ความปลอดภัยของ Roy

เกณฑ์ความปลอดภัยอันดับแรกของ Roy คืออะไร - SFRatio?

เกณฑ์ความปลอดภัยแห่งแรกของ Roy หรือที่เรียกว่า SFRatio เป็นวิธีการตัดสินใจลงทุนที่กำหนดผลตอบแทนขั้นต่ำตามระดับความเสี่ยงที่กำหนด เกณฑ์ความปลอดภัยอันดับแรกของ Roy ช่วยให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีศักยภาพโดยพิจารณาจากความน่าจะเป็นที่ผลตอบแทนจะต่ำกว่าเกณฑ์ผลตอบแทนขั้นต่ำที่ต้องการ

สูตรสำหรับ SFRatio คือ

$\begin{matrix} S F R เสื้อ ผม โอ = \frac{R_{อี} - R_{ม.}}{σ_{พี}} \\ ที่อยู่: \\ R_{อี} = ผลตอบแทนที่คาดหวังจากผลงาน \\ R_{ม.} = ผลตอบแทนขั้นต่ำของนักลงทุนที่ต้องการ \\ σ_{พี} = ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ตการลงทุน \end{matrix} \ start {aligned} & SFRatio = \ frac {r_e-r_m} { sigma_p} \ & \ textbf {โดยที่:} \ & r_e = \ text {ผลตอบแทนขั้นต่ำที่คาดหวังของนักลงทุน} \ & r_m = \ text {ผลตอบแทนขั้นต่ำของนักลงทุน } \ & \ sigma_p = \ text {ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ตโฟลิโอ} \ \ end {จัดชิด}$ SFRatio = σp re −rm โดยที่: re = ผลตอบแทนที่คาดหวังจาก portfoliorm = ผลตอบแทนขั้นต่ำของนักลงทุนที่ต้องการσp = ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ตโฟลิโอ

วิธีการคำนวณเกณฑ์ความปลอดภัยอันดับแรกของ Roy - SFRatio

SFRatio คำนวณโดยการลบผลตอบแทนขั้นต่ำที่ต้องการจากผลตอบแทนที่คาดหวังของผลงานและหารผลด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนพอร์ต ผลงานที่ดีที่สุดจะเป็นสิ่งที่ลดความน่าจะเป็นที่ผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอจะลดลงต่ำกว่าระดับเพดาน

เกณฑ์ความปลอดภัยอันดับแรกของ Roy บอกอะไรคุณ

SFRatio ให้โอกาสในการได้รับผลตอบแทนขั้นต่ำที่ต้องการจากพอร์ต การตัดสินใจที่ดีที่สุดของนักลงทุนคือการเลือกพอร์ตโฟลิโอที่มี SFRatio สูงสุด นักลงทุนสามารถใช้สูตรในการคำนวณและประเมินสถานการณ์ต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับน้ำหนักระดับสินทรัพย์ที่แตกต่างกันการลงทุนที่แตกต่างกันและปัจจัยอื่น ๆ ที่ส่งผลต่อความน่าจะเป็นที่จะบรรลุเกณฑ์ผลตอบแทนขั้นต่ำ

นักลงทุนบางคนรู้สึกว่าเกณฑ์ความปลอดภัยอันดับแรกของ Roy เป็นปรัชญาการบริหารความเสี่ยงนอกเหนือจากวิธีการประเมินผล ด้วยการเลือกการลงทุนที่เป็นไปตามผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้นักลงทุนสามารถนอนหลับได้ในเวลากลางคืนโดยรู้ว่าการลงทุนของเธอจะได้รับผลตอบแทนขั้นต่ำและสิ่งที่เหนือกว่าคือ "น้ำเกรวี่"

SFRatio นั้นคล้ายกับอัตราส่วน Sharpe มาก สำหรับผลตอบแทนแบบกระจายปกติผลตอบแทนขั้นต่ำเท่ากับอัตราความเสี่ยง

กฎข้อแรกด้านความปลอดภัยของ Roy วัดเกณฑ์ผลตอบแทนขั้นต่ำที่นักลงทุนมีสำหรับพอร์ตหรือที่เรียกว่า SFRatio นักลงทุนสามารถใช้สูตรเพื่อเปรียบเทียบสถานการณ์การลงทุนที่แตกต่างกันเพื่อเลือกสถานการณ์ที่มีโอกาสได้ผลตอบแทนต่ำที่สุด

ตัวอย่างเกณฑ์ความปลอดภัยที่หนึ่งของ Roy

สมมติว่าพอร์ตการลงทุนสามพอร์ตพร้อมผลตอบแทนและค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานต่าง ๆ ที่คาดไว้ พอร์ตโฟลิโอ A ให้ผลตอบแทนที่คาดหวัง 12% โดยมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 20% ผลงาน B มีผลตอบแทนที่คาดหวัง 10% โดยมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 10% ผลงาน C มีผลตอบแทนที่คาดหวัง 8% โดยมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 5% ผลตอบแทนเกณฑ์สำหรับนักลงทุนคือ 5%

พอร์ตการลงทุนใดควรเลือก? SFRatio สำหรับ A: (12 - 5) / 20 = 0.35; B: (10 - 5) / 10 = 0.50; C: (8 - 5) / 5 = 0.60 Portfolio C มี SFRatio สูงที่สุดและควรเลือก

สารบัญ:

เกณฑ์ความปลอดภัยอันดับแรกของ Roy คืออะไร - SFRatio?

สูตรสำหรับ SFRatio คือ

วิธีการคำนวณเกณฑ์ความปลอดภัยอันดับแรกของ Roy - SFRatio

เกณฑ์ความปลอดภัยอันดับแรกของ Roy บอกอะไรคุณ

ตัวอย่างเกณฑ์ความปลอดภัยที่หนึ่งของ Roy

ตัวเลือกของบรรณาธิการ