สินทรัพย์สำรองคืออะไร
สินทรัพย์สำรองเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศซึ่งถือโดยธนาคารกลางซึ่งส่วนใหญ่ใช้เพื่อชำระยอดคงเหลือ สินทรัพย์สำรองจะต้องพร้อมใช้งานสำหรับหน่วยงานทางการเงินต้องเป็นสินทรัพย์ทางกายภาพภายนอกซึ่งในบางมาตรการควบคุมโดยผู้กำหนดนโยบายและต้องสามารถถ่ายโอนได้อย่างง่ายดาย
ประเด็นที่สำคัญ
- สินทรัพย์สำรองคือสกุลเงินหรือสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นทองคำที่สามารถถ่ายโอนได้อย่างง่ายดายและใช้ในการทำธุรกรรมระหว่างประเทศและการชำระเงินให้สมดุลสินทรัพย์สำรองจะต้องพร้อมใช้งานต้องเป็นสินทรัพย์ทางกายภาพจะต้องถูกควบคุมโดยผู้กำหนดนโยบาย โอนได้เงินดอลล่าร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองหมายถึงมีการถือครองกันอย่างแพร่หลายในฐานะสินทรัพย์สำรองทั่วโลก
ทำความเข้าใจกับสินทรัพย์สำรอง
สินทรัพย์สำรองประกอบด้วยสกุลเงินสินค้าหรือทุนการเงินอื่น ๆ ที่ถือโดยหน่วยงานการเงินเช่นธนาคารกลางเพื่อแก้ไขปัญหาความไม่สมดุลของการค้าตรวจสอบผลกระทบของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและแก้ไขปัญหาอื่น ๆ ภายใต้ขอบเขตของธนาคารกลาง พวกเขายังสามารถใช้เพื่อเรียกคืนความเชื่อมั่นในตลาดการเงิน
เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์สำรองที่โดดเด่นและด้วยเหตุนี้ธนาคารกลางทั่วโลกส่วนใหญ่จะถือเงินดอลลาร์จำนวนมาก
สินทรัพย์สำรองตามคู่มือดุลการชำระเงิน (IMF) ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศจะต้องประกอบด้วยสินทรัพย์ทางการเงินดังต่อไปนี้อย่างน้อยที่สุด:
- สกุลเงิน GoldForeign: โดยการสำรองที่สำคัญที่สุดอย่างเป็นทางการ สกุลเงินจะต้องสามารถซื้อขายได้ (สามารถซื้อ / ขายได้ทุกที่) เช่น USD หรือยูโร (EUR) สิทธิพิเศษถอนเงิน (SDRs): สิทธิในการเป็นตัวแทนในการรับแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือสินทรัพย์สำรองอื่น ๆ จากสมาชิกกองทุนการเงินระหว่างประเทศอื่น ๆ: ทุนสำรองที่ประเทศมอบให้กับกองทุนการเงินระหว่างประเทศที่มีให้แก่ประเทศสมาชิก
ก่อนที่สัญญา Bretton Woods จะสิ้นสุดลงในปีพ. ศ. 2514 ธนาคารกลางส่วนใหญ่ใช้ทองคำเป็นสินทรัพย์สำรอง วันนี้ธนาคารกลางอาจยังคงมีทองคำสำรอง แต่ถูกแทนที่ด้วยทุนสำรองระหว่างประเทศที่ซื้อขายได้ สกุลเงินที่ถือโดยธนาคารกลางจะต้องมีการเปลี่ยนแปลงได้อย่างง่ายดายซึ่งหมายความว่าสกุลเงินควรมีความต้องการที่มีเสถียรภาพสูงพอ (และการควบคุมต่ำ) เพื่อให้ธนาคารกลางใช้พวกเขา
สินทรัพย์สำรองสามารถใช้เพื่อกองทุนกิจกรรมการจัดการสกุลเงินโดยธนาคารกลาง โดยทั่วไปแล้วมันง่ายกว่าที่จะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินที่ต่ำกว่าเพื่อหนุนมันขึ้นมาเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าเงินนั้นเกี่ยวข้องกับการขายเงินสำรองเพื่อซื้อสินทรัพย์ในประเทศ นี้สามารถเผาไหม้ผ่านการสำรองอย่างรวดเร็ว ธนาคารกลางสามารถสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินโดยการเพิ่มเงินเข้าสู่ระบบและใช้เงินนั้นเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่างประเทศ ข้อเสียของกลยุทธ์นี้คือโอกาสในการเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ
