ไม่ใช่ทุกคนที่มีเวลาทรยศลงทุนในปี 2561
หนึ่งในกองทุนป้องกันความเสี่ยงของบริดจ์วอเตอร์ส่งมอบผลตอบแทนเกือบ 15% ในปีที่แล้วรายงาน The Financial Times แม้ว่าจะเป็นสินทรัพย์เกือบทุกประเภทที่จะสิ้นสุดในปี 2018 ที่เป็นสีแดง
“ Pure Alpha” ยานพาหนะเรือธงของ Bridgewater ของ Ray Dalio ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร $ 160 พันล้านเหรียญสหรัฐได้รับ 14.6% สุทธิจากค่าธรรมเนียมในปี 2018 ตามคนคุ้นเคยกับเรื่องนี้
การแสดงนั้นสร้างความประทับใจให้มากขึ้นจากสถานะทั่วไปของตลาดหุ้นทั่วโลกในช่วงปลายปีและผลกระทบที่มีต่อเพื่อน ๆ ของ Pure Alpha สภาพแวดล้อมการลงทุนที่ท้าทายเห็นว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยเฉลี่ยสูญเสีย 2% ในปีถึงเดือนพฤศจิกายนตามข้อมูลจาก HFR ในขณะเดียวกันกองทุนมหภาคเช่นบริดจ์วอเตอร์ซึ่งพยายามทำกำไรจากการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในตลาดสกุลเงินพันธบัตรและสินค้าโภคภัณฑ์มีอาการแย่ลงกว่าเดิม 4%
ชัยชนะของบริดจ์วอเตอร์ได้ช่วยให้เรื่องนี้ทำให้ผิดหวังหลายปี เพียวอัลฟ่าและกองทุนป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ ได้ดิ้นรนตั้งแต่วิกฤติการเงินทำให้ปี 2018 มีประสิทธิภาพที่ดีที่สุดในห้าปี
คิดไปข้างหน้า
กุญแจสู่ความสำเร็จของ Pure Alpha คือความเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจโลกกำลังอ่อนตัวลง ผู้บริหารบริดจ์วอเตอร์ได้รับคำเตือนบางครั้งว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจอาจทำให้ตลาดหุ้นตกต่ำ
ในการสัมภาษณ์กับ The Financial Times ในเดือนตุลาคมเจ้าหน้าที่การลงทุนร่วมของ บริษัท Bob Prince คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจเป็นเหมือน "จุดติดเชื้อ"
“ เราเปลี่ยนจากยุคของการผ่อนคลายทางการเงินไปสู่การกระชับทางการเงินอย่างชัดเจน” เจ้าชายกล่าวในระหว่างการสัมภาษณ์ “ แง่ดีมากมายเกี่ยวกับการเติบโตของกำไรในอนาคตได้ถูกนำไปประเมินมูลค่าหุ้น แต่เราอยู่ที่จุดผันแปรที่มีศักยภาพซึ่งเศรษฐกิจกำลังเคลื่อนไหวจากร้อนถึงปานกลาง”
บริดจ์วอเตอร์ทำการซื้อขายใน 150 ตลาดที่แตกต่างกัน กองทุนอัลฟ่าของเพียวได้รับรอบตั้งแต่ปี 2001 ในช่วงเวลานั้นได้สร้างผลตอบแทนสุทธิประจำปีเฉลี่ยประมาณ 12% ต่อปีตาม CNBC กองทุนทำได้ดีเป็นพิเศษในช่วงที่ตลาดตกต่ำระหว่างปี 2543 ถึง 2546
