คำจำกัดความกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น

กระแสเงินสดส่วนเพิ่มคืออะไร

กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มเติมที่องค์กรได้รับจากการทำโครงการใหม่ กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นในเชิงบวกหมายถึงกระแสเงินสดของ บริษัท จะเพิ่มขึ้นตามการยอมรับของโครงการ กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นในเชิงบวกเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีว่าองค์กรควรลงทุนในโครงการ

ประเด็นที่สำคัญ

กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นเป็นกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการยอมรับโครงการใหม่หรือการลงทุนในสินทรัพย์ใหม่กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นในเชิงบวกเป็นสัญญาณที่ดีว่าการลงทุนจะทำกำไรให้กับ บริษัท มากกว่าค่าใช้จ่าย จะเกิดขึ้นกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นเครื่องมือที่ดีในการประเมินว่าจะลงทุนในโครงการหรือสินทรัพย์ใหม่ แต่ไม่ควรจะเป็นแหล่งข้อมูลเดียวสำหรับการประเมินการลงทุนใหม่

กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น

การทำความเข้าใจกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น

มีองค์ประกอบหลายอย่างที่ต้องระบุเมื่อดูที่กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น: ค่าใช้จ่ายเริ่มต้นกระแสเงินสดจากการทำโครงการค่าเทอร์มินัลหรือมูลค่าและขนาดและระยะเวลาของโครงการ กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นคือกระแสเงินสดสุทธิจากกระแสเงินสดเข้าและออกในเวลาที่กำหนดและระหว่างตัวเลือกทางธุรกิจสองทางหรือมากกว่า

ตัวอย่างเช่นธุรกิจอาจคาดการณ์ผลกระทบสุทธิต่องบกระแสเงินสดของการลงทุนในสายธุรกิจใหม่หรือขยายสายธุรกิจที่มีอยู่ โครงการที่มีกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นสูงสุดอาจถูกเลือกเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีกว่า ประมาณการกระแสเงินสดส่วนเพิ่มจำเป็นสำหรับการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการ (NPV), อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) และระยะเวลาคืนทุน การคาดการณ์กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นประโยชน์ในการตัดสินใจว่าจะลงทุนในสินทรัพย์บางอย่างที่จะปรากฏในงบดุลหรือไม่

ตัวอย่างของกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น

ตัวอย่างง่ายๆสมมติว่าธุรกิจต้องการพัฒนาสายผลิตภัณฑ์ใหม่และมีสองทางเลือกคือสาย A และสาย B ในปีหน้า Line A คาดว่าจะมีรายได้ 200, 000 ดอลลาร์และค่าใช้จ่าย 50, 000 ดอลลาร์ บรรทัด B คาดว่าจะมีรายได้ $ 325, 000 และค่าใช้จ่าย $ 190, 000 บรรทัด A จะต้องมีการจ่ายเงินสดเริ่มต้น $ 35, 000 และ Line B จะต้องมีการจ่ายเงินสดเริ่มต้นที่ $ 25, 000

ในการคำนวณกระแสเงินสดส่วนเพิ่มสุทธิของแต่ละโครงการในปีแรกนักวิเคราะห์จะใช้สูตรต่อไปนี้:

$\begin{matrix} ICF = รายได้ - รายจ่าย - ราคาเริ่มต้น \\ ที่อยู่: \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {ICF} = \ text {รายได้} - \ text {ค่าใช้จ่าย} - \ text {ราคาเริ่มต้น} \ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {ICF} = \ text {กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น} end {จัดชิด}$ ICF = รายได้ - ค่าใช้จ่าย - ค่าใช้จ่ายเริ่มต้น:

ในตัวอย่างนี้กระแสเงินสดส่วนเพิ่มสำหรับแต่ละโครงการจะเป็น:

$\begin{matrix} LA ICF = $ 200, 000 - $ 50, 000 - $ 35, 000 = $ 115, 000 \\ LB ICF = $ 325, 000 - $ 190, 000 - $ 25, 000 = $ 110, 000 \\ ที่อยู่: \\ LA = Line A กระแสเงินสดส่วนเพิ่ม \end{matrix} \ start {จัดชิด} & \ text {LA ICF} = \ $ 200, 000 - \ $ 50, 000 - \ $ 35, 000 = \ $ 115, 000 \\ & \ text {LB ICF} = \ $ 325, 000 - \ $ 190, 000 - \ $ 25, 000 = \ $ 110, 000 \\ & \ textbf {โดย:} \ & \ text {LA} = \ text {กระแสเงินสดส่วนเพิ่ม A} \ & \ text {LB} = \ text {กระแสเงินสดส่วนเพิ่ม B บรรทัด} end {จัดชิด}$ LA ICF = $ 200, 000− $ 50, 000− $ 35, 000 = $ 115, 000LB ICF = $ 325, 000− $ 190, 000− $ 25, 000 = $ 110, 000 ที่ไหนก็ได้: LA = กระแสเงินสดส่วนเพิ่ม

แม้ว่า Line B จะสร้างรายได้มากกว่า Line A แต่กระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นของมันนั้นน้อยกว่า Line A $ 5, 000 เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นและการลงทุนครั้งแรก หากใช้กระแสเงินสดส่วนเพิ่มเป็นตัวกำหนดสำหรับการเลือกโครงการเท่านั้นบรรทัด A คือตัวเลือกที่ดีกว่า

ข้อ จำกัด ของกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น

ตัวอย่างง่ายๆข้างต้นอธิบายแนวคิด แต่ในทางปฏิบัติกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นนั้นยากที่จะคาดการณ์ได้ นอกจากตัวแปรที่เป็นไปได้ภายในธุรกิจที่อาจส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นตัวแปรภายนอกจำนวนมากนั้นยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ สภาวะตลาดนโยบายการกำกับดูแลและนโยบายทางกฎหมายอาจส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นในรูปแบบที่ไม่สามารถคาดการณ์และคาดไม่ถึง ความท้าทายอีกประการหนึ่งคือการแยกความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดจากโครงการและกระแสเงินสดจากการดำเนินธุรกิจอื่น ๆ การเลือกโครงการสามารถทำได้โดยอาศัยข้อมูลที่ไม่ถูกต้องหรือมีข้อบกพร่อง

สารบัญ: