ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยคืออะไร (ROAE)
อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย (ROAE) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่วัดประสิทธิภาพของ บริษัท โดยพิจารณาจากส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยที่โดดเด่น โดยปกติ ROAE หมายถึงผลการดำเนินงานของ บริษัท ในรอบปีบัญชีดังนั้นตัวเศษ ROAE จึงเป็นรายได้สุทธิและตัวหารคำนวณเป็นผลรวมของมูลค่าหุ้น ณ จุดเริ่มต้นและสิ้นปีหารด้วย 2
ทำความเข้าใจกับผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นเฉลี่ย (ROAE)
ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) ซึ่งเป็นตัวกำหนดผลการดำเนินงานคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิด้วยมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นสิ้นสุดในงบดุล มูลค่าหุ้นนี้อาจรวมถึงการขายหุ้นในนาทีสุดท้ายการซื้อคืนหุ้นและการจ่ายเงินปันผล ซึ่งหมายความว่า ROE อาจไม่สะท้อนผลตอบแทนที่แท้จริงของธุรกิจในช่วงระยะเวลาหนึ่งได้อย่างถูกต้อง ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นโดยเฉลี่ย (ROAE) สามารถให้ภาพที่ชัดเจนเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในระหว่างปีบัญชี ROAE เป็นเวอร์ชันที่ปรับปรุงแล้วของการวัดผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ของการทำกำไรของ บริษัท ซึ่งในส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นจะเปลี่ยนเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย โดยพื้นฐานแล้วแทนที่จะหารกำไรสุทธิด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นนักวิเคราะห์หารกำไรสุทธิด้วยผลรวมของมูลค่าหุ้น ณ จุดเริ่มต้นและสิ้นปีหารด้วย 2
รายได้สุทธิอยู่ในงบกำไรขาดทุนในรายงานประจำปี ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ด้านล่างของงบดุลในรายงานประจำปี งบกำไรขาดทุนจะบันทึกธุรกรรมจากทั้งปีในขณะที่งบดุลเป็นภาพรวมในเวลา เป็นผลให้นักวิเคราะห์หารกำไรสุทธิด้วยค่าเฉลี่ยของจุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของช่วงเวลาสำหรับรายการในงบดุล หากธุรกิจไม่ค่อยประสบกับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในส่วนของผู้ถือหุ้นก็อาจไม่จำเป็นต้องใช้ตัวเลขส่วนทุนเฉลี่ยในส่วนของการคำนวณ
ในสถานการณ์ที่ส่วนของผู้ถือหุ้นไม่เปลี่ยนแปลงหรือเปลี่ยนแปลงน้อยมากในรอบปีบัญชีหมายเลข ROE และ ROAE ควรเหมือนกันหรืออย่างน้อยก็คล้ายกัน
การตีความ ROAE
ROAE ที่สูงหมายถึง บริษัท กำลังสร้างรายได้มากขึ้นสำหรับส่วนของผู้ถือหุ้นแต่ละดอลลาร์ นอกจากนี้ยังบอกนักวิเคราะห์เกี่ยวกับ บริษัท ที่กำลังดึงเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นไม่ว่าจะเป็นผลกำไรการหมุนเวียนของสินทรัพย์หรือการใช้ประโยชน์ ผลิตภัณฑ์ของการวัดทั้งสามนี้เท่ากับ ROAE อัตรากำไรให้ข้อมูลเกี่ยวกับประสิทธิภาพการดำเนินงานและคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิจากการขาย มูลค่าการซื้อขายสินทรัพย์เฉลี่ยเป็นการวัดประสิทธิภาพของสินทรัพย์และคำนวณโดยการหารยอดขายด้วยสินทรัพย์รวมเฉลี่ย ความสามารถทางการเงินที่วัดได้จากสินทรัพย์เฉลี่ยหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยเป็นการวัดระดับหนี้ของ บริษัท
อัตราส่วน ROAE นั้นมาจากความสามารถในการทำกำไรประสิทธิภาพในการดำเนินงานและหนี้สิน เลเวอเรจเพิ่ม ROAE โดยไม่เพิ่มรายได้สุทธิ ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่นักวิเคราะห์ต้องยืนยันมาตรการ ROAE ที่สูงด้วยอัตราส่วนผลตอบแทนอื่น ๆ เพื่อให้มั่นใจว่า ROAE ที่เติบโตขึ้นนั้นเป็นผลมาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและผลผลิตที่เพิ่มขึ้นแทนที่จะเป็นหนี้ที่เพิ่มขึ้น
