นิยามปลาเฮอริ่งแดง

ปลาเฮอริ่งแดงคืออะไร?

ปลาเฮอริ่งแดงเป็นหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นที่ บริษัท ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) โดยปกติจะเกี่ยวข้องกับการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรกของ บริษัท (IPO) หนังสือชี้ชวนปลาเฮอริ่งแดงประกอบด้วยข้อมูลส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของ บริษัท และลูกค้าเป้าหมาย แต่ไม่รวมถึงรายละเอียดที่สำคัญของปัญหาด้านความปลอดภัยเช่นราคาและจำนวนหุ้นที่เสนอ

วิธีการของปลาเฮอริ่งแดง

หนังสือชี้ชวนปลาเฮอริ่งแดงอาจหมายถึงหนังสือชี้ชวนฉบับแรกที่ยื่นต่อคณะกรรมการ ก.ล.ต. เช่นเดียวกับร่างฉบับต่อ ๆ มาที่สร้างขึ้นก่อนที่จะได้รับการอนุมัติเพื่อเผยแพร่สู่สาธารณะ ในการพิจารณาให้มีสิทธิ์ได้รับการปล่อยตัวคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะต้องตรวจสอบหนังสือชี้ชวนปลาเฮอริ่งแดงเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลที่อยู่ในนั้นไม่รวมถึงความเท็จหรือโดยเจตนาหรือโดยบังเอิญหรือข้อความที่ขัดต่อกฎหมายหรือข้อบังคับใด ๆ สำนักงาน ก.ล.ต. อาจบันทึกความล้มเหลวในการเปิดเผยข้อมูลที่จำเป็น

คำว่า "ปลาเฮอริ่งแดง" มาจากการปฏิเสธความรับผิดชอบตัวหนาสีแดงบนหน้าปกของหนังสือชี้ชวนเบื้องต้น ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบระบุว่ามีการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ที่เสนอขายต่อสำนักงาน ก.ล.ต. แต่ยังไม่มีผลบังคับใช้ นั่นคือข้อมูลที่มีอยู่ในหนังสือชี้ชวนไม่สมบูรณ์และอาจมีการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นหลักทรัพย์อาจไม่ถูกขายและการเสนอซื้ออาจไม่ได้รับการยอมรับก่อนที่ใบแจ้งยอดจดทะเบียนจะมีผลบังคับใช้ ปลาเฮอริ่งแดงไม่ได้ระบุราคาหรือขนาดของปัญหา

เมื่อคำชี้แจงการลงทะเบียนมีผลบังคับใช้ บริษัท จะเผยแพร่หนังสือชี้ชวนสุดท้ายที่มีราคา IPO สุดท้ายและขนาดของปัญหา นิพจน์ที่น่าสนใจจากนั้นแปลงเป็นคำสั่งซื้อสำหรับปัญหาที่ตัวเลือกของผู้ซื้อ ระยะเวลาต่ำสุดระหว่างการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลกับวันที่มีผลคือ 15 วัน ก.ล.ต. ไม่อนุมัติหลักทรัพย์ แต่เพียงทำให้มั่นใจได้ว่าข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจะถูกเปิดเผยในงบการลงทะเบียน

ปลาเฮอริ่งแดงเป็นเอกสารเบื้องต้นที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ว่ามีการยื่นข้อเสนอการรักษาความปลอดภัย แต่ยังไม่มีประสิทธิภาพ

ประโยชน์ของปลาเฮอริ่งแดง

หนังสือชี้ชวนปลาเฮอริ่งแดงสามารถทำหน้าที่เป็นแหล่งข้อมูลเกี่ยวกับข้อเสนอที่เป็นไปได้ที่กำลังถูกสร้างขึ้นโดย บริษัท หนึ่ง ๆ รุ่นของหนังสือชี้ชวนที่ยังไม่ได้รับการตรวจสอบโดยสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. อาจนำเสนอ บริษัท "เกินไป" อย่างเหมาะสม มุมมองนี้อาจปรับเปลี่ยนได้หลังจากที่ ก.ล.ต. ได้ร้องขอการแก้ไขก่อนที่จะอนุมัติขั้นสุดท้าย

หนังสือชี้ชวนปลาเฮอริ่งแดงมีข้อมูลมากมายเกี่ยวกับ บริษัท รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับการใช้เงินที่ได้จากการเสนอขายศักยภาพทางการตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์หรือบริการของ บริษัท งบการเงินรายละเอียดเกี่ยวกับผู้บริหารที่เกี่ยวข้องและผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในปัจจุบัน รายละเอียดที่เกี่ยวข้อง

ประเด็นที่สำคัญ

• ปลาเฮอริ่งแดงเป็นหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นที่ยื่นต่อ SEC โดยปกติจะเกี่ยวข้องกับการเสนอขายหุ้น - ไม่รวมถึงรายละเอียดที่สำคัญของปัญหาเช่นราคาและจำนวนหุ้นที่เสนอขายเอกสารระบุว่าเอกสารการจดทะเบียนได้ยื่นต่อ SEC แต่เป็น ยังไม่มีประสิทธิภาพข้อมูลในปลาเฮอริ่งแดงอาจเปลี่ยนแปลงได้และสำนักงาน ก.ล.ต. เพียง แต่รับรองว่ามีการเปิดเผยข้อมูลที่เหมาะสมทั้งหมด

ตัวอย่างของปลาเฮอริ่งแดง

Facebook Inc. ยื่นแฮร์ริ่งแดงซึ่งเป็นแบบฟอร์ม S-1 โดยมีการเปิดเผย ข้อจำกัดความรับผิดชอบตัวหนา“ สีแดง” ในการยื่นของ Facebook เมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2012 อ่าน:

“ ข้อมูลในหนังสือชี้ชวนนี้ไม่สมบูรณ์และอาจมีการเปลี่ยนแปลง เราและผู้ถือหุ้นผู้ขายไม่สามารถขายหลักทรัพย์เหล่านี้ได้จนกว่าใบแจ้งยอดการจดทะเบียนที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์จะมีผลบังคับใช้ หนังสือชี้ชวนนี้ไม่ได้เป็นข้อเสนอขายหลักทรัพย์เหล่านี้และทั้งเราและผู้ถือหุ้นผู้ขายไม่ได้ร้องขอการเสนอซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้ในรัฐใด ๆ ก็ตามที่ไม่อนุญาตให้เสนอหรือขาย”