การไถ่ถอนคืออะไร?
การไถ่ถอนคำมีการใช้ที่แตกต่างกันในโลกการเงินและธุรกิจขึ้นอยู่กับบริบท ในด้านการเงินการไถ่ถอนจะอธิบายการชำระคืนของตลาดเงินที่มีรายได้คงที่หรือก่อนวันครบกำหนดของสินทรัพย์ นักลงทุนสามารถทำการไถ่ถอนได้โดยการขายเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดเช่นหุ้นพันธบัตรหรือกองทุนรวม ในธุรกิจและการตลาดผู้บริโภคมักแลกคูปองและบัตรของขวัญสำหรับผลิตภัณฑ์และบริการ
ไถ่ถอนสามารถก่อให้เกิดกำไรหรือขาดทุน
ทำความเข้าใจกับการไถ่ถอน
ผู้ที่ลงทุนในตราสารหนี้จะได้รับดอกเบี้ยเป็นประจำในมูลค่าคงที่ ตราสารเหล่านี้สามารถนำมาแลกก่อนหรือในวันที่ครบกำหนด หากมีการไถ่ถอนเมื่อครบกำหนดผู้ลงทุนจะได้รับมูลค่าที่ตราไว้หรือมูลค่าที่ตราไว้ของหลักทรัพย์
บริษัท ที่ออกพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ อาจจ่ายค่าไถ่ถอนให้แก่นักลงทุนเมื่อพวกเขาซื้อคืนหลักทรัพย์ของพวกเขาในหรือก่อนวันครบกำหนด โดยทั่วไปการจ่ายดอกเบี้ยจะหยุดก่อนที่จะทำเช่นนี้ โดยทั่วไปมูลค่าไถ่ถอนสูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร ดังนั้นการไถ่ถอนพันธบัตรเหล่านี้เรียกว่าพันธบัตรเรียกว่าเป็นราคาพรีเมี่ยมสูงกว่าราคาพาร์
สำหรับผู้ลงทุนในกองทุนรวมเพื่อทำการไถ่ถอนผู้ลงทุนจะต้องแจ้งให้ผู้จัดการกองทุนของตนทราบถึงคำขอของตน ผู้จัดการจะต้องดำเนินการตามคำขอภายในระยะเวลาที่กำหนดและแจกจ่ายเงินทุนให้กับนักลงทุน จำนวนเงินที่ค้างชำระให้กับนักลงทุนเป็นปกติมูลค่าตลาดปัจจุบันของหุ้นของพวกเขาน้อยค่าธรรมเนียมใด ๆ และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ
ในฐานะผู้บริโภคเรามักทำการไถ่ถอนในชีวิตประจำวันของเรา ตัวอย่างเช่นคูปองหรือบัตรของขวัญเป็นรูปแบบของการไถ่ถอนเนื่องจากมูลค่าของคูปองหรือบัตรแลกเป็นสินค้าหรือบริการ
การไถ่ถอน
ประเด็นที่สำคัญ
- ในด้านการเงินการไถ่ถอนจะอธิบายการชำระคืนของตราสารหนี้ที่มีรายได้คงที่เช่นหุ้นบุริมสิทธิหรือพันธบัตรในหรือก่อนวันครบกำหนด ผู้ลงทุนกองทุนรวมสามารถขอไถ่ถอนหุ้นทั้งหมดหรือบางส่วนการไถ่ถอนอาจก่อให้เกิดกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุน
ทุนกำไรและขาดทุนจากการไถ่ถอน
การไถ่ถอนการลงทุนอาจก่อให้เกิดกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนซึ่งทั้งสองอย่างนี้ได้รับการยอมรับในการลงทุนในตราสารหนี้และหุ้นกองทุนรวม การเก็บภาษีจากกำไรที่ได้รับจากการขายจะลดลงจากผลขาดทุนที่เป็นทุนในปีเดียวกัน กำไรและขาดทุนของกองทุนรวมจะรวมอยู่ในการคำนวณกำไรจากการลงทุนเดียวกัน
ในการคำนวณกำไรที่ได้รับจากการขายคืนทุนผู้ลงทุนจะต้องรู้ต้นทุน พันธบัตรสามารถซื้อได้ในราคาอื่นนอกเหนือจากมูลค่าที่ตราไว้หรือจำนวนพันธบัตร
ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนซื้อพันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ $ 1, 000 ในราคาลดที่ $ 900 และรับมูลค่าที่ตราไว้ $ 1, 000 เมื่อไถ่ถอนพันธบัตรเมื่อครบกำหนด นักลงทุนมีกำไรทุน $ 100 สำหรับปีและความรับผิดทางภาษีสำหรับกำไรนั้นถูกหักล้างด้วยการสูญเสียทุนใด ๆ หากนักลงทุนรายเดียวกันซื้อพันธบัตร บริษัท มูลค่า 1, 000 ดอลลาร์ในราคา $ 1, 050 และมีการไถ่ถอนพันธบัตรมูลค่า 1, 000 เหรียญเมื่อครบกำหนดการสูญเสียเงินทุน $ 50 จะช่วยลดผลกำไรจากการลงทุน $ 100 สำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษี
ประเภทของการไถ่ถอน
การไถ่ถอนส่วนใหญ่ทำด้วยเงินสด ดังนั้นเมื่อนักลงทุนกองทุนรวมขอให้มีการไถ่ถอน บริษัท จัดการกองทุนจะออกเช็คให้แก่ผู้ลงทุนตามมูลค่าตลาด แต่มีหลายกรณีที่อาจทำการไถ่ถอนเป็นแบบ
การไถ่ถอนประเภท
การไถ่ถอนโดยชอบคือการชำระเงินสำหรับหลักทรัพย์หรือตราสารอื่น ๆ แทนที่จะเป็นเงินเช่นการแลกเปลี่ยน ใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมกองทุนรวมการไถ่ถอนในรูปแบบเป็นเรื่องธรรมดากับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ผู้จัดการกองทุนอาจรู้สึกว่าการไถ่ถอนเป็นอันตรายต่อนักลงทุนระยะยาว ดังนั้นแทนที่จะจ่ายเงินสดให้กับผู้ที่ต้องการออกจากกองทุนพวกเขาเสนอตำแหน่งในหลักทรัพย์อื่น ๆ บนพื้นฐานสัดส่วน
อีทีเอฟโดยทั่วไปถือว่าเป็นภาษีมากกว่ากองทุนรวม โดยการออกหุ้นในรูปแบบ ETF ไม่จำเป็นต้องขายหลักทรัพย์เพื่อเพิ่มเงินสดสำหรับการชำระคืนไถ่ถอน ในทางกลับกันสิ่งนี้ไม่จำเป็นที่จะต้องมีการกระจายผลกำไรจากทุนลดภาระภาษีของนักลงทุน
การไถ่ถอนกองทุนรวม
การไถ่ถอนหุ้นกองทุนให้กับ บริษัท กองทุนรวมจะต้องเกิดขึ้นภายในเจ็ดวันหลังจากได้รับการร้องขอให้ไถ่ถอนจากนักลงทุน เพราะกองทุนมีราคาเพียงวันละครั้งนักลงทุนที่ต้องการแลกเงินของพวกเขาจะต้องสั่งซื้อก่อนที่ตลาดปิดหรือเวลาที่กำหนดโดยกองทุนรวม เงินจะถูกนำไปใช้คืนในมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) สำหรับวันซึ่งคำนวณเป็นผลรวมของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนหักด้วยหนี้สิน เมื่อการขายเสร็จสิ้นลูกค้ามักจะได้รับเงินของพวกเขารวมถึงผลประโยชน์ใด ๆ ผ่านเช็คหรือฝากโดยตรงไปยังบัญชีธนาคารของพวกเขา
กองทุนรวมบางแห่งอาจมีค่าธรรมเนียมการขายคืนหน่วยลงทุนในรูปแบบของโหลดท้าย โหลดแบ็คเอนด์เป็นค่าใช้จ่ายการขาย - เปอร์เซ็นต์ของมูลค่ากองทุนที่ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป หากนักลงทุนถือหุ้นกองทุนเป็นระยะเวลานานโหลดแบ็คเอนด์จะถูกเรียกเก็บเมื่อหุ้นที่ไถ่ถอนมีขนาดเล็กลง
การลงทุนในกองทุนรวมได้รับการออกแบบสำหรับผู้ที่ซื้อและถือหุ้นกองทุนในระยะยาวและการขายหุ้นกองทุนในช่วงเวลาสั้น ๆ ส่งผลให้ต้นทุนสูงขึ้นสำหรับผู้ลงทุน นักลงทุนจ่ายค่าธรรมเนียมการขายและค่าธรรมเนียมรายปีสำหรับการจัดการพอร์ตโฟลิโอมืออาชีพและค่าใช้จ่ายด้านบัญชีและกฎหมายของกองทุน
