สารบัญ
- อัตราส่วนหมุนเวียนของลูกหนี้คืออะไร
- สูตรและการคำนวณ
- การอนุมานอัตราส่วน
- ลูกหนี้สูง
- ลูกหนี้ต่ำ
- ติดตามอัตราส่วน
- ลูกหนี้กับการหมุนเวียนของสินทรัพย์
- ข้อ จำกัด ของอัตราส่วน
- ตัวอย่างการหมุนเวียนของลูกหนี้
อัตราส่วนหมุนเวียนของลูกหนี้คืออะไร
อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้เป็นตัวชี้วัดทางบัญชีที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพของ บริษัท ในการเก็บลูกหนี้หรือเงินที่ลูกค้าค้างชำระ อัตราส่วนดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้และจัดการเครดิตที่ขยายไปถึงลูกค้าได้ดีเพียงใดและรวดเร็วเพียงใดว่าหนี้ระยะสั้นจะถูกรวบรวมหรือชำระ อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้
อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้
สูตรและการคำนวณ
อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า = บัญชีลูกหนี้เฉลี่ยลูกหนี้การขายเครดิต
- เพิ่มมูลค่าของบัญชีลูกหนี้ที่จุดเริ่มต้นของช่วงเวลาที่ต้องการให้เป็นมูลค่า ณ สิ้นงวดและแบ่งผลรวมเป็นสอง ผลลัพธ์คือตัวหารในสูตรแบ่งมูลค่าการขายเครดิตสุทธิสำหรับงวดโดยลูกหนี้เฉลี่ยในช่วงเวลาเดียวกันยอดขายเครดิตสุทธิคือรายได้ที่เกิดจากการขายที่ทำบนเครดิตลบด้วยผลตอบแทนใด ๆ จากลูกค้า
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้เป็นตัวชี้วัดทางบัญชีที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพของ บริษัท ในการเก็บลูกหนี้หรือเงินที่ลูกค้าค้างชำระ อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้ที่สูงสามารถระบุได้ว่า บริษัท มีการจัดเก็บลูกหนี้อย่างมีประสิทธิภาพและ บริษัท มีสัดส่วนลูกค้าคุณภาพสูงที่ชำระหนี้ได้อย่างรวดเร็วอัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้ต่ำอาจเกิดจาก บริษัท ที่มีกระบวนการเรียกเก็บหนี้ที่ไม่ดี นโยบายเครดิตที่ไม่ดีหรือลูกค้าที่ไม่ได้ทำงานทางการเงินหรือมีสินเชื่อ ควรติดตามและติดตามอัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้ของ บริษัท เพื่อพิจารณาว่าแนวโน้มหรือรูปแบบมีการพัฒนาอยู่ตลอดเวลาหรือไม่
อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้
บริษัท ที่ดูแลบัญชีลูกหนี้จะขยายสินเชื่อปลอดดอกเบี้ยให้กับลูกค้าทางอ้อมเนื่องจากลูกหนี้เป็นหนี้เงินที่ไม่มีดอกเบี้ย หาก บริษัท สร้างการขายให้กับลูกค้า บริษัท อาจขยายระยะเวลา 30 หรือ 60 วันซึ่งหมายความว่าลูกค้ามีเวลา 30 ถึง 60 วันในการชำระค่าสินค้า
อัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้เป็นการวัดประสิทธิภาพซึ่ง บริษัท รวบรวมจากลูกหนี้หรือเครดิตที่ขยายไปถึงลูกค้า อัตราส่วนนี้ยังวัดจำนวนลูกหนี้ของ บริษัท ที่ถูกแปลงเป็นเงินสดในรอบระยะเวลา อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้สามารถคำนวณได้เป็นรายปีรายไตรมาสหรือรายเดือน
ลูกหนี้สูง
อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้ที่สูงสามารถระบุได้ว่า บริษัท มีการติดตามทวงถามลูกหนี้อย่างมีประสิทธิภาพและ บริษัท มีสัดส่วนลูกค้าคุณภาพดีที่ชำระหนี้ได้อย่างรวดเร็ว อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้ที่สูงอาจบ่งบอกว่า บริษัท ดำเนินงานด้วยเงินสด
อัตราส่วนที่สูงยังสามารถชี้ให้เห็นว่า บริษัท มีความระมัดระวังในการขยายสินเชื่อให้กับลูกค้า นโยบายสินเชื่อแบบอนุรักษ์นิยมจะเป็นประโยชน์เพราะจะช่วยให้ บริษัท หลีกเลี่ยงการขยายเครดิตให้กับลูกค้าที่อาจไม่สามารถชำระเงินตรงเวลา