ธนาคารกลาง
ธนาคารกลางของประเทศ (หรือกลุ่มประเทศ) เช่น Federal Reserve ในสหรัฐอเมริกาได้รับสิทธิพิเศษในการตรวจสอบและควบคุมเงินและเครดิต (ระบบธนาคาร) ภายในประเทศหรือโซน ธนาคารกลางขึ้นมาและดำเนินนโยบายการเงิน
เนื่องจากการค้าระหว่างประเทศเป็นปัจจัยสำคัญในความสำเร็จทางเศรษฐกิจของประเทศการจัดการสินทรัพย์สำรองอยู่ภายใต้ขอบเขตของธนาคารกลาง
เมื่อสกุลเงินของประเทศแข็งแกร่งเกินไปธนาคารกลางอาจดำเนินการเพื่อลดค่าเงินเช่นเมื่อธนาคารแห่งชาติสวิสปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในแดนลบเพื่อช่วยควบคุมการซื้อเก็งกำไรของฟรังก์สวิสซึ่งมองว่าเป็นแหล่งที่ปลอดภัย
หากสกุลเงินอ่อนแอเกินไปนี่เป็นสัญญาณบ่งบอกถึงสภาพเศรษฐกิจที่ทวีความรุนแรงขึ้นซึ่งธนาคารกลางจะพยายามแก้ไขโดยใช้การควบคุมเครดิตภายในหรือการจัดหาเงิน
ตัวอย่างของสินทรัพย์สำรองและวิธีการใช้งาน
ระหว่างปี 2554 ถึงปี 2558 ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) เปิดตัวและดำเนินการตามเพดานอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารกลางต้องการที่จะกำหนดราคาของฟรังก์สวิส (CHF) เมื่อเทียบกับเงินยูโร ฟรังก์ที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อผู้ส่งออกสวิสเนื่องจากมีราคาแพงกว่าสำหรับประเทศยุโรปอื่น ๆ ที่จะซื้อสินค้า
การจัดการราคาของสกุลเงินเพื่อให้ครอบคลุมในกรณีนี้ต้องใช้เครื่องมือจำนวนหนึ่ง SNB เลือกที่จะพิมพ์ฟรังก์ซึ่งในตัวมันเองสร้างอุปทานมากขึ้นสำหรับฟรังก์และช่วยลดราคา SNB จึงขายเงินเหล่านั้นเพื่อซื้อเงินยูโรและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ สิ่งนี้ช่วยผลักเงินฟรังก์และสกุลเงินอื่น ๆ ขึ้น การทำเช่นนี้เป็นการเพิ่มทุนสำรองของ SNB และในปี 2014 พวกเขาได้สะสมประมาณ 70% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ในรูปสกุลเงินต่างประเทศ
SNB ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 0% ณ สิ้นปี 2554 โดยภายในปี 2558 อัตราดอกเบี้ยลดลงอีกเป็น -0.75% สิ่งเหล่านี้ลดลงต่อการห้ามการซื้อฟรังก์
ในปี 2558 SNB ยกเลิกเพดานบนฟรังก์ ฟรังก์พุ่งสูงขึ้นเมื่อ SNB ไม่สามารถพิมพ์ฟรังก์ได้อีกต่อไปและเพิ่มสินทรัพย์สำรองของพวกเขา ผลลัพธ์ที่ได้คือการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในฟรังก์
ในช่วงต้นปี 2558 EUR / CHF ซื้อขายที่สูงกว่า 1.2 ซึ่งมีการกำหนดเพดาน เมื่อวันที่ 15 มกราคม 2015 เพดานถูกทอดทิ้ง อัตราลดลงต่ำกว่า 0.98 ซึ่งหมายความว่าค่าเงินยูโรลดลงอย่างมากและ CHF เพิ่มขึ้นอย่างมาก
หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วระหว่างปี 2558 ถึงกลางปี 2561 CHF ได้คืนกำไรส่วนใหญ่แตะ 1.2 ในเดือนเมษายนปี 2561 ณ เดือนกรกฎาคม 2562 ณ เดือนกรกฎาคม 2562 อัตราดอกเบี้ยในสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอยู่ที่ -0.75% และอัตราแลกเปลี่ยน EUR / CHF ใกล้ 1.12
