GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO) เป็นผู้ผลิตกล้องแอ็คชั่นที่ผลิตสินค้าคงทนสำหรับสภาวะที่รุนแรง บริษัท มีการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกในเดือนมิถุนายน 2014 ที่ $ 24 ต่อหุ้น หุ้น GPRO ลดลง 59.6% นับตั้งแต่การเสนอขายหุ้น IPO ณ เดือนสิงหาคม 2559 ในขณะที่ดัชนี 500 & Standard ของ Poor กลับมา 11.4% หุ้นมีความสัมพันธ์ทางสถิติที่ จำกัด กับดัชนีมาตรฐาน ผลการดำเนินงานส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยการประเมินมูลค่าที่ลดลงท่ามกลางแนวโน้มที่ลดลง
ประวัติราคา
GPRO เปิดการซื้อขายที่ $ 24 ปิดวันสูงขึ้น 31% ที่ $ 31.34 หุ้นอยู่ที่ $ 48 ภายในสิ้นเดือนกรกฎาคมและ $ 51.80 ณ สิ้นเดือนสิงหาคมซึ่งได้รับผลตอบแทน 116% จากการเสนอขายหุ้น IPO การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยังคงดำเนินต่อไปในเดือนตุลาคมเมื่อ GPRO พุ่งแตะระดับ 98.47 ดอลลาร์ ระดับราคานี้ไม่ยั่งยืนและในอีก 12 เดือนข้างหน้าจะเห็นการลดลงอย่างมากจากกำไรชั่วคราว GPRO ปิด 2014 ที่ 63.22 ดอลลาร์หลังจากร่วงลงต่ำสุดที่ 53.64 ดอลลาร์ในช่วงเดือนธันวาคม
หุ้นปรับตัวลงต่ำกว่า 40 ดอลลาร์ก่อนที่จะทรงตัวในเดือนมีนาคม 2558 ซึ่งลดลง 62% จากมูลค่าสูงสุด การมองโลกในแง่การต่ออายุส่งหุ้นสูงถึง $ 65.49 ในเดือนสิงหาคม 2558 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้งจากระดับต่ำสุดในปีนี้ ยอดเขาชั่วคราวนี้ตามมาอีกครั้งจากการลดลงอย่างรวดเร็ว GPRO ปรับราคาขายหุ้น IPO ในเดือนพฤศจิกายนและปิดปีที่ 18, 73% ต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2558 และต่ำกว่าราคาเสนอขาย 25%
2559 มีความผันผวนและการลดลงของผู้ถือหุ้น GoPro โดยลดลง 34% ในเดือนมกราคมเนื่องจากปิดเดือนที่ 11.88 ดอลลาร์ หลังจากปีนขึ้นไปสูงถึง 14.35 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน GPRO ทำสถิติต่ำที่สุดที่ 8.62 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม หุ้นมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมซึ่งอยู่ที่ระดับ 13.50 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม 2559 ต่ำกว่าราคา IPO 43.8% และต่ำกว่าจุดสูงสุดของปี 2557 ที่ 86.3%
ประวัติการใช้งาน
รายได้ของ GoPro เพิ่มขึ้น 41.44% ในปี 2014 ช้ากว่าอัตราการเติบโต 125% ในปี 2555 หรือ 87% ในปี 2556 แนวโน้มนี้น่าเป็นห่วงอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาต่อมาเนื่องจากยอดขายขยายตัวเพียง 16.2% ในปี 2558 และเริ่มทำสัญญาในปี 2559 การประเมินมูลค่าที่สมบูรณ์แบบของ GoPro นั้นมาจากการคาดการณ์การเติบโตที่เป็นไปในทิศทางที่ดีดังนั้นการคาดการณ์การเสื่อมสภาพอย่างรุนแรงในมุมมองนั้นอาจทำให้ราคาหุ้นตก
ซึ่งแตกต่างจาก บริษัท ที่เติบโตในระดับอื่น ๆ GoPro ทำกำไรได้แล้วก่อนที่จะเสนอขายหุ้น IPO บริษัท มีกำไรสุทธิ 128 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2557 การเติบโตของรายได้ช้าลงสอดคล้องกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นเนื่องจาก บริษัท ได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านการบริหารและผลักดันทรัพยากรในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นยังสร้างแรงกดดันต่อผลประกอบการและอัตรากำไรขั้นต้นลดลงมากกว่าร้อยละสามในปี 2558 ปัจจัยเหล่านี้ทำให้รายได้สุทธิลดลง 72% เป็น 36 ล้านดอลลาร์ในปี 2558 โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานต่ำกว่า 4% GoPro รายงานผลขาดทุนสุทธิ 199 ล้านดอลลาร์ในช่วงหกเดือนแรกของปี 2559 เทียบกับผลกำไร 52 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว
การลดลงของ GoPro นั้นสอดคล้องกับผลประกอบการทางการเงินที่ตกต่ำและความคาดหวังที่ลดลงสำหรับผลการดำเนินงานในอนาคต นักวิเคราะห์ยังไม่มั่นใจว่าผลิตภัณฑ์รุ่นต่อไปของ GoPro นั้นเพียงพอที่จะป้องกันการแข่งขันที่สูงขึ้นและการประเมินนี้สะท้อนให้เห็นในบรรทัดบนสุด ด้วยอัตราส่วนราคาต่อการขาย 1.55 และอัตราส่วนราคาต่อสมุดบัญชี 3.15 การประเมินของ GPRO นั้นค่อนข้างก้าวร้าวน้อยกว่าในช่วงก่อนหน้า
ความสัมพันธ์
ความสัมพันธ์ของ GPRO กับดัชนีอ้างอิงต่ำมาตั้งแต่การเสนอขายหุ้น IPO ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เทียบกับ S&P 500 มีเพียง 0.302 ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เท่ากับ 0.315 เทียบกับกองทุน SP Select Sector SPDR (NYSEARCA: XLK) และ 0.291 เทียบกับ iShares Russell 2000 Fund (NYSEARCA: IWM) ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2558 ถึงสิงหาคม 2559 ตัวเลขเหล่านี้ค่อนข้างสูงที่ 0.458, 0.413 และ 0.513 สำหรับ S&P 500, XLK และ IWM ตามลำดับ แม้แต่ระดับสูงสุดของความสัมพันธ์ยังบ่งชี้ว่ากลไกตลาดมีบทบาทเล็กน้อยในการผลักดันหุ้น GPRO เรื่องราวการเติบโตเชิงเก็งกำไรมีแนวโน้มที่จะผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มแม้ว่าความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในตลาดโดยรวมสามารถเปลี่ยนการประเมินมูลค่าในหุ้นเก็งกำไรได้อย่างมากตลอดวงจร
