน (TTM) คำนวณโดยการหารรายได้ทั้งหมดด้วยหุ้นเฉลี่ยที่โดดเด่น

เป็นที่รู้จักกันว่า "รายได้ต่อหุ้น"

อธิบายการขายต่อหุ้น

อัตราส่วนการขายต่อหุ้นมีประโยชน์เมื่อมองผ่านจุดแข็งของกิจกรรมทางธุรกิจของ บริษัท เห็นได้ชัดว่าอัตราส่วนที่สูงกว่าธุรกิจที่แข็งแกร่งดูเหมือนว่าจะเป็นอย่างน้อยในแง่ของบรรทัดบนสุด หาก บริษัท มียอดขาย 100 ล้านเหรียญสหรัฐในปีนี้โดยมียอดเฉลี่ย 10 ล้านหุ้น (เฉลี่ยต้นปีและปลายปี) อัตราส่วนการขายต่อหุ้นจะเป็น 10 เท่า นักลงทุนสามารถใช้การขายต่อหุ้นเพื่อติดตามแนวโน้มในอดีตเปรียบเทียบกับ บริษัท ที่คล้ายกันในภาคธุรกิจและแม้กระทั่งวางแผนอัตราส่วนในแผนภูมิวงจรธุรกิจ ส่วนหนึ่งของวงจร

ข้อ จำกัด ของการขายต่อหุ้น

การขายต่อหุ้นนั้นเป็นอัตราส่วนที่บริสุทธิ์ - นั่นคือไม่มีผลกระทบภายนอกหรือลักษณะนิสัยทางบัญชีที่อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ต่อจำนวนหุ้น นักลงทุนสามารถทำการปรับปรุงบรรทัดล่างเพื่อคำนวณสิ่งที่เรียกว่า "กำไรหลัก" เพื่อรับมุมมองที่ดีขึ้นของสถานการณ์รายได้ของ บริษัท การขายต่อหุ้นอย่างไรก็ตามซึ่งตามคำนิยามไม่สนใจทุกอย่างที่อยู่ด้านล่างบรรทัดไม่มีอะไรจะพูดเกี่ยวกับ EBIT ของ บริษัท หรืออัตรากำไรสุทธิ อัตราส่วนการขายต่อหุ้นค่อนข้างไม่มีความหมายหากไม่มีหมายเลข EPS เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท หากยอดขายต่อหุ้นเพิ่มขึ้นจากหนึ่งปีไปอีกหนึ่งอาจสรุปได้ว่า บริษัท มีประสิทธิภาพที่ดีขึ้น อาจไม่เป็นเช่นนั้นหาก บริษัท ทำการซื้อกิจการจำนวนมากโดยการเพิ่มภาระหนี้หรือหากยอดขายที่เพิ่มขึ้นต้องการการตลาดและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น ๆ

สำหรับสถานการณ์สมมติอื่นให้จินตนาการว่า บริษัท ซื้อคืนและยกเลิกหุ้นบางส่วนเพื่อลดจำนวนหุ้น แต่การดำเนินการซื้อคืนจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ราคาหุ้นสูงเกินไป อัตราส่วนการขายต่อหุ้นที่มีตัวหารต่ำกว่าจะสูงกว่า แต่การตัดสินใจในการจัดสรรเงินทุนของผู้บริหารจะต้องมีการซักถามโดยผู้ถือหุ้น นอกจากนี้หากการขายต่อหุ้นเป็นอัตราส่วนอาจมีการจัดการโดยผู้บริหารเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในแผนการจ่ายผลตอบแทนผู้บริหารอัตราส่วนจะมีประโยชน์น้อยกว่า