ผลตอบแทนเฉลี่ยคืออะไร
ผลตอบแทนเฉลี่ยคือค่าเฉลี่ยทางคณิตศาสตร์อย่างง่ายของชุดผลตอบแทนที่สร้างขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง การคำนวณผลตอบแทนเฉลี่ยเช่นเดียวกับการคำนวณค่าเฉลี่ยอย่างง่ายสำหรับชุดตัวเลขใด ๆ ตัวเลขจะถูกรวมเข้าด้วยกันเป็นผลรวมเดี่ยวจากนั้นผลรวมจะถูกหารด้วยจำนวนของตัวเลขในชุด
สูตรการคืนสินค้าโดยเฉลี่ย
ผลตอบแทนเฉลี่ย = จำนวนผลตอบแทนผลตอบแทน
วิธีการคำนวณผลตอบแทนเฉลี่ย
มีหลายมาตรการในการส่งคืนและวิธีการคำนวณ แต่สำหรับผลตอบแทนทางคณิตศาสตร์เฉลี่ยจะใช้ผลรวมของผลตอบแทนและหารด้วยจำนวนตัวเลขผลตอบแทน
ผลตอบแทนเฉลี่ยบอกอะไรคุณ?
ผลตอบแทนเฉลี่ยจะบอกนักลงทุนหรือนักวิเคราะห์ว่าผลตอบแทนของหุ้นหรือหลักทรัพย์ในอดีตหรือผลตอบแทนของ บริษัท เป็นอย่างไร สิ่งนี้ไม่เหมือนกับผลตอบแทนรายปี ผลตอบแทนถัวเฉลี่ยจะละเว้นการรวม
ประเด็นที่สำคัญ
- ผลตอบแทนเฉลี่ยเป็นค่าเฉลี่ยทางคณิตศาสตร์อย่างง่ายของชุดของผลตอบแทนมันสามารถช่วยวัดประสิทธิภาพที่ผ่านมาของการรักษาความปลอดภัยหรือประสิทธิภาพการทำงานของพอร์ตโฟลิโอค่าเฉลี่ยทางเรขาคณิตมักจะต่ำกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยเสมอ
ตัวอย่างวิธีการใช้ผลตอบแทนเฉลี่ย
ตัวอย่างหนึ่งของผลตอบแทนเฉลี่ยคือค่าเฉลี่ยเลขคณิตอย่างง่าย ตัวอย่างเช่นสมมติว่าการลงทุนส่งคืนปีต่อไปนี้ตลอดระยะเวลาห้าปีเต็ม: 10%, 15%, 10%, 0% และ 5% ในการคำนวณผลตอบแทนเฉลี่ยสำหรับการลงทุนในช่วงระยะเวลาห้าปีนี้ผลตอบแทนห้าปีจะถูกรวมเข้าด้วยกันแล้วหารด้วย 5 สิ่งนี้จะสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 8%
หรือพิจารณา Wal-Mart (NYSE: WMT) หุ้นของวอล - มาร์ทกลับ 9.1% ในปี 2557 ลดลง 28.6% ในปี 2558 เพิ่มขึ้น 12.8% ในปี 2559 เพิ่มขึ้น 42.9% ในปี 2560 และหายไป 5.7% ในปี 2561 ผลตอบแทนเฉลี่ยของวอลมาร์ทในช่วงห้าปีนั้นคือ 6.1% หรือ 30.5% หารด้วย 5 ปี
การคำนวณผลตอบแทนจากการเติบโต
อัตราการเติบโตอย่างง่ายคือฟังก์ชั่นของค่าเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดหรือยอดคงเหลือ มันคำนวณโดยการลบค่าสิ้นสุดจากค่าเริ่มต้นแล้วหารด้วยค่าเริ่มต้น สูตรมีดังนี้:
อัตราการเติบโต = BVBV − EV โดยที่: BV = ค่าเริ่มต้น EV = ค่าสิ้นสุด
ตัวอย่างเช่นหากคุณลงทุน $ 10, 000 ใน บริษัท และราคาหุ้นเพิ่มขึ้นจาก $ 50 เป็น $ 100 คุณสามารถคำนวณผลตอบแทนได้โดยสร้างความแตกต่างระหว่าง $ 100 ถึง $ 50 จากนั้นหารด้วย $ 50 คำตอบคือ 100 เปอร์เซ็นต์ซึ่งหมายความว่าคุณมี $ 20, 000
ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนเฉลี่ยกับค่าเฉลี่ยเรขาคณิต
เมื่อดูที่ผลตอบแทนเฉลี่ยในอดีตค่าเฉลี่ยเรขาคณิตคือการคำนวณที่แม่นยำยิ่งขึ้น ค่าเฉลี่ยเรขาคณิตนั้นต่ำกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยเสมอ ประโยชน์อย่างหนึ่งของการใช้ค่าเฉลี่ยเรขาคณิตคือไม่ต้องทราบจำนวนที่ลงทุนจริง การคำนวณจะมุ่งเน้นไปที่ตัวเลขผลตอบแทนทั้งหมดและนำเสนอการเปรียบเทียบ "แอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ล" เมื่อดูที่ผลการลงทุนสองรายการขึ้นไปในช่วงเวลาต่างๆ
ผลตอบแทนทางเรขาคณิตเฉลี่ยบางครั้งเรียกว่าอัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ย (TWRR) เพราะจะช่วยลดผลกระทบที่บิดเบือนต่ออัตราการเติบโตที่เกิดจากการไหลเข้าและออกของเงินเข้าบัญชีเมื่อเวลาผ่านไป
อีกทางหนึ่งคืออัตราผลตอบแทนเงิน (MWRR) รวมขนาดและเวลาของกระแสเงินสดดังนั้นจึงเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพสำหรับผลตอบแทนจากพอร์ตโฟลิโอที่ได้รับเงินฝากการลงทุนเงินปันผลการจ่ายดอกเบี้ยหรือถอนเงินแล้ว การคืนเงินแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากับอัตราผลตอบแทนภายในซึ่งมูลค่าปัจจุบันสุทธิเท่ากับศูนย์
ข้อ จำกัด ในการใช้ผลตอบแทนเฉลี่ย
ผลตอบแทนเฉลี่ยง่าย ๆ คือการคำนวณที่ง่าย แต่ไม่แม่นยำมาก สำหรับการคำนวณผลตอบแทนที่แม่นยำยิ่งขึ้นนักวิเคราะห์และนักลงทุนมักจะใช้ค่าเฉลี่ยเรขาคณิตหรือผลตอบแทนด้วยเงิน
