กฎ 10b-5 คืออะไร?
กฎ 10b-5 เป็นกฎระเบียบที่สร้างขึ้นภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ปี 1934 เป็นที่รู้จักกันอย่างเป็นทางการว่าการจ้างงานของการปฏิบัติที่บิดเบือนและหลอกลวง กฎนี้ทำให้ผิดกฎหมายสำหรับบุคคลใด ๆ ที่จะใช้มาตรการใด ๆ ในการฉ้อโกงสร้างข้อความเท็จละเว้นข้อมูลที่เกี่ยวข้องหรือดำเนินการทางธุรกิจที่จะหลอกลวงผู้อื่นในกระบวนการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับหุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ
ประเด็นที่สำคัญ
- กฎ 10b-5 ตราขึ้นในปี 2477 โดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เป็นกฎการกำหนดเป้าหมายการฉ้อโกงหลักทรัพย์กฎที่เกี่ยวข้องสองกฎที่เกี่ยวข้อง - Rule10b5-1 และ Rule10b5-2— ถูกออกใช้ในปี 2000 เพื่อสร้างมุมมองทางกฎหมายในปัจจุบัน การฉ้อโกงหลักทรัพย์กฎ 10b-5 ครอบคลุมถึงกรณีของ "การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน" ซึ่งเป็นข้อมูลที่เป็นความลับเมื่อมีการใช้เพื่อจัดการตลาดหลักทรัพย์ด้วยตนเอง - ตัวอย่างเช่นเมื่อผู้บริหารออกแถลงการณ์เท็จเพื่อลดราคาของเทียม หุ้นของ บริษัท เพื่อให้พวกเขาสามารถซื้อหุ้นจำนวนมากในราคาลด
Rule 10b-5 ทำงานอย่างไร
กฎ 10b-5 เป็นพื้นฐานหลักของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) สำหรับการตรวจสอบการฉ้อโกงด้านความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้น การละเมิดกฎรวมถึงผู้บริหารที่ทำงบเท็จเพื่อผลักดันให้ราคาหุ้นสูงขึ้น บริษัท ที่ปิดบังความสูญเสียจำนวนมากหรือมีรายได้น้อยด้วยวิธีปฏิบัติทางบัญชีที่สร้างสรรค์หรือการกระทำเพื่อให้ผู้ถือหุ้นปัจจุบันได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีขึ้น ยังไม่ได้เปิด) โดยทั่วไปแผนการเหล่านี้ต้องใช้ข้อความที่ทำให้เข้าใจผิดเพื่อดำเนินการฉ้อโกง
กฎ 10b-5 ยังครอบคลุมถึงกรณีที่ผู้บริหารออกข้อความเท็จเพื่อปลอมแปลงราคาหุ้นของ บริษัท เพื่อให้พวกเขาสามารถซื้อหุ้นเพิ่มในอัตราคิดลด การใช้ข้อมูลที่เป็นความลับเหล่านี้และการบิดเบือนอื่น ๆ เป็นการกระทำของ "การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน" นอกเหนือจากการทำกำไรที่ผิดกฎหมายและ / หรือดึงดูดนักลงทุนมากขึ้นแผนการเหล่านี้ยังถูกนำมาใช้เป็นวิธีการเข้าครอบงำ บริษัท โดยการเปลี่ยนยอดคงเหลือของผู้ถือหุ้น
การแนะนำของกฎ 10b5-1 และ 10b5-2
ในปี 2543 สำนักงาน ก.ล.ต. ได้กำหนดและชี้แจงประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการฉ้อโกงหลักทรัพย์เพิ่มเติมโดยให้สัตยาบันในข้อ 10b5-1 และกฎข้อ 10b5-2 กฎเหล่านี้ทำให้การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในมีความทันสมัยและถูกกฎหมาย
กฎ 10b5-1
กฎ 10b5-1 บอกว่าบุคคลนั้นทำการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะหากบุคคลนั้นทราบถึงข้อมูลดังกล่าวในขณะที่มีส่วนร่วมในการขายหรือซื้อหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามมีข้อยกเว้นและข้อกำหนดของกฎ 10b5-1 ที่อนุญาตให้บุคคลทำการซื้อขายแม้ว่าพวกเขาจะมีข้อมูลดังกล่าวรวมถึงการค้าที่เป็นส่วนหนึ่งของแผนที่กำหนดไว้แล้วแม้ว่าสัญญาหรือกระบวนการที่จะไม่ได้รับผลกระทบจาก ความรู้ของข้อมูล
ตามกฎ 10b5-2 การฉ้อโกงหลักทรัพย์สามารถกระทำได้แม้ในสถานการณ์ที่ไม่ใช่ธุรกิจ
10b5-2
กฎ 10b5-2 อธิบายถึงวิธีการที่ทฤษฎีการยักยอกซึ่งอ้างว่าผู้ที่ใช้ข้อมูลภายในในหลักทรัพย์เพื่อการค้าได้กระทำการฉ้อโกงหลักทรัพย์ต่อแหล่งข้อมูลแม้ว่าบุคคลนั้นจะไม่ใช่คนวงในก็สามารถสมัครได้แม้ในสถานการณ์ที่ไม่ใช่ธุรกิจ นอกจากนี้ยังระบุว่าบุคคลที่ได้รับข้อมูลที่เป็นความลับมีหน้าที่ต้องไว้วางใจ