ในทางกลับกันหากนโยบายเครดิตของ บริษัท มีความระมัดระวังเกินไปอาจทำให้ลูกค้าที่มีศักยภาพไปสู่การแข่งขันที่จะขยายเครดิต หาก บริษัท สูญเสียลูกค้าหรือประสบกับการเติบโตที่ช้าพวกเขาอาจจะดีกว่าที่จะคลายนโยบายสินเชื่อเพื่อปรับปรุงการขายแม้ว่ามันจะนำไปสู่อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้ที่ต่ำลง
ลูกหนี้ต่ำ
อัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้ต่ำอาจเกิดจาก บริษัท ที่มีกระบวนการเรียกเก็บเงินไม่ดีนโยบายเครดิตที่ไม่ดีหรือลูกค้าที่ไม่ได้มีฐานะทางการเงินหรือมีเครดิตดี
โดยทั่วไปแล้วอัตราส่วนการหมุนเวียนต่ำหมายความว่า บริษัท ควรประเมินนโยบายสินเชื่อเพื่อให้แน่ใจว่าได้มีการติดตามลูกหนี้อย่างทันเวลา อย่างไรก็ตามหาก บริษัท ที่มีอัตราส่วนต่ำปรับปรุงกระบวนการเรียกเก็บเงินของ บริษัท อาจนำไปสู่การไหลเข้าของเงินสดจากการเก็บเงินจากเครดิตหรือลูกหนี้เก่า
การติดตามอัตราส่วนหมุนเวียนของลูกหนี้
ควรติดตามและติดตามอัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้ของ บริษัท เพื่อพิจารณาว่าแนวโน้มหรือรูปแบบมีการพัฒนาอยู่ตลอดเวลาหรือไม่ นอกจากนี้ บริษัท สามารถติดตามและเชื่อมโยงการเก็บลูกหนี้กับรายได้เพื่อวัดผลกระทบที่แนวทางปฏิบัติด้านเครดิตของ บริษัท มีต่อการทำกำไร
สำหรับนักลงทุนสิ่งสำคัญคือการเปรียบเทียบการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้ของหลาย บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อให้เข้าใจว่าอัตราการหมุนเวียนเฉลี่ยหรือเฉลี่ยสำหรับภาคนั้นเป็นเท่าไหร่ หาก บริษัท หนึ่งมีอัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้สูงกว่า บริษัท อื่นมันอาจพิสูจน์ว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า
อัตราส่วนหนี้สินหมุนเวียนต่อสินทรัพย์
อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์เป็นการวัดมูลค่าการขายหรือรายได้ของ บริษัท เมื่อเทียบกับมูลค่าของสินทรัพย์ อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์เป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพที่ บริษัท ใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้ อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ที่สูงขึ้นจะทำให้ บริษัท มีประสิทธิภาพมากขึ้น ในทางกลับกันหาก บริษัท มีอัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ต่ำแสดงว่า บริษัท ไม่ได้ใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างยอดขายอย่างมีประสิทธิภาพ
อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้เป็นการวัดประสิทธิผลของ บริษัท ในการรวบรวมลูกหนี้หรือเงินที่ลูกค้าค้างชำระ อัตราส่วนดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้และจัดการเครดิตที่ขยายไปถึงลูกค้าได้ดีเพียงใดและรวดเร็วเพียงใดว่าหนี้ระยะสั้นจะถูกรวบรวมหรือถูกชำระ
ข้อ จำกัด อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้
เช่นเดียวกับตัวชี้วัดใด ๆ ที่พยายามวัดประสิทธิภาพของธุรกิจอัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้มาพร้อมกับชุดของข้อ จำกัด ที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องพิจารณาก่อนใช้งาน
ข้อ จำกัด ในการพิจารณาคือบาง บริษัท ใช้ยอดขายรวมแทนที่จะขายสุทธิเมื่อคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนของพวกเขาซึ่งขยายผล แม้ว่าสิ่งนี้ไม่ได้หมายถึงการทำให้เข้าใจผิดโดยเจตนา แต่นักลงทุนควรพยายามตรวจสอบให้แน่ใจว่า บริษัท คำนวณอัตราส่วนหรือคำนวณอัตราส่วนอย่างอิสระได้อย่างไร
