Parity Risk คืออะไร?
Risk parity เป็นกลยุทธ์การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอโดยใช้ความเสี่ยงเพื่อกำหนดการจัดสรรข้ามองค์ประกอบต่าง ๆ ของพอร์ตการลงทุน กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงเป็นไปตามทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT) ในการลงทุน MPT พยายามที่จะกระจายพอร์ตการลงทุนระหว่างสินทรัพย์ที่ระบุเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนในขณะที่ปฏิบัติตามพารามิเตอร์ความเสี่ยงด้านตลาดโดยดูความเสี่ยงและผลตอบแทนสำหรับพอร์ตทั้งหมด แนวคิดของการนำเสนอแบบกราฟิกของตลาดการรักษาความปลอดภัย (SML) เป็นส่วนหนึ่งของแนวทางนี้
ความเสี่ยง
พื้นฐานการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิม
กลยุทธ์การจัดสรรแบบง่ายเช่น 60/40 ยังใช้ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัยในการจัดสรรสินทรัพย์ วิธีนี้ถือเป็นเปอร์เซ็นต์ของการแบ่งประเภทสินทรัพย์โดยเฉพาะเช่นหุ้น 60% และการจัดสรรพันธบัตร 40% วิธีนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อกระจายความเสี่ยงและความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน ในกลยุทธ์การจัดสรรแบบง่าย ๆ โดยใช้เพียงแค่หุ้นและพันธบัตรการจัดสรรมักจะมีน้ำหนักมากขึ้นต่อหุ้นสำหรับนักลงทุนที่ยินดีที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้น โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงจะมีน้ำหนักพันธบัตรที่สูงขึ้นสำหรับการดูแลรักษาเงินทุน
- Risk parity เป็นกลยุทธ์การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอโดยใช้ความเสี่ยงเพื่อกำหนดการจัดสรรข้ามองค์ประกอบต่าง ๆ ของพอร์ตการลงทุน แนวทางการจัดการความเสี่ยงของศูนย์การจัดการพอร์ตโฟลิโอเกี่ยวกับทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT) MPT พยายามที่จะกระจายการลงทุนอย่างเหมาะสมโดยการดูความเสี่ยงและผลตอบแทนของพอร์ตลงทุนทั้งหมดในฐานะที่เป็น one.Risk parity โดยทั่วไปต้องใช้ระเบียบวิธีเชิงปริมาณซึ่งทำให้การจัดสรรของมันสูงกว่ากลยุทธ์การจัดสรรแบบง่าย
ข้อมูลพื้นฐานของระดับความเสี่ยง
Parity Risk เป็นเทคนิคการลงทุนขั้นสูงที่กองทุนมักใช้เฮดจ์ฟันด์ โดยทั่วไปจะต้องใช้วิธีการเชิงปริมาณซึ่งทำให้การจัดสรรขั้นสูงกว่ากลยุทธ์การจัดสรรแบบง่าย เป้าหมายของการลงทุนที่มีความเสี่ยงคือการได้รับผลตอบแทนในระดับที่เหมาะสมในระดับความเสี่ยงเป้าหมาย
ด้วยกลยุทธ์ parity risk พอร์ตการลงทุนสามารถรวมหุ้นและพันธบัตร อย่างไรก็ตามแทนที่จะใช้สัดส่วนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของการกระจายการลงทุนในสินทรัพย์เช่น 60/40 สัดส่วนการลงทุนจะถูกกำหนดโดยความเสี่ยงเป้าหมายและระดับผลตอบแทน กลยุทธ์ความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงได้รับการพัฒนาและพัฒนามาจากการลงทุนของ MPT อนุญาตให้นักลงทุนกำหนดเป้าหมายระดับความเสี่ยงเฉพาะและแบ่งความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนทั้งหมดเพื่อให้เกิดการกระจายการลงทุนที่เหมาะสมที่สุด
กลยุทธ์ parity ที่มีความเสี่ยงช่วยให้มีการกระจายความเสี่ยงทางเลือกในพอร์ตการลงทุนและกองทุน หลังจากจบวาระนี้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสามารถใช้สินทรัพย์หลายอย่างที่พวกเขาเลือก อย่างไรก็ตามแทนที่จะสร้างการจัดสรรให้กับสินทรัพย์ประเภทต่างๆเพื่อให้ได้มาซึ่งเป้าหมายความเสี่ยงที่ดีที่สุดกลยุทธ์ความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงจะใช้ระดับเป้าหมายความเสี่ยงที่เหมาะสมเป็นพื้นฐานในการลงทุน เป้าหมายนี้มักจะประสบความสำเร็จโดยการใช้ประโยชน์จากความเสี่ยงต่อน้ำหนักที่เท่ากันในสินทรัพย์ประเภทต่างๆโดยใช้ระดับความเสี่ยงที่เหมาะสม
ด้วยกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงผู้จัดการพอร์ตสามารถรับสัดส่วนเงินทุนที่แน่นอนของประเภทสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนเพื่อให้เกิดการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมสำหรับช่วงของวัตถุประสงค์และความต้องการของนักลงทุน
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
กองทุน AQR Risk Parity Fund ลงทุนทั่วโลกในหุ้นพันธบัตรสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ มันพยายามที่จะบรรลุผลตอบแทนที่ดีที่สุดผ่านการลงทุนความเสี่ยง กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.93%
ETF ใช้กลยุทธ์ความเสี่ยงในการลงทุน อีทีเอฟใช้การกระจายความเสี่ยงที่มีน้ำหนักเท่ากันเพื่อกำหนดปริมาณการเข้าร่วมทุน มีค่าธรรมเนียมการจัดการ 1.27%
