กฎ 10b-6 คืออะไร
กฎ 10b-6 เป็นกฎที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ที่ห้ามการซื้อหุ้นโดยผู้ออกหลักทรัพย์เมื่อหุ้นยังไม่เสร็จสิ้นการกระจาย กฎ 10b-6 ได้รับการออกแบบมาเพื่อป้องกันไม่ให้ผู้ออกตราสารยุ่งกับตลาดโดยการเสนอราคาสำหรับหุ้นก่อนที่พวกเขาจะเปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งอาจเพิ่มราคาเทียม กฎนี้สร้างสนามแข่งขันที่เท่าเทียมกันระหว่างนักลงทุนโบรกเกอร์ผู้ค้าผู้ออกและผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สำหรับการออกหุ้นใหม่
การทำลายกฎ 10b-6
กฎนี้ป้องกันผู้ค้าหลักทรัพย์และผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ซึ่งอาจเป็นความลับกับข้อมูลเกี่ยวกับปัญหาใหม่จากการลงทุนก่อนที่ประชาชนทั่วไปจะสามารถ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง l0b-6 ห้ามการเสนอราคาและการจัดซื้อสำหรับ "บุคคลใด ๆ ที่มีเหตุอันควรเชื่อว่าเขาจะเข้าร่วมได้ตกลงที่จะเข้าร่วมหรือเข้าร่วมในการกระจายความปลอดภัยโดยเฉพาะ" บุคคลอาจกล่าวได้ว่ารวมอยู่ในกฎทันทีที่พวกเขาเข้ามาในประเภทของความรู้ที่จะมีคุณสมบัติเป็น "ข้อมูลภายใน"
ประวัติความเป็นมาของ ก.ล.ต. กฎ 10b-6
เมื่อมีการเสนอกฏครั้งแรกมันค่อนข้างขัดแย้งและดึงดูดความเห็นที่น่าเกรงขามของความเห็นที่ไม่เห็นด้วยในระหว่างขั้นตอนการแสดงความคิดเห็นสาธารณะอย่างเป็นทางการของกระบวนการสร้างกฎ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลายคนมีปัญหากับลักษณะที่คลุมเครือของการใช้ถ้อยคำและลักษณะที่ไม่แน่นอนของการบังคับใช้โดยเฉพาะอย่างยิ่งกระบวนการที่ข้อมูลจะถือว่า "ข้อมูลวงใน" ที่เกี่ยวข้องกับสถานะและความคืบหน้าของการเสนอขายหุ้นสาธารณะ ในฐานะที่เป็นไปได้ในการแก้ไขปัญหานี้ขอแนะนำให้คณะกรรมการ ก.ล.ต. เลือกจุดที่เจาะจงในเวลาก่อนที่จะมีการกระจายการซื้อขายที่ควรหยุด
อุตสาหกรรมการเงินในเวลานั้นเกือบจะเป็นเอกฉันท์ในการคาดการณ์ความยากลำบากในการแยกแยะผู้ที่มีข้อห้ามเรื่องนี้และคณะกรรมการกฏเกณฑ์ไม่ได้สงวนอำนาจ เฉพาะกิจไว้ เพื่อยกเว้น นักวิจารณ์ยอมรับว่าการยกเว้นที่ระบุไว้ภายใต้กฎนั้นไม่รวมค่าเผื่อสำหรับความต่อเนื่องของการซื้อขายปกติโดยเฉพาะอย่างยิ่งสิ่งที่จะไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาของหลักทรัพย์ที่เป็นปัญหา
รูปแบบสุดท้ายของกฎ 10b-6 เป็นลูกบุญธรรมใน 5 กรกฏาคม 2498 เพิ่มเติมให้ความสำคัญกับกฎที่ตอบสนองต่อการวิจารณ์ อย่างไรก็ตามผลกระทบของกฎระเบียบยังคงให้ความสำคัญกับกิจกรรมการตลาดของผู้ค้าในช่วงการเสนอขายต่อสาธารณะ การประมูลและการจัดซื้อเป็นสิ่งต้องห้ามเท่านั้นและการห้ามกิจกรรมเหล่านี้ถือเป็นการขยายธุรกรรมการแลกเปลี่ยนและการซื้อขายในตลาด การแก้ไขกฎในภายหลังรวมถึงการสำรองอำนาจ เฉพาะกิจ สำหรับคณะกรรมการ ก.ล.ต. ที่จะให้การยกเว้นตามที่เห็นสมควร