ข้อ จำกัด อีกประการหนึ่งของอัตราส่วนการหมุนเวียนคือลูกหนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากตลอดทั้งปี ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีฤดูกาลจะมีช่วงเวลาที่มีลูกหนี้สูงพร้อมกับอัตราส่วนการหมุนเวียนต่ำและระยะเวลาที่ลูกหนี้น้อยลงและสามารถจัดการและรวบรวมได้ง่ายขึ้น
กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้านักลงทุนเลือกจุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดสำหรับการคำนวณอัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้โดยพลการอัตราส่วนอาจไม่สะท้อนประสิทธิผลของ บริษัท ในการออกและเรียกเก็บเงินเครดิต ดังนั้นค่าเริ่มต้นและค่าสิ้นสุดที่เลือกเมื่อคำนวณลูกหนี้เฉลี่ยควรเลือกอย่างระมัดระวังเพื่อให้สะท้อนถึงผลการดำเนินงานของ บริษัท อย่างถูกต้อง นักลงทุนสามารถใช้ลูกหนี้เฉลี่ยในแต่ละเดือนในช่วงระยะเวลา 12 เดือนเพื่อช่วยลดช่องว่างตามฤดูกาล
การเปรียบเทียบอัตราส่วนการหมุนเวียนใด ๆ ควรทำกับ บริษัท ที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกันและมีโมเดลธุรกิจที่คล้ายคลึงกัน บริษัท ที่มีขนาดแตกต่างกันอาจมีโครงสร้างเงินทุนที่แตกต่างกันมากซึ่งสามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อการคำนวณมูลค่าการซื้อขายและ บริษัท เดียวกันในอุตสาหกรรมต่าง ๆ มักจะเป็น บริษัท เดียวกัน
สุดท้ายการหมุนเวียนของลูกหนี้ต่ำอาจไม่จำเป็นต้องบ่งชี้ว่า บริษัท ออกเครดิตและขาดการติดตามหนี้ ตัวอย่างเช่นหากแผนกจัดจำหน่ายของ บริษัท ดำเนินงานไม่ดีอาจไม่สามารถส่งมอบสินค้าที่ถูกต้องให้กับลูกค้าได้ทันเวลา ส่งผลให้ลูกค้าอาจชะลอการจ่ายชำระหนี้ซึ่งจะทำให้อัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้ของ บริษัท ลดลง
ตัวอย่างอัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้
สมมติว่า บริษัท A มีผลลัพธ์ทางการเงินดังต่อไปนี้สำหรับปี:
- ยอดขายสินเชื่อสุทธิ 800, 000 ดอลลาร์สหรัฐ $ 64, 000 ในบัญชีลูกหนี้ ณ วันที่ 1 มกราคมหรือต้นปี 72, 000 ดอลลาร์ในบัญชีลูกหนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคมหรือ ณ สิ้นปี
เราสามารถคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้ด้วยวิธีต่อไปนี้:
ACR = 2 $ 64, 000 + $ 72, 000 = $ 68, 000ARTR = $ 68, 000 $ 800, 000 = 11.76where: ACR = บัญชีลูกหนี้เฉลี่ยARTR = อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้
เราสามารถตีความอัตราส่วนเพื่อหมายความว่า บริษัท A ได้เรียกเก็บลูกหนี้โดยเฉลี่ย 11.76 เท่าในปีนั้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท ได้แปลงลูกหนี้เป็นเงินสด 11.76 เท่าในปีนั้น บริษัท สามารถเปรียบเทียบหลายปีเพื่อตรวจสอบว่า 11.76 เป็นการปรับปรุงหรือบ่งชี้ถึงกระบวนการรวบรวมที่ช้ากว่า
บริษัท สามารถกำหนดระยะเวลาเฉลี่ยของลูกหนี้หรือจำนวนวันที่ต้องใช้ในการเก็บเงินระหว่างปี ในตัวอย่างของเราด้านบนเราจะหารอัตราส่วน 11.76 ด้วย 365 วันเพื่อให้ได้ตามระยะเวลาเฉลี่ย มูลค่าการซื้อขายลูกหนี้เฉลี่ยในวันนั้นจะเป็น 365 / 11.76 หรือ 31.04 วัน
สำหรับ บริษัท A ลูกค้าโดยเฉลี่ยใช้เวลา 31 วันในการชำระหนี้ หาก บริษัท มีนโยบายการชำระเงิน 30 วันสำหรับลูกค้าผลประกอบการบัญชีลูกหนี้เฉลี่ยแสดงให้เห็นว่าโดยเฉลี่ยลูกค้าจะชำระล่าช้าหนึ่งวัน
บริษัท สามารถปรับปรุงอัตราส่วนการหมุนเวียนโดยทำการเปลี่ยนแปลงกระบวนการจัดเก็บ บริษัท สามารถเสนอส่วนลดให้กับลูกค้าสำหรับการชำระเงินก่อนกำหนด มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ บริษัท ที่จะรู้ว่าผลประกอบการลูกหนี้ของพวกเขาเพราะมันเชื่อมโยงโดยตรงกับเงินสดเท่าไหร่พวกเขาจะสามารถที่จะจ่ายหนี้สินระยะสั้นของพวกเขา
